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金融监管新政的主要内容

金融监管新政涵盖了多个方面的重要规定。

小额贷款公司监管

加强业务集中度的监管约束。网络小额贷款公司对单户用于消费的贷款余额不超过人民币20万元，对单户用于生产经营的贷款余额不超过人民币1000万元。

严禁出租出借牌照等违规“通道”业务。不得使用合作机构的预存保证金等资金放贷，不得与无放贷资质的机构开展联合贷款，不得向无放贷资质的机构转让信贷资产。

规范外部融资

明确资产风险分类要求。小额贷款公司应当将逾期90天及以上的贷款划分为不良贷款。对小额贷款公司放贷资金实施专户管理，所有资金必须进入放贷专户。禁止小额贷款公司捆绑销售或附加不合理条件、将贷款列为支付结算的默认选项、诱导过度负债和多头借贷、以违法或不正当手段催收等。

对严重违法违规经营的小额贷款公司，授权省级地方金融管理机构依法取消其业务资质。

网络小额贷款公司对自然人用于消费的贷款余额上限为单户20万元。对同一借款人的各项贷款余额不得超过其净资产的百分之十，对同一借款人及其关联方的各项贷款余额不得超过其净资产的百分之十五。

金融机构合规管理 

鼓励金融机构单独设立首席合规官和合规官。具体来看，首席合规官及合规官不得负责管理金融机构的前台业务、财务、资金运用、内部审计等可能与合规管理存在职责冲突的部门。金融机构行长或者总经理兼任首席合规官、省级(计划单列市)分支机构或者一级分支机构行长或者总经理兼任合规官的除外。

反洗钱法规 

反洗钱法规在金融监管中至关重要。金融机构必须对客户的身份和资金来源进行严格审查和监测，及时发现并阻止可疑的资金流动，减少犯罪活动的经济来源。它能够增强金融机构的风险管理能力，维护金融市场的公平竞争环境，增强公众对金融体系的信任。

金融监管新政的影响分析

金融监管新政的影响是多方面的

对美国经济的影响 从短期看，新监管法案放松了对美国中小型银行和社区银行的监管限制和压力，同时考虑到美国当前经济已企稳复苏，使得银行机构有意愿和能力加大信贷资金投放，助推消费与投资，为美国经济增长进一步提供支撑。但从中长期看，信贷资金对经济的长期刺激作用还取决于资金的投向，若去监管政策带动的信贷资金单纯地流向消费，那么对美国经济的长期推动作用将会有所折扣。

对美国金融体系的影响 金融去监管存在一定的必要性和合理性，有助于增强市场活力。《多德—弗兰克法案》存在条款繁杂、合规成本高等弊端，新监管法案对目前美国金融体系而言具有一定的必要性和合理性。正因为如此，新监管法案最终在政见分歧严重的共和、民主两党罕见地达成共识并顺利通过。

对美国未来监管走向的影响 新监管法案仅仅预示着特朗普政府金融去监管行动的开启，未来金融监管政策进一步放松的可能性较大，尤其是大银行以及沃尔克规则等领域。

对我国金融业的影响 2017年我国新出台金融监管政策，其特征包括监管制度体系加快完善、监管执行力度切实加强、宏观审慎监管不断强化。但也存在金融监管问责体系尚不明确、相关法律法规有待抓紧修订、部分监管制度配套细则需进一步明确、金融监管协调机制运行仍有较大改进空间等问题。提出了进一步完善金融机构法制建设、宏观审慎和微观审慎监管要齐抓共管、不断完善和加强监管协调沟通等政策建议。

对金融业务合同效力的影响 金融监管政策对金融业务合同效力产生影响。合同是否有效，直接决定了金融机构是否能有效开展。如果合同被认定为无效，不仅不能实现订立合同的目的，还将导致返还财产、根据过错程度赔偿损失的法定后果。金融监管政策的有关规定通过公序良俗等原则被纳入到对合同效力的评价范畴之内，但现阶段对金融监管政策影响合同效力的客观判断标准较难统一。

专家对金融监管新政的看法

校园贷监管新政 银监会、教育部、人社部发布的关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知，对于治理校园贷乱象和规范校园贷发展提出了新的思路和措施，疏堵结合，正本清源，综合施策，指导银行与金融科技企业重构合作生态，将推动校园贷良性回归和健康发展。

监管新政治理校园贷乱象

抓住了重点，扣住了当前敏感的问题和突出的情况。这次不是简单地打出一记重拳，而是打出了“组合拳”。除了银监会加强引导银行进入校园提供金融服务，通过各地方对有序退出现在的业务进行规范管理，特别是严防和打击高利贷、暴力催收等恶性现象，教育部要求高校加强大学生信用教育、风险教育、金融知识教育、加强校园贷的风险防范管理等，人力资源和社会保障部约束就业培训机构和职业中介机构，严禁强制搭售培训贷、就业贷等行为，综合施策、多方协同和共同发力，才能将文件精神落到实处。这个文件对银行和转型中的网贷平台均是机会大于挑战，特别是基于校园金融服务的生态重构，对于双方都可谓是重大商机。

对金融业监管的质疑 

专家对新的监管要求提出了质疑。全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵担心国有银行继续增资补充资本，财政部不能按比例出资，将稀释国有股占比。国务院发展研究中心金融所副所长巴曙松认为新巴塞尔协议中的动态拨备率指标是惩罚好的银行，奖励坏的银行。中欧商学院教授许小年痛心疾首于金融市场被分割，樊纲建议实行分业监管、统一协调。中国的金融行业呈现出明显的两个特点，一是目前金融创新的能量很大，需要与之适应的鼓励创新的监管规则；另一方面我们还处于金融创新的初级阶段，不能套用现成的发达国家的现成规则。

