![]()
![]()
A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.54%，收报3285.87点；深证成指涨0.85%，收报10559.51点；创业板指涨0.30%，收报2216.99点。沪深两市成交额达到1.91万亿元，较昨日缩量逾2700亿。
行业板块涨多跌少，风电设备板块大涨，文化传媒、汽车服务、中药、农牧饲渔、美容护理、汽车整车板块涨幅居前，软件开发、计算机设备、仪器仪表、互联网服务、电子元件板块跌幅居前。
个股方面，上涨股票数量接近3600只，逾百股涨停。AI应用方向展开反弹，传媒股领涨，中文在线、天龙集团、新华传媒、中广天择等10余股涨停。光伏、风电股表现活跃，晶澳科技、海源复材、天顺风能涨停。三胎概念股震荡走强，贝因美、爱婴室、莎普爱思涨停。中药股一度冲高，长药控股、新天药业涨停。下跌方面，跨境支付概念股集体大跌，四方精创等多股跌超10%。
今日，北证50指数迎来过山车行情。上午，北交所股票大幅波动，早盘北证50指数一度跌超8%，随后震荡拉升，盘中翻红。午后指数继续震荡下跌，现跌超8%。盘中，10倍大牛股艾融软件一度跌超20%，云创数据、坤博精工、凯华材料、青矩技术、海昇药业等超70只北交所个股一度跌逾10%。此前，艾融软件创下“超牛战绩”，公司股价从9元到97元，只花了15天。自9月24日到昨日，艾融软件涨幅达976.67%，股价从九块多涨到97块，是本轮行情以来A股诞生的首只十倍牛股。艾融软件拥有互联网金融、信创、华为鲲鹏等众多热门概念，这也是被资本炒作的原因之一。10月以来，艾融软件已经多次发风险提示。此前，在10月8日、14日、17日，艾融软件已经发布过3份异常波动公告。有投资者表示，北证50之所以能成为近期牛市最强指数，并不是因为它的基本面最好，或是最受政策支持之类的，而更多的是一种资金炒作行为，因为北证50的盘子小、筹码结构简单、套牢盘少、抛压小。这种逻辑的行情，参与难度很大。国金证券张驰认为，当前北交所股票在机构的配置中占比较低，未来仍有提升空间。今年二季度北交所股票仅占机构所有重仓股的0.1%，较年初的0.12%略有下降；另外，与北交所自身的总市值对比，二季度机构重仓持股也仅占其0.7%，显著低于上证主板、深证主板、创业板和科创板的2.3%、3.5%、4.4%和5.0%。在货币与财政政策持续发力后，可以静待基本面拐点来支持其持续性。国海证券近日发文表示，按市场整固的时间和空间，牛市第二阶段可以分为两种形态，一种类似于1999和2019年，调整期长；另一种类似于2008和2015年，市场很快开启主升浪。当前市场环境类似于2019年的牛市第二阶段，战略上要积极，战术上不着急，相似点在于基本面和全球流动性共振、外部扰动，不同点在于增量资金结构、机构“抱团”方向。当前配置类似于“哑铃”策略：一是风险偏好、自主可控预期驱动下的科技板块，包括电子、计算机、军工；二是泛红利资产，主要为优质央国企较为集中的金融、基建等方向。中航证券分析称，近期多个部委召开发布会宣贯政策思路和方向印证了政策转向，同时引导市场预期回归理性。因此国庆节前普涨行情后，节后A股连续多日缩量整理，为后续重要政策时间窗口积蓄力量，预计四季度有望震荡上行、结构分化。央行增量资金政策快速落地为市场增添信心，随着人大常委会临近，短期市场转折点或已到来。资产质量提升方面，政策转向后经济下行风险降低，前期超跌、低PB上市企业股价具备较为确定的修复空间。盈利能力改善方面，盈利改善预期高且此前超跌的低PE上市企业股价具备更大的估值修复空间。一是目前政策转向后，财政部确认赤字提升存在较大空间同时大力推进化债，经济下行风险降低，结合央行增量资金政策快速落地，重点关注破净红利资产的估值修复行情。二是关注增量财政使用方向,9月出口增速回落、金融数据仍在底部，同时近期特朗普支持率反超哈里斯，因此惠民生、扩内需有望成为未来财政加码的重要方向之一。三是重点市场情绪重新回升后，科技成长板块有望释放弹性。此后重点跟踪:（1）10月底或11月初人大常委会;（2）11月美国总统大选及美联储降息路径变化; （3）12月政治局和中央经济工作会议。更新、更全的杂志及内参可点击进入微店订阅
![]()
