上周，易方达、广发、博时、银华四家基金公司上报的上证科创板人工智能ETF正式获批，这也是全市场首批推出的科创板人工智能ETF。
上证科创板人工智能指数 (950180)简称“科创AI”，今年7月25日开始运行，指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。
截至12月20日，该指数前十大重仓股集中度达70%，前五大重仓股是寒武纪（688256）、澜起科技（688008）、金山办公（688111）、石头科技（688169）和晶晨股份（688099），权重分别为11.4%、9.58%、8.81%、8.66%和7.12%，合计权重超过40%。
行业分布上，信息技术占比高达82.92%，可选消费占比8.66%，工业占比6.35%，通信服务占比2.07%，信息技术行业是指数样本行业分布的绝对主力。
科创AI以2022年12月30日为基期，通过指数可回溯的历史走势发现，科创AI指数波动率和收益率较高。自2022年12月30日至2024年12月20日，科创AI指数与同为科创板指数的科创50指数相比较，具有明显更高的波动和收益。年化波动率数据显示，科创AI近一年、近三年的年化波动率为48.56%、41.34%，而科创50同期年化波动率分别为40.29%和30.40%；收益方面，科创AI近一年涨幅为44.05%，而科创50 同期涨幅仅为21%，相差超20个百分点。
科创AI指数波动率高、收益率高，不仅是因为指数聚焦上证科创板，样本股本身以信息技术行业为主，自带成长属性，还因为指数的样本量仅为30，且70%都集中在前十大重仓股中，集中度高，指数业绩受重仓样本股影响较大。和它来比较，科创50的十大权重股合计比例不到60%，前五大权重股合计比例40%，集中度明显好于科技AI指数，这也可以解释为什么两只指数业绩走势如此相似又有明显差异了。
综合以上，科创AI指数聚焦在科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现，样本量较小，权重股集中度高，具有高收益高波动的业绩特征，风险承受能力较好的投资者可以积极关注，投资以波段持有、定投持有为好。
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