首页时事民生政务教育文化科技财富体娱健康情感

旅行百科职场楼市企业乐活学术汽车时尚创业美食幽默美体文摘

彼得·林奇给普通投资者的3个投资锦囊

财富 2024-11-15 08:21 浙江

点击上图▲立即订阅

本期内容节选自《细读商业经典》读书会员课，在这一期课程中马红漫老师解读了《战胜华尔街》，登录吴晓波频道App，收看完整内容。【现在订阅，立省72元】

文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

普通投资人拥有的优势

普通投资者如何战胜华尔街？本书旨在证明普通投资者具备战胜华尔街的能力。

为了增强读者的信心，作者彼得·林奇在书中引用了一个具体的案例。

这个案例颇具趣味性。实验让一群小学生去选择股票。这些小学生在没有任何投资经验，甚至对金钱概念尚不完全理解的情况下，做了一个模拟的股票组合。

测算下来结果谁都没想到，他们的投资组合居然跑赢了99%的基金经理。

这一结果引出了一个强有力的逻辑推论：如果一群小学生做出的投资组合都能跑赢基金经理、战胜华尔街，那普通人为什么不可能呢。

小学生们是如何构建出超越基金经理的投资组合的？显然，他们不可能去做专业的数据分析，也不具备这样的能力。

他们仅仅是基于个人喜好，选择最喜欢的产品和品牌。例如迪士尼、麦当劳、玩具反斗城，都是他们在生日派对或日常生活中经常光顾的地方。

这个案例说明了，投资其实并没有那么复杂，关键在于你是否真正意义上地返璞归真。

这是他在书中提到的非常典型的例子，各位一定要记住。

不过，书中紧接着提出了一个反思：如果逻辑上认为小学生可以随机选择并获得成功，那么专业投资人同样可以这么做，且专业投资人可以在此基础上运用他们专业的评判能力。

凭什么专业投资人比普通投资人还要更差？

书中指出，散户投资者在参与投资时拥有一些重要的优势，相较之下，专业的投资人、基金经理，在实际操作时会面对巨大的潜规则或者压力。

我咨询过国内基金公司的人在公司时承受的压力程度。他任职于上海一家基金公司，相较于行业内的其他公司，他认为他们公司属于压力相对较轻的。

主要体现在公司的评估周期上：大约每季度进行一次小型评估，半年进行一次大型评估，全年会有一次全面的评估。但是每次评估时仍然会有压力，因为最终的业绩排名都是公开的，按次序排列，无疑会带来压力。

所以对基金行业的专业投资者来说，他的专业选股能力、金融工具使用方法、背后的投研团队，确实比普通投资人要强得多。

但因为钱不归他所有，需要面临公司内部极大的业绩考核压力，因此不能随心所欲地去买卖心仪的股票。

也正因此，他们的这种考核压力会形成倒逼。这中间就让专业投资人面对一个巨大的压力。

这是我们普通投资人拥有的优势。

给普通投资人的3个基本思路

关于如何体现上述的优势，彼得·林奇分享了3个普通人需要习得的重要心法。

武侠小说里说，欲练外功，先修心法。

彼得·林奇给普通投资者的第一个建议是：不应该盲目听从别人的建议，要发挥自己的优势。

他指出，我们每个人都有专业所长，虽然理论上不太善于做投资，但总有一个自己的主业，例如，从事传媒行业、电信行业的，或餐饮行业。

在主业工作3到5年后，对该行业的理解一定远超行业外的人。这就是一个核心点。但问题是，现实恰恰相反。医生投资新能源，石油公司员工投资医药，他们都倾向于选择那些不为自己熟知的公司。

这完全背离了基本的投资初衷。

股票投资比的不是招式、花样，而是朴实。不要去盲目地相信自己，去投一个别人都搞不懂的行业或者公司，这种情况下肯定会亏钱。

作者彼得·林奇也有这样的经历，他曾经在高科技如火如荼的时候，去买高科技公司的股票，最后也是亏损的。所以要坚守自己的能力圈，这是首先应该注意的。

林奇给普通投资者第二个建议是：要做好股票下跌的准备。

关于这句话，林奇在另外一本书《彼得·林奇的成功投资》中也曾提及。他认为，在进行投资前，应该有个前提条件，就是预估这笔投资金可供使用的时间，且至少5年以上，甚至是10年。

