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最近，MCU大厂Microchip宣布要在明年关闭位于美国的坦佩（Tempe）的半导体工厂。此外，还宣布将中断美国芯片法案的补助金领取程序，成了目前已知的第一家公开退出补贴申领的公司。也就是说既要关掉旧厂，之前谈好的扩建也中断了。在这些动作背后，Microchip最新财报表现也不好看，三季度营收同比大幅下滑48.4%。从当年一颗芯片要等54周，到现在产能过剩不得不关厂，这家MCU大厂到底发生了啥？Microchip这次关掉的厂是位于美国亚利桑那州坦佩的Fab 2，目前生产 8 英寸晶圆（200 mm），拥有 1μm-250nm 制程的生产能力，产能规模为每月 2 万片。Fab 2预计在明年2025年9月关闭，Microchip 预计从 2026 年开始每年可节省约 9000 万美元。至于关掉之后带来的产能减少，Microchip CEO Steve Sanghi 表示，许多在 Fab 2 工厂运行的工艺技术也可以在俄勒冈州和科罗拉多州工厂运行，这两家工厂都有充足的无尘室空间可供扩建。一位Microchip相关人士告诉我们，之前在Fab 2生产的产品，已经有2/3完成了在Fab 4、5（俄勒冈州和科罗拉多州工厂）生产的品质认证，其余1/3也在有条不紊的进行中。同时PCN（Product Change Notice，产品变更通知）也在准备中。Fab 2生产的产品，已经有充足的库存来应对生产转移所带来的供需影响。这次关厂大概有500名工人将受到影响。目前Microchip尚未透露是否会为员工提供新的工作岗位或提供遣散费。在海外论坛上，一些自称是该厂员工的用户也在反映相关情况：“我在这里工作，整个氛围都变了。总体来说，这是个糟糕的经历。幸运的是，我比较年轻，所以还能应付，但这里的很多人都在这家工厂工作了 30 多年，离退休还有 1-5 年的时间。”“我的室友就是其中之一，几年前我也曾在他们公司工作过。他们在疫情期间进行了大规模扩张，却没有意识到芯片需求在短缺之后会趋于平稳。CEO们的薪水之高，以及他们在做出扩张决策时的目光之短浅，都让我感到吃惊......”
对于这个厂之后会怎么样，也有人给出了自己的猜测：“它百分百会被收购，但可能不会再用作半导体工厂，因为他们的所有设备已经有 20 年的历史，而且都快散架了。但无尘室还是有很多用途。”今年1月，美国商务部宣布给Microchip提供1.62亿美元，帮助其产能提高两倍。其中9000万美元用于扩建Microchip在科罗拉多州的一家工厂，7200万美元用于扩建其在俄勒冈州的一家类似工厂。这笔补贴的比例大约是投资额的15%，也就是说为了这15%，Microchip还得自己支付剩下的85%。年初的时候，Microchip还觉得产能永远都不够，全世界都会一直造晶圆厂，结果到了现在，CEO只能承认，“如今，我们有太多的产能”。年初，刚宣布完补贴没多久，Microchip就说要让美国的三家最大的半导体工厂在3月和6月停工两周。此外，还宣布公司要对与工厂关闭无关的员工减薪10%，管理团队减薪20%。当时Microchip表示，公司这样做是为了避免裁员。只是到了现在，“共同牺牲”也撑不住了，这次关闭Fab 2，预计裁员500人。此外，Microchip还表示近期重组成本在300万至800万美元之间，但公司未来可能还会产生高达1500万美元的其他重组和关闭成本，这或许意味着Microchip之后可能还有降本增效的新动作。停工、关厂、暂停扩建，Microchip今年一系列举措，背后都提到了一个原因——产能过剩。首先，从库存情况来看，Microchip最新季度财报显示，库存金额为13.4 亿美元，库存天数为247天，比上一季度增加了10天，远超芯片公司85-100天的常规库存水位线。拉远看Microchip近3年的库存情况，从2023年Q1开始，其库存一直保持在13亿美元以上的高水位，涨跌起伏很小。