美国加息原因
由于疫情,美国快速把利率减低到0%,导致通胀(核心通胀率)。为了抑制通胀,暴力加息(利率)到5.5%,加息对于企业来说,增加了运营成本,对股市是利空的。
现在通胀被抑制,美股预防经济衰退式降息,而且降的比例很少,不会从大的方向上改变投资逻辑,短期利好美股。
美国M0
在19年因为高利率,导致了M0下降
美国M2
股市是货币的蓄水池,m2增长带动美股增长
GDP:同步指标
美股的走势以前和经济基本面高相关性,如下GDP季度增长率与US500
复合前导指数(CLI)
商业周期转折点的早期信号,展示经济活动在其长期潜力水平周围的波动。CLI以定性而非定量的方式显示短期经济运动。
采购经理指数:企业端
现在美国的制造业pmi,接近50的荣枯线,景气度下滑,不过并没有衰退
领先经济指标:居民端,就业+消费
该指标同时将多个指标结合起来,以一个统计数据总结当前的经济状况:非农业就业人数、制造业的平均工时、失业率以及由消费者价格指数(美国城市平均水平)调整的工资和薪水发放。
最近美国的经济有了衰退迹象,美股依然上涨,出现了背离。主要是经济中周期叠加了AI科技创新的长周期,给美股续了一回命。
从估值看,标普500目前高估
纳斯达克100,也高估。指数成分股总市值与总利润的比率。通俗来讲就是按照当年总利润计算,投资需要多少年才可以收回成本。
综上:由于2020年疫情,美国做了无限量化宽松,美股下跌以后快速反弹,并导致了2021年的通货膨胀。美国为了抑制通货膨胀,暴力加息。最近通货膨胀被抑制,预防衰退,开始降息。
美国实质上从2022年就陷入了衰退,由于AI科技浪潮,上涨了一波。以“Mag7”为代表的一批科技巨头,包括苹果、谷歌、Meta、微软、亚马逊、特斯拉、英伟达,股价均最近1年出现显著上涨,带动美股指数。
文章由 多多养基 原创,后期会增加宏观经济数据和行业估值功能。