邮箱｜wf@pingwest.com
在小米集团发布史上最强财报之后，“米学顶级学徒”小鹏汽车也发布了自己史上最强财报。
总体来看，有几大方面的提升：
2024年第三季度汽车总交付量为46,533辆，交付表现超出预期，较2023年同期的40,008辆增长16.3%。
2024年第三季度总收入为人民币101亿元，较2024年第二季度环比增加24.5%。
2024年第三季度毛利率为15.3%，创历史新高，较2023年同期同比提升18个百分点。
在过去，新势力车企销量攀升，一般伴随着的是营销运营费用的起伏。不过在小鹏Q3财报里，能很明显的关注到一个趋势——销量的攀升，并没有影响毛利率。毛利率体现的是公司的整体运营情况，这个数据在现在是非常难得的。
并且，小鹏汽车在毛利率上已实现连续5个季度的持续改善。
如果把毛利率仔细掰开来看，发现了其中的端倪：汽车毛利率达8.6%，同比提升近15个百分点。而整体毛利率的提升，从2023年Q3的负2.7%，到2024年Q2的14.0%，以及这个季度的15.3%，仰仗了服务和其他部分的利润率。
小鹏汽车董事长何小鹏将毛利率的提升归结为两个方面：技术降本的全面兑现以及规模全面增长。
规模的体现是供应链、设计、研发、制造全流程降本，而以首款达成技术降本目标的车型——小鹏P7+为新一代车型毛利率改善的全新起点，在明后年的全新车型和重要改款车型中将会搭载P7+首发的一系列平台化技术，并且何小鹏相当期待新一代车型的稳态毛利率能达到双位数水平。
在品驾看来，在汽车部分确实是如此，成本降低和车型产品组合的调整极大地改善毛利情况。
而更值得关注的是服务和其他部分的利润率——2024年第三季度服务及其他收入13.1亿，利润率高达60.1%。如果计算毛利润，甚至基本已经可以和汽车部分打平。
服务和其他收入很大程度上就是来自于和大众集团合作的新平台，一定程度上成为了小鹏汽车这家公司改善毛利率的新引擎。
打造汽车爆款，摊平成本，提升毛利，加上和大众合作分摊的技术输出和成本兑现，这似乎已经成了小鹏汽车在这个内卷时代快速奔跑的两条大腿。
在交出这份史上最强财报之后，何小鹏也在内网发布了感想，透露出了这家公司已经强势复苏的意味。
“走过两年的逆风期，我相信小鹏即将进入到全新的正循环的阶段。”并且他相信“下一个大台阶会在2025年某个时候到来。”
在刚刚过去的“小鹏AI科技日”上，小鹏汽车公布了AI汽车、AI机器人和飞行汽车三大板块的一系列创新技术。针对最为核心的AI汽车业务，小鹏汽车围绕“三电”、智驾、智舱三大领域，重磅发布小鹏鲲鹏超级电动体系、小鹏图灵AI智驾体系、小鹏天玑AIOS等全新技术方案，为全力拥抱“AI定义汽车时代”构建了重要技术底座。
在何小鹏看来，2025年-2027年将会是中国汽车行业的淘汰赛阶段，一方面新能源渗透率将会势不可挡地提升至85%以上，另一方面AI的变革将会驱动市场份额走向整合，唯有深度的全栈自研能力将会成为行业竞争的胜负手。
除去技术主题，本次小鹏海外市场的快速增长也是季度的一大亮点，2023年Q3小鹏的海外业务贡献微乎其微，而2024年Q3海外市场销量占比已达到15%，同比增长高达70%。
小鹏在欧洲还是拿到了一些成绩。2024年1-9月欧洲4万欧元以上纯电车型销量第一的中国车企；2024年上半年中国纯电品牌中高端车型出口量第一；2024年上半年北欧和中东等区域发达国家中高端纯电SUV销量第一。明年小鹏的全球化版图会继续扩张，目标翻倍。
对于未来，品驾倒是觉得有几个展望：在持续打造了爆款MONA M03和P7+之后，小鹏汽车在“汽车”这部分，是否进入了一个更稳定的快速发展阶段；同时，鲲鹏超电技术体系正式搭载之后，是否会继续推动小鹏这样的爆款制造能力——毕竟增程+小鹏，听起来会更有卖相。
另外，海外的增长其实暗示了小鹏接下来的发力方向。和大众的合作是否有机会将小鹏技术反哺输出到海外市场——在过去，大众借力中国市场将技术输出到国内；现在，大众和小鹏也有机会成立一种类似“海外代理人”的模式。未来海外市场的发力可能是一个值得关注的看点。
在这个内卷的时代，小鹏汽车似乎找到了一条自己的路。
