这个挺重要的会,如何影响你的房子和投资?

财富   财经   2024-12-10 21:44   上海  

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晚上好~


昨天,召开了一场政治局会议,让大晚上的中国资产「沸腾」了。


不过,今天A股、港股的「高开低走」,市场又重归冷静。


这样也好,对咱们来说,可以更从容地买入、卖出,调整投资计划。


说回会议,这次的内容面面俱到,房子、股票、利率都提到了。


今天,想从长期视角,来跟大家聊聊,咱们钱袋子接下来会有啥影响~

01

政治局会议差不多每个月一次,但是每年以经济为主题的只有四次(一般在4/7/10/12月,今年10月份的会议提前到9月底)


马上要开的中央工作经济会议、明年的两会,都会以政治局会议的内容为基础,所以挺重要的。


明年的宏观定调是「更加积极有为


先来说说大家最关心的资本市场——


会议直接提到:稳住楼市股市,算是给资产价格划了道「政策底」了。


为啥这次楼市、股市能「上桌吃饭」,摆在重要位置呢?


这得提到经济学中的财富效应——


资产价格越涨,持有人就会觉得自己越富有,花钱也不心疼了。


而经济运转中,一个人的消费,是另一个人的收入。


商家赚钱多了,会扩大业务规模,比如多招人、给员工涨工资,员工消费能力强了,经济会越来越好。


另外,资产增值后,抵押获得的钱也更多了,居民消费能力得到实打实的增加。


反之,如果资产价格下跌,大家对未来预期谨慎,不敢花钱,整个社会也将失去活力。


资产价格的重要性,可见一斑。


从历史来看,各大类资产短期多少有些起伏,但长期走势,往往是向上的。

当赚钱效应起来了,场外资金源源不断进入,经济就可以形成良性循环。


在咱们的家庭资产里,房产是当之无愧的大头,占比高达7成。

这些年房价下跌,一二线房价基本跌回了2016年,三线房价跌回2011年,有不少买房人被「套牢」了,有钱了就拿去还贷,消费实在是有心无力。


从9月份开始,房产的定调就转为「止跌回稳」。不少地方下场,从居民手上买存量房,用作保障房。

有信心才是关键,来打破「价格下跌→恐慌性卖出→市场抛压增加→价格再下跌」的恶性循环。

02

再来说说股市


目前,股票在咱们家庭理财的占比不高,不到10%。


它对企业来说,更加重要——


从成立之初,股市就有个重要的功能:帮企业融资,企业拿到钱了,再去拓展业务,招聘员工。


但要是股市遇冷,跌跌不休,企业的股票就没人买,也就募集不到资金了。


另外,股市还可以「化债」


拿可转债来说,持有债券的人每年都可以拿到利息,这是企业的成本;


一旦股价涨一涨,达到强赎*标准,让债民成为股民,企业当初借的钱,就不用还了。

*强赎:股价满足一定要求后,公司可以强制赎回债券,投资者此时可以卖债、或者转股。

近来股市行情不错,不少公司趁机「债转股」,成功解决债务问题,轻装上阵。


要完成上面的2个小目标,同样需要股市是有赚钱效应,能吸引资金入场。


值得一提的是,今年在监管的推动下,上市公司分红、回购变多了,给股民回报的意识也在增强。

分红大手笔的公司,主要集中在银行、高速公路、公共事业领域

它们经营比较稳定、盈利相对确定,也吸引了保险资金,这样的「耐心资本」大举买入。

*举牌:在二级市场买入某公司≥5%的股权

咱们投资,也可以参考长期资金的选股思路:像房租一样的现金流,越多越好

03

接着,再来聊聊债市、和现金管理类产品(货币基金、存款)的投资


这主要看货币政策,也就是货币的价格、数量怎么定。


会议的说法,改成了「适度宽松」


从过去30年的历史来看,央妈只在08年金融危机之后,使用过这个定调。


那也就是说,未来市场上的资金充裕,不差钱,利率大概率还会走低。


对背了房贷的小伙伴来说,还有希望再减减负;


但对想在存款里「躺平」的朋友,就不友好了,收益率恐怕还得往下掉。


而利率和债券价格,是反向变化的。利率降了,债券就会涨一涨


今天,10年期、30年期国债收益率,创下历史最低。相应的,相关国债价格创下新高。


对咱们来说,也不必去追涨债券,特别是涨幅较大的长期债券,按自己的资金需求来安排就好:


3个月以内的钱,放在现金理财里;1年以内的钱,可以买买短债;超过1年的钱,配置长债。


因为债券的价格也有波动,如果下跌的时候刚好赶上要用钱,咱们就得被动「割肉」。

04

最后,再来说说财政政策


财政,指的是国家「小金库」的


这次表述增加了「更加」一词,变成了「更加积极的财政政策」,是历史上首次提及。


财政要积极,对应是政府收入减少(减税),支出增加。


而政府的收支,和居民、企业部门是「此消彼长」的。


比如提高税率,意味着咱们要交的钱更多,手头可支配的钱就少了。


但要是能减税+扩大开支,就会提高企业和居民的收入——


一来是少交钱,咱们有更多留存利润用来投资、消费;


二来能从政府那里得到更多的转移收入(如发钱、发消费券),相当于分到的「蛋糕」更大。


企业呢,也能直接(接到政府项目)或间接(居民钱多了→增加消费)地受益,带来利润的改善,进而推高股价。


拿我所在的上海来说,现在每周都会发消费券,线下餐饮店的生意,热闹不少。

图源:小红书

另外,部分省市扩大了「国补」品类,手机也能减免。一些朋友专门「地理套利」,跑去苏州买手机。


明年,这类实打实的优惠政策,估计还有挺多的。

05

总之,这次会议的定调非常积极,搞好经济的态度很强烈。


但从纸面上的政策,转化成企业利润,还有很长一段路要走。


对咱们来说,不妨做一个「理性的乐观主义者」——


像悲观主义者一样计划


在制定投资计划时,要考虑最坏的情况,比如疫情的「黑天鹅」突然来临,能否承受资产价格的大幅下跌;


像乐观主义者一样梦想


执行计划时,保持积极进取的态度,相信经济向好,优秀的企业能在长期,帮我们赚到市场的红利。


附上总结图——


好啦,政治局会议就聊到这里,晚安


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