当地时间12月11日，美国11月消费者价格指数（CPI）数据揭晓，同比增长2.7%，环比增长0.3%，均符合预期。
在数据发布后，交易员们增加了对美联储12月份降息的押注。芝商所FedWatch工具显示，美联储12月降息概率大幅升至97.9%，一日前该概率为88.9%。
金融市场方面，数据发布时美股还未开盘，但三大股指期货均出现短线拉升。随后，美股三大指数均高开，纳指和标普500指数持续扩大涨幅。
截至收盘，美股三大股指涨跌不一。纳指首次突破20000点，再创历史新高。特斯拉、谷歌、亚马逊、Meta、奈飞均刷新历史新高。
（图片来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/12/11，不作投资推荐）
美国11月CPI同比增长2.7%
当地时间12月11日，美国劳工统计局发布的数据显示，11月CPI同比上涨2.7%，与市场预期一致，略高于10月的2.6%。环比方面，11月CPI上涨0.3%，同样符合市场预期。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI同比上涨3.3%，环比上涨0.3%，均与10月持平。
（来源：美国劳工统计局）
数据显示，住房价格是11月CPI环比上涨的主要推手，贡献了接近40%的涨幅。此外，食品价格环比上涨0.4%，其中家庭食品价格上涨0.5%，餐饮外食品价格上涨0.3%。
（来源：美国劳工统计局）
能源价格环比上涨0.2%，结束了10月的持平状态。其中，汽油价格上涨0.6%，天然气价格上涨1.0%，但电力价格下降0.4%。能源价格同比下降3.2%，主要受汽油价格同比大跌8.1%以及燃油价格下降19.5%的影响。
在食品类别中，11月的食品价格变动较为分化。家庭食品中，肉类、禽类、鱼类和蛋类价格环比大涨1.7%，其中牛肉价格上涨3.1%，鸡蛋价格上涨8.2%。无酒精饮料价格环比上涨1.5%。不过，谷物和烘焙产品价格创下自1989年以来最大单月跌幅，下降1.1%。
值得注意的是，核心CPI的部分分项价格依然保持稳定增长。其中，医疗服务价格环比上涨0.3%，二手车和卡车价格上涨2.0%，家居用品价格上涨0.6%。不过，通信价格连续第三个月下滑，11月环比下降1.0%。
从同比数据来看，过去12个月的总体CPI涨幅为2.7%，较10月的2.6%略有上升；核心CPI同比上涨3.3%，为近两年来最低水平。住房价格同比上涨4.7%，医疗保健上涨3.1%，机动车保险价格大幅上涨12.7%。
分析认为，11月的CPI数据表明美国通胀增速继续温和回落，但住房、医疗等刚性支出压力仍存，可能对消费者的实际购买力构成一定制约。这一数据也将对美联储的货币政策产生重要影响，美联储将在本月召开议息会议。摩根士丹利分析师克里斯·拉金此前曾表示，只有CPI大幅上涨才能阻止美联储在12月降息。
美国11月通胀数据发布后，交易员们增加了对美联储12月份降息的押注。芝商所FedWatch工具显示，美联储12月降息概率大幅升至97.9%，一日前该概率为88.9%。
（来源：芝商所FedWatch工具）
市场方面，美股三大股指涨跌不一，纳指涨1.77%，首次突破20000点，再创历史新高。
热门科技股多数上涨。博通涨超6%，特斯拉涨近6%，谷歌A涨超5%，Arm、美光科技涨超4%，英伟达涨超3%，奈飞、亚马逊、Meta、高通涨超2%，超威半导体、台积电、阿斯麦、微软涨超1%，德州仪器、甲骨文小幅上涨，英特尔、思科、礼来、苹果小幅下跌，超微电脑跌超5%。
特斯拉涨5.93%，至424.7美元，创历史新高。特斯拉CEO埃隆·马斯克成为全球首位资产突破4000亿美元的富豪。这一里程碑的背后，是SpaceX最新一轮内部股票交易以及特斯拉股价的大幅飙升。本周三，SpaceX与投资者达成交易，以3500亿美元估值从员工及内部人士手中回购价值12.5亿美元的股份，使其成为全球估值最高的私营初创企业。而特斯拉股价在特朗普赢得大选后上涨超过60%，市值六周内增加超过5000亿美元。分析师认为，特朗普政府计划放宽自动驾驶汽车监管规则，以及马斯克作为特朗普政府效率部门联合负责人，助推了投资者对特斯拉自动驾驶业务的乐观预期。
（图片来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/12/11，不作投资推荐）
黄金、白银并无明显波动。美元指数则短线跳水，美国国债收益率震荡走低，10年期国债收益率报4.221%；对利率路径更为敏感的2年期国债收益率的回落尤为明显。
（图片来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/12/11，不作投资推荐）
华尔街怎么看？
在CPI数据发布后，华尔街观点普遍认为，通胀数据符合预期，为市场提供了更多确定性。Premier Miton Investors的首席投资官尼尔·比雷尔表示：“这一报告将增强美联储的信心。投资者也会感到欣慰，因为数据没有意外，无论是好是坏，这让短期决策更加确定。”
Bespoke Investment Group则以幽默的方式指出，这份报告的市场反应与过去相比显得温和。Bespoke提醒客户，2022年末和2023年初，在美联储加息周期中期时，CPI数据对经济学家和交易员的重要性堪比泰勒·斯威夫特的演唱会对青少年和20多岁人群（以及许多其他人）的吸引力。彼时，标普500指数在CPI数据发布当天的波动平均幅度接近2%。相比之下，此次CPI数据发布当天市场波动性明显降低，表明市场已经逐步适应通胀回落的趋势。
富国银行的首席经济学家杰伊·布赖森称这份报告为“平淡无奇”，并表示“没有什么值得关注的亮点”。他预测，美联储很可能在下周的议息会议上降息25个基点。
责编：万健祎
校对：高源
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