毕马威重磅发布《2024年中国首席执行官展望》

在经历2020年至2022年全球疫情扰动后，2024年中国经济迈入新的发展阶段。今年以来，稳健的出口表现，快速发展的新质生产力为年内经济增长提供支撑。然而，在经济新动能的培育过程中，传统经济增长动能在2021年以后持续放缓，国内有效需求不足问题逐步显现并带来价格的走弱，居民、企业和政府的收入、利润表现不及预期，进一步制约了消费和投资。本次调研显示，45%的受访中国首席执行官对一年内经济增长前景抱有信心，另外有13%的受访CEO对增长前景信心相对不足（图1）。与此同时，全球环境复杂多变，风险挑战不断增多，本次受访的中国CEO对全球经济预期同样偏弱，对未来一年全球经济有信心的占比仅为32%，低于对中国经济增长预期水平。

数据来源：毕马威《2024年中国首席执行官展望》

尽管当前宏观经济增速放缓，我们看到，很多行业在特殊时期迎来了前所未有的发展机遇，部分行业的企业管理者对营收增速预期偏向乐观。超过九成的工业制造业受访CEO预期今年企业营收将保持正增长，预期年内营业收入增速超过5%的科技企业占比高达94%（图2）。

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由于国内有效需求不足，今年以来我国部分工业产业面临产能过剩的现实，一些行业为消化存量产能，采取以价换量策略，进一步导致“内卷式”竞争。在本次调研中，有49%的受访CEO认为市场竞争加剧对企业短期发展影响较大（图3）。另外，2021年以后，政府监管政策基调趋向“防风险”，监管政策的实施，有利于化解隐性风险和社会压力，促进相关行业健康发展。但是在执行过程中，由于一些政策出台的时间以及力度存在不确定性，对企业经营决策造成一定影响。

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由于短期企业生存压力上行，多数受访企业管理者表示，当前企业处于生存模式，而非发展模式，降本增效成为企业短期经营的主要举措。调研结果显示，52%的CEO未来一年最关心的经营举措是是管控生产成本，提升生产效率（图4）。值得注意的是，企业虽然面临较大生存压力，但仍然对科研创新保持较为积极的态度，49%的受访CEO将通过研发和创新发展新质生产力作为未来企业发展最关心的经营举措。

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尽管短期经济面临一定的风险挑战，伴随着传统动能收缩对经济的影响消退，中长期经济增长预期向好。本次调查显示，71%的受访中国CEO对未来三年中国本土经济增长存有信心，较2023年的预期有所回升（图5）。2024年9月下旬，为应对经济运行中间出现的新的挑战，我国宏观政策力度加码。伴随地方政府存量债务的化解，居民存量房贷利率的下调，未来我国消费、政府投资对于需求支撑作用将再度显现，叠加新质生产力的不断建设，将支撑我国中长期经济增长企稳回升。

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对中长期经济增长的乐观预期也反映在首席执行官对企业营收的判断上，61%的中国CEO预期企业未来3年营收增速将高于2.5%，高于全球的平均水平，也高于2023年同期水平（图6）。中长期营收预期向好，一方面与产能持续出清相关，另一方面得益于当前日益宽松的政策环境。

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企业中期面临的挑战与外部环境更为相关。供应链、地缘政治风险、新兴技术变迁被企业管理者视作未来三年企业经营面临的主要挑战。其中企业管理者对供应链风险的关注度达到2020年以来最高水平，这主要由于当前全球产业链持续重塑，发达经济体对核心技术和关键设备出口新增贸易壁垒所致。同时，地缘政治风险不断上行，给企业采购、生产、销售等运营环节的管理带来更大挑战（图7）。

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由于供应链风险的加大，企业在中期的经营策略选择中，进一步将管理生产成本，防止过高溢价作为首要经营决策。有17%的受访中国CEO将控制生产成本作为未来三年企业实现增长目标的优先工作领域，这一比重明显高于全球13%的平均水平（图8）。同时，为应对新一轮技术变革、优化资源配置、改善业务结构和提高产业集中度，中国企业对于运用生成式AI、并购重组这两项运营战略也赋予较高关注度。

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不论是出于短期缓解竞争压力开拓市场，还是中长期规避供应链和地缘政治风险，出海都成为未来中国企业谋求发展成长的重要路径。本次调研结果显示，85%的受访中国企业已经有海外业务布局或对海外市场保持关注。67%的受访CEO将战略资源布局作为企业出海的驱动因素，另有41%的受访CEO将海外品牌建设作为出海动因（图9）。从出海目的地来看，本次调研结果显示，有63%的受访企业管理者计划将东南亚国家作为出海目的地。另外，企业管理者对中东、非洲等新兴市场国家也表现出一定兴趣。

需要注意的是，当前中国企业出海势不可挡，机遇与挑战并存。寻找合适的本地合作伙伴、建立品牌知名度以及进行海外人才管理和团队建设成为当前出海实践中企业亟需解决的困难，而实现本地化的经营部署是企业成功出海的关键。

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人工智能作为新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力，拥抱人工智能是大势所趋。三分之二的受访中国CEO认为人工智能特别是生成式AI将在3年之内对行业和企业产生变革性影响。随着AI效能提升和成本下降，越来越多企业从观望转向行动，希望利用AI技术赋能企业降本增效、改进产品和服务（图10）。尽管经济存在不确定性，57%的中国企业仍将生成式AI作为投资优先项。

而人才是布局人工智能的关键，AI的发展和应用对企业人才招聘和人才培养提出了更大挑战，推动了岗位职能的重新定义和转型。企业需要重新部署现有资源，优化培训和教育计划，提升员工的AI技能。

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数字经济已经成为中国创新最活跃、增长速度最快、影响最广泛的领域，是培育新质生产力的重要引擎‌。新技术的出现和消费者偏好变化推动企业数字化转型进程不断深化，50%的受访企业计划在今年追加数字化转型投入以保持竞争力。增长业绩和提升效率是企业数字化转型主要关注和发力的领域。本次调查显示，50%左右的中国CEO所在企业数字化转型的重点方向在于客户关系管理和数字化营销。企业通过数字化平台和工具分析客户行为、改善客户互动、开展多渠道营销等措施，将有助于企业有效管理客户关系、提升市场响应力、增长业绩。

此外，人工智能和大数据成为未来1-2年企业数字技术投资的主要领域，标志着企业从“数字化”向“数智化”、从效率到决策的跃迁（图11）。数据作为企业的关键生产要素，发挥数据要素乘数效应、释放数据要素价值已经成为企业数字化转型的重要引擎。

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随着中国政府采取有力政策支持市场主体绿色低碳转型，中国ESG发展的主流化趋势已经显现。本次调查显示，56%的中国CEO所在企业已经开始绿色低碳转型实践并取得相应成效，其中28%的企业已经在多个领域有效推进绿色低碳转型。

作为企业可持续发展战略的关键组成部分，越来越多的企业管理者意识到，ESG投资更加注重长期价值创造而非短期收益。73%的中国CEO认为ESG投资的回报周期超过3年。令人欣喜的是，越来越多的企业管理者认为，执行ESG战略的确为企业带来了多方面收益。69%的中国CEO表示ESG项目增强了公司品牌的吸引力和影响度（图12）。展望未来，管理者需要将ESG战略整合到企业的长期经营和投资策略中，建立良好的客户关系和积极的品牌联想，塑造企业的资本配置、合作伙伴关系、联盟和并购战略，促进企业的可持续发展。

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