很难想象9月份全国规模以上工业企业利润同比下降27.1%，相当于比起去年9月份要砍掉1/3。
有人说是因为“去年同期高基数效应”，意思是去年9月份的数据是2018年以来最高的一次，所以今年跌了也很正常。但是今年9月份不仅仅同比大跌，比2022年也低呀，甚至比2019年还要低，如果你再用“高基数”来忽悠自己，显然是说不过去的。分行业看，航天器及运载火箭制造、半导体利润同比分别增长17.1%、13.2%；智能车载设备制造、可穿戴智能设备制造、智能无人飞行器制造等智能制造行业利润分别增长27.5%、25.6%、10.2%；锂离子电池制造等绿色制造行业增长58.8%。也就是说，除了上述几个行业，其他行业的上市公司三季度报表大概率是爆雷的，比如采矿业利润总额，同比下降10.7%；制造业利润总额，同比下降3.8%等等。你要是炒股票的话，尽可能在上面几个行业里面选股票，安全系数稍微高一点。当然，还有一个奇葩赛道也是大涨的——电力、热力、燃气及水生产和供应业，增长12.1%。我并不是特别理解，为啥企业的同比利润是下降的，但是燃气水电却可以大幅增长？不管怎么说，数据很难看，倒也比较符合我们平时对就业的体感。说来说去，还是那些老话，现在到了还债周期，房地产过多透支了居民的消费和负债，消费起不来，企业生产的产品都变成库存。库存增加卖不出去，所以企业减少产能，增值税下降，利润下降，然后再传导给就业导致个人所得税下降。就业不好，失业人口增加，反过来再度打击消费，陷入螺旋式通缩。对内没法拉动，那只能靠外宾，所以国家对外贸易看得很重，欧美一有加关税的动作，我们就变得极其敏感，反应很剧烈。实际上欧美消费者真的挺给力了，2024年1-9月出口金额18.6万亿元人民币，同比增长6.2%，欧美依旧占据了约7成的贸易顺差来源，美国甚至重新成为中国的最大出口国。你别看中美一天到晚吵吵嚷嚷，互相制裁，但并不影响实际贸易往来。但是光靠外宾的购买力是远远无法消耗我们这里的生产力，而且外宾也不希望我们一家独大，多渠道多供应商也是很正常的需求。美国那边如果特朗普上台，恐怕贸易战会真正开启，届时国内的生产将会雪上加霜。实际上自从1825年英国第一次爆发经济危机以来，这玩意每隔几十年就会来一次，人类已经有了很完善的应对策略。200年来，这些老牌资本主义国家就是靠这条渡过经济危机的。当然肯定有人会说，你是不是西方经济学读傻了，这些只适合资本主义国家，不适合社会主义国家。没有，所以面对这个问题，现在依然还是摸着石头过河的阶段。有些话我就不继续扩展了，不然又要被关小黑屋，但起码有一点大家一定要清楚，哪怕就算失业率没有上升，居民的收入就这么点，要承担债务本金，要承担债务利息，还要多消费，多生娃，多加班，挤压单位时间的劳动报酬，并且还缺少相应的公共福利，这样既要还要的想法，根本不可能成立。因为存款依然在大幅增加，9月末，本外币存款余额306.83万亿元，同比增长7.1%。月末人民币存款余额300.88万亿元，同比增长7.1%。但是千万不要忘记，中国的财富结构严格遵循28原则——2%的人拥有80%的财富。那么你再做一个简单的除法，300万亿*0.2/14亿=4万。也就是说，刨去这2%的顶端人群，普通人的人均存款也就4万。这4万要面对可能面临的失业，要面对住房，医疗，教育，养老等各种不确定因素，谁敢拿出来花掉？所以在居民收入或者福利没有兜底的情况下，消费很难有明显的好转。无论是货币政策还是财政政策，一定要有效地转化成大部分人的收入和福利，这样消费才能刺激起来。2024来了，更是充满了不确定。七叔帮助你找到有确定性的方向、趋势、研判。
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