两年过去，库存情况至今没有见到明显改善。这次狠心关厂，由于Fab 2生产的产品库存较高，按照先进先出的原则，Microchip预计从 2025 年 3 月开始，关厂将对降低库存水平其效果，要到 2026 年 6 月初，才能开始看到因关厂而节省的损益。从现货市场来看，从2022年11月开始，Microchip现货市场通用料库存就已经明显饱和，呈现供大于求。2023年开始，芯片市场走入低谷，Microchip也面临着需求疲软以及高库存风险，不得不削减发货量并延长停产时间，导致无法完成先前计划的积压发货量。到了今年年初，一位原厂人士表示，代理商的库存比最高点已经有所下降，但有些代理商库存仍在高位。今年6月，根据公众号【调研纪要】的信息，有模拟芯片专家表示，现在下游客户像英飞凌、Microchip和瑞萨等品牌的库存仍然较高，特别是Microchip，库存量接近一亿元人民币。目前，一位代理商表示，客户虽然还有一些Microchip的库存，但已经降到安全水位。Microchip表示，分销库存水平一直在 30 天左右。但由于包括客户及其渠道在内的各个层面在去库存，目前的库存情况更为复杂，何时能恢复正常还很难确定，不过目前已有初步改善的迹象。再从交期来看，Microchip在缺芯潮时期，曾经有过54周的惊人交期。当时有不少人吐槽，孩子都生完了，芯片还没到货，给不少人留下了“阴影”。缺芯潮时期，从2020年下半年开始，Microchip的订单开始飞速增长，原厂当时预计短缺的现象可能持续到2021年底，甚至到2022年。到了2021年1月，Microchip部分产品交期延长至54周，Microchip几乎全产品线涨价，涨幅在5%-10%不等，部分产品甚至涨超10%。2023年2月，Microchip的一些系列产品供应仍紧张，价格偏高。3-5月份，代理商开始大批量到货。到了8月，市场开始现货充足，随着需求的减弱，大部分通用料价格也回落明显，一些热卖型号出现价格倒挂，下半年市场和代理都以清库存为主线，交期也在这一年从52周压到8周。今年，Microchip总体需求平淡，1月尚有一些汽车需求，2月汽车需求也大幅回落，供大于求。年初标准交期在7-8周，现在，代理商表示，交期已经只有4-8周，遇到原厂有库存的，可能2周就到，属于非常非常短了。价格方面，目前有很多型号仍然价格倒挂，特别是批次比较旧的。24+的芯片则价格稍微上涨了一些，从倒挂恢复到了正常价。以PIC16F946-I/PT为例，22+的只要6-7块，24+的已经快11块了。有代理商表示，以前价格卡得比较死的Microchip，在今年也开始松动了，如果客户量大的话，可以带着原厂的人去谈价格，9月之后的订货订单也稍微多了一些。改善库存的动作很多，但还没对原厂业绩带来改善。Microchip最新财报显示，本季度营收为11.64亿美元，同比大幅下滑48.4%，继续延续从2023年Q3开始的营收下坡模式。Microchip下一季度的订单量低于预期，2024年预计营收将下降40%，股价今年下跌27%，成为费城证券交易所半导体指数表现最差的股票之一。“我的哥哥和叔叔也在 Microchip 工作。这对我们家打击很大。”“我很同情你的家庭。我自己、我丈夫和我父亲都在 Microchip工作。这一切都糟透了。”关厂、裁员，公司为了“自救”付出的代价，落到每一个人头上都不好过。今年以来，整体MCU市场需求疲软，再加上汽车需求的下滑以及国产替代的加速，海外MCU大厂的日子没以前好过了，与Microchip一样，ST、英飞凌、恩智浦、瑞萨最新季度的业绩也同比下滑。同样，他们也都在积极调整，前不久，ST官宣牵手华虹之后，英飞凌、恩智浦也表达出了相似意向，“将把一些产品转移到中国的制造厂”。Microchip同样也很重视中国市场，在其全球市场中，亚洲占比约50%（其中大中华区占比过半），他们都想要在竞争激烈的中国市场中保持竞争力。
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