在工作中，我们常听到客户质疑：离岸信托真的更优吗？今天，我们将深入探讨境内外信托的底层逻辑，分析它们的异同点。
信托起源
离岸信托的历史可追溯至13世纪的英国，随后在19世纪在美国得到广泛发展，从而开启了商事信托的大规模普及。
在中国，信托的概念同样有着悠久的历史，其中最著名的早期案例便是三国时期的白帝城托孤。
然而，鉴于法理法系的差异，境内外信托的确存在着本质的区别。
多数离岸信托设立于英美法系国家，如美国、澳大利亚和英国等地。
而中国是成文法系（也就是大陆法系），以及包括德国、日本、台湾等国际。
无论是境内还是境外，信托的目的和作用均在于财富传承规划、风险隔离以及税务筹划等方面。
构建信托法律框架
进行事务性管理
处理衡平所有权问题。
不同点1
委托人是否仍有控制权
财产的三大权益：控制权、所有权、受益权
在离岸信托中，遵循衡平所有权原则，意味着一旦资产被纳入信托，委托人将丧失对资产的控制权和所有权。
为了确保信托不被视为虚假信托，委托人必须放弃这些权利。
国内信托遵循国内信托法的规定，通常情况下，虽然所有权转移给信托公司，但委托人仍保留控制权，这与境外信托的架构存在显著差异。因此，境外信托中经常出现因控制权未转移而被视为虚假信托的情况。
以张兰信托被刺穿案例为例，即是一个典型的例子。
Tips：
在张兰新加坡家族信托案例中：
信托因控制权问题被判定为虚假信托。
张兰频繁向银行发出指令，要求使用信托资金购买土地资产，并强调自己对这些资产拥有支配权。
由于账户服务方未对她的指令提出质疑或提醒风险，信托未能被视为真正的传承和风险隔离工具。
因此，信托内的资产最终被债权人追索。
不同点2
受托人范围不同
区别：国内信托的受托人通常必须是信托公司，而国外的受托人则可以是更为多元化的实体，包括公司、个人、律师事务所或金融机构，甚至非专业人士。
由于境外受托人的范围更为广泛，这可能带来一定的道德风险。
相比之下，国内受托人受到职能机构的严格监管，相对更为稳健。
不同点3
做的事情不一样
不同点4
受益人范围不同
境内家庭信托的受益人通常限定为与委托人有血缘关系的亲属，而境外信托的受益人选择则更为灵活，可以包括任何人，甚至宠物，如著名的‘老佛爷’案例所示。
在晚年，老佛爷对一只暹罗猫产生了深厚的感情，最终决定将大部分遗产通过信托方式赠予这只宠物，由律师和保姆共同管理，使其成为全球最富有的猫。
尽管老佛爷的亲友对此提出异议并上诉，挑战遗嘱和信托的有效性，但最终未能成功，败诉的结果确立了这一信托的合法性。
不同点5
交付资产类别
境内信托主要以金融资产为主，而境外信托则涵盖了更广泛的资产类型：包括房产、股票、珠宝、游艇乃至飞机。
这是因为国内尚未建立全面的信托资产登记制度，导致房产、上市公司股票和股权等资产若要纳入信托，需按交易过户处理，从而产生较高的税费。
以房产信托为例，买卖过程中的税费成本至少占资产价值的20%。
不同点6:
资产主体不同
境内信托通常在银行设立专门的信托账户，用于资金的积累和管理。
而离岸信托则倾向于通过公司实体来持有动产和不动产。
不同点7
是否拟人化
离岸信托采取法人化形式，拥有独立的税务识别号。
而境内信托则不具有拟人化或法人化特征，仅以信托名义在中信登进行登记，不具备独立的税务识别号。
不同点8
超额业务回报
离岸信托主要提供事务性管理服务，不涉及投资管理，因此不涉及超额业绩的回报分配。
相比之下，国内信托除了事务性管理外，还提供投资管理服务。当年度投资收益率超过预设目标，如6%时，信托公司会根据协议对超出部分的收益进行分配，常见的分配比例为19分成或28分成。
张兰新加坡家族信托刺穿案例：
张兰在新加坡设立的家族信托被裁定为无效，关键原因在于她频繁向银行发出指令，要求动用信托资金购买土地资产，并强调自己对这些资产拥有支配权。
她的账户服务提供商未对此提出异议或提醒，导致信托未能被视为真正以资产传承和风险隔离为目的。
因此，信托内的资产面临被债权人追索的风险。
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