Industry Introduction
行业介绍
投行
什么是投行
投行部
主要公司
一
什么是投行
投资银行（Investment Banking）是金融机构的一个重要部门，主要为政府、企业和机构提供融资服务以及并购重组等方面的专业咨询。投资银行在投资者（拥有资金并寻求投资机会）与公司（需要资金以支持运营和发展）之间扮演着中介的角色。
Source: Corporate Finance Institute
投行 (investment bank) ≠ 投行部 (investment banking division)
投行（Investment Bank）是金融机构，提供包括融资、交易和资产管理在内的广泛服务；而投行部（Investment Banking Division, IBD）是投行内部专注于企业融资、并购重组等咨询业务的核心部门。
二
投行的部门
每家投资银行的业务结构和提供的服务可能有所不同。然而，投资银行的主要功能可以大致分为以下几类：
1
前台（创收）
投资银行的前台一般由 4 个部门组成：投资银行部或企业金融部（IBD）、销售与交易（S&T）、股票研究（ER）以及资产管理（AM）。一些精品投行可能只专注于其中的一个部门。
在所有职能岗位中，前台职位不仅薪资最高，还提供了最好的职业发展机会，因为这些部门直接为银行创造收益，同时也是竞争最激烈的领域。
2
中台（风控）
近期的经济波动和地缘政治不确定性，使银行对中台，特别是风险管理部门的重视和需求显著增加。
3
后台（支持）
后台部门包括信息技术、会计和人力资源等，其工作依赖于科技的支持，通过技术手段提升银行的运营效率。
Source: aileron.
三
投行部（IBD）
投行部涵盖了投资银行中许多最“备受瞩目”的职能，包括融资 (financing)、并购咨询 (M&A advisory)以及协助公司重组(restructuring)。通常人们提到投行，指的也往往是投行部的业务。
融资 financing
投行部提供的融资服务主要包括承销（Underwriting），即帮助企业或政府发行证券（如股票或债券）来筹集资金。具体服务包括：
• 首次公开招股（IPO）：帮助公司首次向公众发行股票上市筹资。
• 增发（Follow-on Offering）：协助已上市公司通过再次发行股票筹集资金。
• 协助公司或政府发行债券，用于融资项目、偿还债务或资本支出。
• 设计债券结构、确定票面利率和期限，吸引投资者认购。
并购
Mergers & Acquisitions
投行部协助企业进行并购或收购，以实现战略目标或提升企业价值。投行在并购中扮演关键角色，主要包括提供战略咨询、筛选和撮合交易目标、设计交易结构、进行估值及谈判，以及协助尽职调查和交易执行，帮助客户实现其战略目标并确保交易顺利完成。
两家或多家公司合并为一家新公司，形成更大的市场实体。
一家公司通过现金、股票或其他形式购买另一家公司部分或全部股权或资产，直接控制目标公司。
投行部结构
Product Groups and Industry Groups
Product Groups 专注于交易类型，例如并购（Mergers & Acquisitions）、债务资本市场（Debt Capital Markets）、股权资本市场（Equity Capital Markets）、杠杆融资（Leveraged Finance）以及重组（Restructuring）。
Industry Groups 则以特定行业为重点，包括房地产（Real Estate）、医疗（Healthcare）、科技、媒体与通信（Technology, Media & Telecom，简称TMT）、金融赞助商（Financial Sponsors Group，简称FSG）、金融机构（Financial Institutions Group，简称FIG）、石油与天然气（Oil & Gas）、消费与零售（Consumer Retail）等。
三
主要公司
整体而言，投行公司分为三个体量：Bulge Bracket，Elite Boutique以及Middle Market。
Bulge Bracket是指那些能够覆盖绝大部分甚至所有行业，并能提供基本上全部服务的大型投行。这些投行全球知名度高，规模大、业务全面。包括公认的八大投行（Credit Suisse瑞士信贷在被UBS瑞银集团收购后，九大投行变为八大投行）：Goldman Sachs（高盛），Morgan Stanley（摩根士丹利），J.P. Morgan（摩根大通），Citi Group（花旗集团），Bank of America（美国银行），UBS（瑞银集团），Barclays（巴克莱），Deutsche Bank（德意志银行）。
Middle Market的名气和市场占有率都没有八大投行那么强，客户都是中型规模企业，但依然可以凭借着专业度和服务意识拿到不少业务，Deal Size普遍在1000万美元-5亿美元之间。其中较为知名的有：Jefferies，Houlihan Lokey，RBC Capital Markets等。
Elite Boutique即精品投行，规模相对较小，业务更有针对性的投资银行，大多聚焦于投融资、上市、重组、并购、公司治理、财务管理中的一项或几项核心咨询顾问业务。精品投行的特点是“小而美”，不提供借贷，更专注于某个特定领域，比如收购并购、重组等，逐渐做出成绩，在业内声望也很高。例如：Evercore，Lazard，Moelis&Company等。
四
薪资待遇
投资银行（Investment Banking）是金融机构的一个重要部门，主要为政府、企业和机构提供融资服务以及并购重组等方面的专业咨询。投资银行在投资者（拥有资金并寻求投资机会）与公司（需要资金以支持运营和发展）之间扮演着中介的角色。
关于晋升，M&I给到：
五
申请投行
投行绝大部分会提供实习机会，如Spring，Summer以及Off-cycle等。同时，许多实习还会有转正的机会。因此，想要买入投行可以从申请实习入手。在投行官网上找到Careers界面或使用LSE CSSA事业部提供的Tracker，便能看到目前开放的机会进行投递。除此之外，大部分投行还会定期举办线上线下的活动，同时还提供类似于管培生的Graduate Scheme。
六
求职建议
1. 明确不同公司招聘流程，例如Online Tests（线上测试），Hirevue、Video Interview（录制面试），Telephone Interview（电话面试）以及Assessment Center（线下面试）。
2. 无论公司声称是否Rolling，都应尽早投递申请。
3. 注重细节，如CV、Cover Letter以及Written Answer中的拼写、语法
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END
文案｜事业部 Mark & Ryan
排版｜宣传部 Wren
