上半年精彩纷呈！标普500指数和 纳斯达克综合指数的回报率均超过15%，涨势更是一路延续至7月初。尽管市场有些担心下半年可能出现变化，但从近期的价格走势来看，这种紧张情绪似乎并不明显。
当然，这波涨势依然主要由少数美国超大盘股所驱动，但整体市场波动性仍然保持在较低水平，经济数据也大致稳定。就业市场持续增长，展现出强劲韧性，而通胀率则呈现出缓慢回落的趋势。现在，市场的焦点已经转向了即将来临的第二季度财报季。
随着第二季度财报季的临近，华尔街地平线（Wall Street Horizon）宣布将于7月18日举办一场名为“数据思维”的活动。在这场活动中，行业专家将共同探讨在全球市场于2024年下半年发生转变的大背景下，如何更加深入地剖析和利用数据。讨论的主题将涵盖全球下半年交易和风险展望、行业相关性对波动性的影响、投资者的人工智能应用案例，以及ETF的最新发展趋势等。
标普500公司盈利增长展望：盈利预期高
据FactSet数据，标普500指数成分股公司有望实现8.8%的盈利增长。若此预测成真，这将是自2022年第一季度、即美国盈利衰退前夕以来的最佳增长率。
展望未来，第三季度标普500指数的每股收益预计增长8.1%，而随后的第四季度则将迎来更高的同比增长，利润有望跃升17.3%。面对如此高企的盈利预期，投资者和企业高管们或许都会心存疑虑：这样的高标准真的能实现吗？也许，他们可以从本月稍后在巴黎举行的几场田径赛事中汲取一些信心。
央行紧盯宏观趋势
有迹象显示，消费者领域或许正面临挑战，一些信用指标中的违约率攀升便是明证。
再者，2023年下半年美国国内生产总值（GDP）的强劲增长势头，如今似乎已成过往云烟。至少与亚特兰大联储GDPNow当前对第二季度实际经济扩张的预估相比，形势已发生显著变化。最后值得一提的是，自4月份以来，经济状况频出意外，令人倍感沮丧。
然而，美联储主席鲍威尔和联邦公开市场委员会的其他成员依然坚守立场，准备在美国经济出现明确恶化迹象时，立即下调利率。而在海外，欧洲央行则已先行一步，开启了降息周期。
关键选举前夕：波动率呈现走低趋势
谈及当下无法回避的热门话题，2024年的大选无疑首当其冲，成为众人热议的焦点。
对于未来国会的构成以及明年一月谁将入驻白宫，不确定性极高。这种不确定性是否会在接下来的几个月内引发市场波动？难以预测，但历史经验告诉我们，这种可能性是存在的。
通常，在美国选民投票之前，VIX波动率指数（即恐慌指数）往往会出现上升趋势。此外，近期的选举（例如墨西哥、印度和法国的选举）已经引发了市场的动荡反应。总的来说，今年全球将有超过一半的人口参与投票，这无疑增加了市场的不确定性。
高管决策：第三季度重要会议前瞻
不论企业规模大小，高管们所面临的决策都至关重要，对公司的实际运营产生着深远的影响。除了常规的财报季分析外，众多企业高管还将在第三季度的一系列会议上，就宏观经济状况和行业特定议题发表他们的见解。
一般而言，七月的公司聚会活动相对较少，但关键事件将从八月开始接连不断，九月则更为密集。以下是本季度最具潜在影响力的会议和论坛：
信息技术与通信服务领域
8月8日：摩根士丹利传媒企业开放日 8月12日：第27届Oppenheimer科技、互联网与通信大会（线上） 8月26日：Stifel科技高管峰会 8月27日：Jefferies半导体、IT硬件与通信技术峰会 8月28日：德意志银行科技大会 9月3日：巴克莱媒体与电信论坛 9月4日：花旗全球科技大会 9月9日：高盛Communacopia科技大会 9月11日：Jefferies科技探索大会
医疗健康领域
7月28日：阿尔茨海默病协会国际会议（AAIC） 7月29日：第4届mRNA疗法峰会 8月5日：Oppenheimer伯克希尔生物科技大会 8月12日：Stifel生物科技夏季峰会 8月14日：瑞银基因组医学峰会 9月4日：摩根士丹利第22届全球医疗健康大会、富国银行医疗健康大会 9月11日：美国银行全球医疗健康大会 9月17日：Cantor Fitzgerald全球医疗健康大会
消费品与必需品领域
9月3日：巴克莱全球消费品大会 9月4日：高盛第31届全球零售大会 9月18日：第28届丰业银行返校季大会、富国银行第7届消费者大会 9月24日：美国银行欧洲汽车与未来汽车大会
金融与房地产领域
8月21日：富国银行第9届金融科技与服务论坛 9月9日：高盛CEEMEA金融研讨会、巴克莱第22届全球金融服务大会 9月11日：美国银行全球房地产大会 9月24日：美国银行证券第29届金融业CEO大会
工业领域
9月4日：摩根士丹利工业CEO非正式会议、Jefferies工业大会、Stifel伦敦工业峰会 9月18日：D.A. Davidson第23届多元化工业与服务大会
能源与公用事业领域
8月13日：花旗一对一中游与能源基础设施大会 9月3日：巴克莱CEO能源与电力大会 9月9日：ROTH第11届太阳能与储能研讨会 9月10日：纽约证券交易所能源与公用事业投资者开放日（线上）
材料领域
7月17日：Alliance Global A.G.P.矿业与关键材料大会（线上） 9月4日：瑞银全球材料大会 9月10日：Berenberg食品配料与化学品大会 9月15日：美洲黄金论坛 9月20日：Raymond James战略金属与材料大会（线上）
地区
9月4日：德意志银行欧洲TMT访问大会、瑞银全球新兴市场一对一大会、高盛第21届欧洲医疗技术与医疗健康服务大会、花旗银行全球新兴市场大会、德意志银行欧洲科技、媒体与电信访问大会 9月9日：摩根士丹利第27届拉丁美洲大会 9月17日：摩根大通新兴市场信贷大会
特定投资者与多领域
7月25日：2024年比特币大会 8月6日：Susquehanna工业、能源与旅游大会 8月8日：Raymond James工业与能源展示会 8月14日：Sidoti 8月微型股大会 8月28日：摩根大通CEO电话会议 9月3日：高盛EMEA信贷与杠杆融资大会 9月5日：Piper Sandler第10届宏观大会 9月9日：Piper Sandler增长前沿大会
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编译 | 刘川
