我的核心投资理念之一
文摘
2024-11-08 07:05
陕西
最近几年，在选股和持股方面，我有这样的思考。其实这个思考已经有一段时间了，大致是从2022年初开始的。我希望的持仓是这样的安排的。平时重仓非常稳健的白马股。这里关于稳健的白马股，我做一个说明。一方面有一定的股息，至少5%以上，而且公司的业绩还能有小幅增长。这个小幅增长不需要很高，2-5%即可。但是要有持续性。至少未来10年，我认为他是有能力持续增长的。这样的选股，其实难度不低，诸如股王茅台是不能入选的。另外，很多高股息公司未来没有一定成长性，甚至有可能下滑，也不满足要求。有足够的股息，一定的成长性，这样的好处是下跌空间不会太大。即使没有其他好的机会，每年吃股息也有5%以上的收益。而且还是持续增加的。但凡来一个牛市，持股的复合收益就会大于5%。当然，如果有大涨，或者整体市场估值比较高，即使持有白马股，也是要减仓及清仓的。在重仓白马的同时，挖掘及等待其他公司困境及周期反转的机会。陷入困境及周期底部的公司，往往估值非常低。如果发现了好机会，这个时候可以把部分白马股的仓位挪过去。以上策略，听起来很美好。但是实现起来却并不是那么容易。一方面，出奇的机会要等，有时候一等就是一两年，最近两年，我也就在22年底挖掘了电力股，24年买了保险股。同时，守正的仓位也不是那么容易找的。特别现在的环境下，经济还在复苏中，一些看着股息不错的公司，突然就开始负增长了，让人措手不及。以至于今年9月，眼看着大盘跌到2700点了，也没有找到合适买入的公司。最近为了保持适度仓位，把一只股加到了30%以上。这不是我理性的模型。目前的估值下，我是希望至少有50-60%的仓位，但是需要通过多只股票的配置来完成。但是因为选不出股，目前只有40%的仓位。这是我目前的困境。最近的我有这样的考虑，希望通过配置一些高股息红利基金把仓位加上来。因此，二马最近在疯狂的看一些红利基金。说说的我的整体思路。也希望得到大家的推荐。我想配置一组红利基金，以港股为主，也部分考虑A股。以港股为主，是考虑到港股更低估，股息更高。兼顾A股，有均衡的考虑，也有A股基金弹性高的考虑。一个是标普港股通低波红利指数，过去5年的年化收益是5.72%，但是对应的基金过去5年的年化收益只有1.02%。指数和其对于基金的收益差异太大了。有谁明白其中的原因。我还是希望可以配置一点港股通低波红利的。一个是中证港股通央企红利指数(931233)，过去3年的年化收益率是16.51%，这个数据远超过我自己过去三年的收益了。编制规则是中证港股通央企红利指数从港股通范围内选取中央企业实际控制的分红水平稳定且股息率较高的上市公司证券作为指数样本，总计50只股票。行业配置方面以金融、工业、能源为主。想取得高股息，这几个行业少不了。对应的基金中，规模最大，跟踪最早的是港股央企红利ETF（513910）。年内涨了33%，924启动前，二马就关注了，当时稍微有点犹豫，错过了一轮上涨。