我的建议则是，这笔用于投资的钱最好一辈子都不要使用。

林奇每当看到股市大跌时，就会回忆历史上曾经发生过的股票大跌的情况，以此来安慰自己恐惧的内心。

而历史证明，每一次大跌之后股市都会涨起来。所以在大跌的时候，反而是用比较便宜的价格买到好股票的机会。这是林奇的一个做法。

林奇给普通投资者第三个建议是：投资者应当将股票视作自己的孩子。

在管理学中，常会讨论企业经营的两种不同心态：一种是“养猪”心态，即追求短期利益，随时准备出售；另一种是“养孩子”心态，即长期投入，精心培育。

林奇认为，投资者应该采取后者的态度来对待股票投资，将股票视为自己的孩子般呵护和关注。这样，投资者就能对股票的每日变化保持敏感和了解，从而做出更加明智的投资决策。

尽管如此，我们还必须认识到，股市与抚养孩子之间存在不同。

在抚养孩子的过程中，只要孩子能够正常饮食，他们自然会成长。然而，股票投资并非如此确定。如果投资者未能妥善管理自己的股票，这些投资可能会不断缩水，甚至最终消失。

与孩子成长的自然规律不同，股票并不保证一定会增值。

因此，从这个意义上讲，林奇的投资理念需要进一步推敲和细化。投资者在对待股票时，不仅要有长期投入的心态，还要有严格的风险管理和持续的监控，以确保投资的安全和增值。

这是林奇提供给我们普通投资者在选股当中的三个基本的思路。

以上内容来自《细读商业经典》，在这一期节目里，财经评论家马红漫老师用中国人能够理解的方式把彼得·林奇讲透，同时为普通人提供选股思路，欢迎前往吴晓波频道APP观看视频解读。

《细读商业经典》双11特惠开启

年卡立减72元，再赠30天

点击下图▼立即订阅

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA3OTM5NTkxNA==&mid=2653100407&idx=2&sn=9bb2df2798169eb6bab84651a76bbe38

吴晓波频道

这是财经作家吴晓波带领“巴九灵”们运营的知识平台，这里汇聚了400多万认可商业之美、崇尚自我奋斗、乐意奉献共享、拒绝屌丝文化的新中产。

最新文章

吴晓波：再下矿井

血本注资AI的硅谷巨头们怎么样了，和我们一起赴美开启游学之旅

二手房拐点来了吗？

浙商出海2.0：如何从成本优势转向全球战略布局？| 出海论坛

双11还是给了我们九个惊喜点

关于年终秀门票的15个问题答疑

特朗普上台后，中国该搞对等开放还是单边开放？

中国9省份城镇化率超70%，B站首次实现单季盈利 | 财经日日评

中国财政部为什么要发行“美债”？

彼得·林奇给普通投资者的3个投资锦囊

中国“屏”定天下，离不开这家企业

楼市税收优惠新政发布，多只百亿基金亏损仍超30% | 财经日日评

黄金的牛市结束了？

21%的人口老龄化：中国如何迎接银发经济挑战？|首期主题营

年终秀早鸟票最后一天：无论得到一张怎样的“卵巢彩票”，都要努力刮出价值

十大城市二手房跌幅收窄，纯净水回归1元时代 | 财经日日评

5小时观看量破亿，复出的李子柒没有对手

未来十年，保卫财富最关键的几件事丨今日直播

10月住户贷款增加1600亿，收购闲置土地细则明确 | 财经日日评

CPI同比九连涨，是好的通胀吗？

合资车：40年浪潮中的继承与进化 | 品牌新事

比特币站上8万美元，“凑单神器”退货率达95% | 财经日日评

这个双十一，用AI的卖家领先了么？

特朗普回归，中国企业出海反而有新机会｜出海联盟

中国企业家如何看待特朗普？我们做了份调查

丝路上的新市场，中亚出海投资有哪些机会？

“10万亿化债”不是经济刺激

这三条打破常规的并购政策，对市场意味着什么？

美联储如期降息25个基点，多地房贷利率重回“3”字头 | 财经日日评

越来越多的中年人决定租房

今晚19:00，吴老师带你一起走进屏中“视”界，探索微观智造丨今日直播

行政事业性国资突破60万亿，马斯克稳居全球首富 | 财经日日评

重新认识这位特朗普

如何智慧地划分“我的事”与“你的事” | 大师营

城投债净融资规模转正，民营经济10余年增长超4倍 | 财经日日评

差点被洪水淹掉的瓦伦西亚，跟中国有多紧密？

定了！12月30日吴晓波年终秀，我们相约厦门

上海对低空经济企业补贴百万，玛莎拉蒂销量暴跌87% | 财经日日评

普通人观战美国大选指南：5个你必须了解的常识

解读《银发经济》：怎么学会与老龄化相处

面对新的全球化挑战，浙商如何走出自己的一条路？| 出海论坛

长三角万亿城市披露“三季报”，多家个股集体提示风险 | 财经日日评

全国各地怎么这么多马拉松比赛？

AI“硅幕”，一个让人警惕的新概念

美国大选的这四种可能性，对中国会有什么影响？

中年人炒股，00后炒“谷”

超七成旅游企业净利下滑，ChatGPT上线搜索功能 | 财经日日评

姚明辞职，留下这几个难题

倒计时3天，带上这份参访指南，与吴老师一起走进天马工厂

10月官方制造业PMI回暖，超七成房企盈利下滑 | 财经日日评

分类

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