晚上好,一起看看本周发生了哪些大事吧~
希望我们的解读,能让你收获有用又易懂的理财知识,逐渐培养经济敏感度。
01 鹰派降息,全球资产「地震」
昨天(19日),美联储12月议息会议,宣布降息0.25%,新的基准利率为4.25%至4.5%。
这意味着什么呢?
这是美联储今年以来的第三次降息,年内累计降了1%——
一来,0.25%的降幅是符合市场预期的,和之前交易员投票的结果一致。
二来,整个会议的表态比较鹰*,对明年降息的幅度和次数低于预期。
*鹰派指的是强硬的货币政策立场,就像老鹰一样凶猛。
本来大家认为明年会降息4次,每次0.25%,也就是明年这个时候,利率能低到3.25%-3.5%。
但最新的点阵图显示,明年只会降息2次,每次0.25%,一年后的利率仍然高达3.75%-4%。
背后的原因呢,就是通胀可能要抬头了。特别是特朗普的关税政策,大概率会推高国内的通胀,尽管现在还有很大的不确定性,但美联储已经开始表现出谨慎。
所以,美联储的态度从此前的托底经济转回通胀优先,货币政策由松趋紧。
这有什么影响呢?
会议之后,前晚全球大类资产被「血洗」——
美元超级强势,创下1年新高,离岸人民币汇率一度来到7.32的位置。
十年期美债收益率突破4.5%,美股、金银大跌2%。
美联储降息节奏的放缓,对咱们来说不算好消息,人民币汇率贬值的压力再次增大,可能限制国内宽货币的政策节奏。
投资上,A股还挺强势的,没有大跌,科创板块反倒逆势上涨了。看来,市场对坏消息已经见怪不怪了,加之外资今年持续流出,定价权主要在内资手上。
美股的节奏和A股不同,熊短牛长,像是今年4月、8月都有5%-10%的回撤。在连续大涨两年后,目前美股的估值也挺高的,这里如果能跌下去再降息,长期风险反而会小一些。
本周(18日),有报道说央妈对部分激进交易债券的机构进行了约谈。
这意味着什么?
央妈对这些机构提的要求包括,关注自己的利率风险,加强债券投资的稳健性等。就是让机构们别买得太猛了。
去年硅谷银行的暴雷,就是在美债大牛市中过于激进,配置了太多长期美债。结果美债在美联储加息之后开始下跌,账面出现亏损之后不得不向市场融资,市场出现恐慌后发生了挤兑。
近期买入长债的主力,正是银行和保险等机构资金。有硅谷银行的案例在前,央妈出来进行道义劝告也就很好理解了,预防潜在的金融风险。
今年以来,央妈已经多次敲打债市了——
年中,央妈喊话,说「2.5%到3%是十年期国债收益率的合理区间」;之后还亲自下场,往市场上抛售长债。
但是回过头来看,央妈的这些操作也是「收效甚微」,十年期国债收益率屡创新低。
周三央妈约谈的消息传出之后,长债收益率出现一波快速拉升,债市跳水。
这有什么影响呢?
从央妈的逆市操作结果来看,很难阻挡市场趋势。这背后是市场的悲观预期一直没能有效扭转。
未来债市的转折点,依然要看财政政策的力度,如果提高赤字率、增发特别国债,有机会增加长债供给,并扭转经济和通胀预期,债市才有可能出现反转。
目前来看,债牛或许还会维持一段时间,但机构疯狂买入,也一直在透支明年的降息预期。
对咱们来说,可以继续持有手上的债基,但新买入的资金,还是考虑实际的资金需求:
半年以内的资金买入货基,保持流动性;1年内资金买短债,1年以上的资金配置长债。
最近,很多美股基金限购,有小伙伴来问怎么能多买一点,保证定投的连续性。
今天来和你说三个方法——
一是寻找备选基金。美股基金之所以限购,主要是各家基金公司投资海外的额度紧张。有的公司没额度了,咱们可以去有额度的公司买。
拿且慢上的「简慢组合」来说,这段时间给标普500和纳斯达克100指数,新增了几只备选基金,现在一次性最多能买入1.6万。
如果你想自己挑基金,可以在支付宝搜索标普500指数,进入指数界面后,就能看到跟踪标普500的场内外基金,你可以再挨个挑选。
二是增加购买账户。假设某只基金限购100元,我们可以多开几个账户来申购,增加买入的总额度。
比如早报介绍过拖拉机账户*,最多可以使用六个账户在场内申购基金,那每天就能买入600元,满足了大多数小伙伴的定投需求。
*可以公众号对话框回复「开户」了解~
当然场外也可以操作,你可以在支付宝、天天基金、腾讯理财通等等熟悉的平台各申购100元,同样能达到「多买」的效果。
三是增加定投频率。如果你原本计划每月定投1000元,现在可以改成每周定投250元,或者每天定投35元,这样也能积少成多。
这有什么影响呢?
有朋友看到「限购」,就以为以后就买不到了,冒着风险去场内「扫货」,买高溢价率的美股基金。
其实美股限购,还是挺常见的,比如今年7月就发生过,通常是基金公司缺少QDII额度,供给方面存在短缺。等到外汇局提高QDII总额度,供给不足的现象就能缓解了。
对咱们来说,买金融产品之前,还是要理解底层资产的收益和风险情况,宁可错过,也别犯错~