我的A股投资之矛
文摘
2024-11-13 07:00
陕西
最近二马有些灰头土脸，上涨的股票一个都没有，持有的股还持续的下跌。有不少股友给二马建议说，我的投资体系偏保守，更适合熊市和震荡市，要做一些调整，去适应牛市。首先呢，谁都想抓住牛市，谁都希望大盘上涨时，自己的股票也上涨，那怕涨幅小一点也行。但是这里面有一个问题，如何买到上涨的票？买入的逻辑是什么？我总不能去买四川长虹，寒武纪这样公司吧。可能有人说，牛市来了，就要买这样的公司。牛市来了，就要暂时放弃价值投资，去追涨杀跌。赚钱了，你就是投资，不赚钱，你啥也不是。但是，如果要这样才有可能赚钱，我宁可不做股票投资。火中取栗的做法我不做。我投资求的是不败，是低风险下的合理收益。那么，价值投资者到底要不要选一些品种去应对牛市呢，如果要，又该如何选择呢？一个是买保险股，就象本轮牛市开启前，我重仓了平安。一般来说，牛市来临时，保险股的短期业绩会表现的比较好。股价弹性也高。那么有人说，要不要买券商股股呢？我是坚决不买券商股的。买保险股是因为保险股本身便宜，退可守，牛市来了后，进可攻。而券商股往往不便宜，属于博弈品种，不属于投资品种，只能进攻，不能防守。还有一个选择是买宽基。关于这一点，很多人不会同意。但是这是更适合我自己，或者和我有一样投资风格的人。我在23年底/24年初的下跌过程中，持仓股票的仓位已经很重，不适合继续加仓。但是我又确实认为那个时候大盘很便宜，因此我买了10%多的大盘宽基。这里提一个我的投资体系内容，我是在熊市时应对牛市的到来；同样也是在牛市时，采取措施应对可能到来的熊市。但是9月的下跌，我看到之前买的宽基的价格已经很便宜，又到了我1月份买入时的价格。但是这次我没有买入。事实上，那个时间，我很纠结。我知道我需要买入，但是找不到可以买入的品种。不买大宽基的一个原因是其中金融/消费占比有些高，令人不爽。因此我错过了这轮加仓的机会。最终只额外买了3%的中国平安，作为现金理财。最近A500 火爆，频频刷屏，逼得我也看了看。初步看下来，A500大概率会成为我未来应对牛市的手段。首先，A500还是大票集中营，市盈率和股息率在可以接受范围。截至2024年11月8号，它的市盈率为14.53%，股息率为2.78%。我个人即使在选择进攻品种，也要做防守。其次 ，A500在行业配置方面，更符合中国的经济发展阶段。我之前发文章，写过我的自己对于中国发展路径的认知。中国中短期的发展方向在中端制造。更符合这个方向的指数会有更好的机会。对比沪深300指数，A500 增加了工业/信息/原料行业的占比，大幅降低了金融股的占比，也降低了消费股占比。我认为这是更符合目前发展阶段的投资品种。因此，A500相关基金认购火爆，应该于此关系不小。那么指数可以满足要求，具体的基金怎么选呢？有朋友给我推荐了招商旗下的$A500指数ETF(SH560610)$ ，看起来还不错。一个是费率。综合费用0.2%，属于全市场最低一档，是绝大多数ETF费率的三折左右。不过看了几家，大家都是这个水平。现在基金行业也不容易。另一个是分红，招商这个A500ETF 有季度强制分红规定：按季度评估，当超额收益率大于0.01%时，本基金将进行收益分配，收益分配比例不低于超额收益率的80%。这个我喜欢。无论，我是否选择进攻品种，但是无分红，不投资。目前有百亿级规模，流动性没问题，我之前有买流动性不够的基金的痛苦经历，几十万的资金，买入了好几天。