金融监管新政对不良资产的相关要求

不良贷款转让试点有望扩围

国家金融监管总局将综合考虑不良贷款转让试点情况、高风险机构及不良贷款转让处置需求等因素，研究出台有关制度，扩大试点范围或推进试点政策常态化实施，助力银行业金融机构不断拓展不良资产处置渠道和处置方式。

鼓励地方发展壮大资产管理公司规模

对部分资本实力较弱的地方资产管理公司，鼓励、支持相关方面多渠道补充增加公司注册资本，发展壮大公司资本实力和资产规模，督促地方资产管理公司持续加大对中小金融机构不良资产的收购、管理和处置规模，进一步发挥化解区域性金融风险的作用

金融监管新政的国际比较

地方金融监管架构

英国：金融监管是中央层面集中和统一的典型代表，无地方金融监管的职能设置。英国央行作为英国金融监管的核心主体，通过设立负责审慎监管的审慎监管局（PRA）和负责金融市场从业行为的金融行为监管局（FCA），监管银行、保险、证券等各类金融组织以及一系列具有科技属性的金融创新活动。

这种模式下，金融监管架构的设置全部为中央金融监管部门，对地方金融活动的监管覆盖主要通过机构自身层级的延伸，在人、财、物等方面对地方政府具有显著的独立性。

英国央行以轻度下沉和高度监管协调实现监管覆盖。

在机构设置上，英国央行仅在12个地区设立了小型代表处，主要职能是收集信息、强化与当地金融机构的沟通，金融行为局（FCA）和审慎监管局（PRA）均未设置地方分支机构。

在监管协同上，英国央行及内设监管机构主要通过“正式的、具有法律约束力的监管备忘录”来保障各机构间的明确职能范围，并成为日后职责划分的依据；同时，也基于协调机制实现金融监管信息双向共享和行动指导，使用一套金融监管信息系统满足不同监管机构的监管信息需求，补充机构设置上下沉不足的缺陷。

美国：金融监管体制具有显著的分权特征，从行政机构上看，主要包括联邦金融监管机构、地方（州立）金融监管机构和行业协会，行政层级比较明确，几乎没有行政隶属关系。

但是，从职能角度看，这些机构在职权上基本处于并行的状态，也几乎没有纵向的业务指导关系。

各类监管机构针对不同金融机构开展监管工作，类似于分业监管的特征，但是又在金融业务实施功能监管，造成从机构监管上看有不少监管交叉、交集和互动协作。

总体看，行政区划内的金融监管活动经常发生交叉，不同区划间的金融监管标准有时通过联邦层面的监管予以统一，有时相互借鉴，有时又体现出很大不同。这种模式可以归纳为“地方金融监管赋权充分且分散”的模式。联邦层面的行业协会可以对各州立法和监管规则统一提供指导，提供“模板法律”，从而避免各州法律的差异过大带来监管效能降低以及金融机构合规成本增加；投票机制体现在联邦层面是成立了金融稳定监督委员会（FSOC），共有15名委员，包括来自于联邦各金融监管机构的10名具有投票权的委员和一些州的监管机构的5名不具有投票权的委员。

地方金融监管具有分业监管特征，核心区域监管影响力大。

数字金融监管政策 

美国数字金融监管政策从自由发展到最严格监管。金融危机爆发之前，美国经历了很长一段金融自由化时期。2008年金融危机使风险在金融机构间快速扩散，系统性风险全面爆发，各经济领域受到严重波及，美国实施了一系列“严监管、强管控”的金融监管政策。2010年，具有宏观审慎管理特点的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》围绕系统性风险，对美国金融监管体系进行修正和完善，通过外部性征税进一步稳固美联储的金融地位，保护消费者权益，禁止风险的跨市场转移。区别于英国的创新监管体系，美国对数字金融的监管采取“归口监管”方式，即将数字金融业务按照一定标准进行分类后，归入现有的金融监管框架内统一管理。

金融监管新政的未来发展趋势

未来金融监管新政的发展呈现出以下趋势：

强化服务实体经济 强化金融服务实体经济的能力，进一步完善金融监管体系，推动金融高水平对外开放等仍将是改革重点。进一步畅通货币政策传导机制，通过创新的制度安排，丰富货币政策工具箱，降低实体经济的融资成本。

补齐监管制度短板 金融管理部门出台一系列有针对性的措施，补齐监管制度短板，推动将各类金融活动纳入监管。注重有效防范和化解金融风险，强化监管责任和问责制度，加强中央和地方监管协同。

深化金融体制改革 健全货币政策调控机制、持续提升金融服务实体经济能力等将成为加快完善中央银行制度的着力点，重点包括完善市场化利率形成和传导机制、做好“五篇大文章”、为培育新质生产力发展提供更为有利的金融环境等。下一阶段深化金融体制改革的重点领域包括继续强化金融监管，确保金融活动合法合规，防范系统性金融风险；推动金融高水平对外开放；强化服务实体经济质效，比如促进农业现代化、支持绿色低碳项目、推动经济结构转型升级、利用数字技术提升金融服务效率等。推进金融强国建设，完善货币政策传导机制，制定金融法，完善金融监管制度，防范化解金融风险，推进金融高水平开放等。

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