最近几年科技板块一直都有阶段性的行情。如2023年初，OpenAI掀起了了人工智能热，马斯克掀起了机器人热，华为掀起了国产科技自主热潮，等等。科技是时代的主线，其长期增长潜力依然被看好，特别是在“以我为主”的政策支持下，科技和科技创新将继续成为中长期的核心主线。自9月24日以来，中证科技指数涨幅超过了40%，估值也从年初低点（20倍左右）修复到当前的36倍左右。
有些小伙伴们可能错过了科技股的大行情，这个时候再去重仓科技当然也会“恐高”。除了适当布局科技板块之后，还有什么可关注的主线呢？那不妨看看消费。尽管9月24日以来，消费指数也涨了23.6%，但其估值还处在历史底部区间，估值上可以提供一定的安全性。另外，2025年可能是消费强复苏的一年。
2025年，中国经济将面临新的转型与挑战。随着全球经济复苏趋缓，外部环境的不确定性增加，中国决策层将全方位扩大国内需求作为2025年各项工作的首位。这意味着消费将成为推动经济增长的重要引擎。从2023年的数据来看，中国最终消费支出占GDP的比重已达到56%，消费成为经济增长的稳定器和压舱石。
近期围绕“扩大消费”也出台了很多政策。2025年政府将加大对公共消费的投入，预计中国公共消费每年还有1万亿的增量空间。具体措施包括：
以旧换新和设备更新政策：政府将加大以旧换新政策的力度，覆盖更多消费品，如家电、汽车、家居等。这不仅有助于刺激消费，还能促进环保和产业升级。
转移支付：适当加大对特定困难群体的转移支付，提高其消费能力。
公共服务领域投入：加大财政资金对教育、社保等公共服务领域的投入，提升居民的消费信心和能力。
最近也出现了很多新提法和新的商业模式，如首发经济和微信小店。
首发经济是指企业发布新产品、新业态、新模式、新服务以及开设首店等一系列经济活动的集合。这一经济形态以其时尚、品质、新潮等特征，成为符合消费升级趋势和高质量发展要求的重要经济形态。首发经济通过创新推介理念、营销业态和运行模式，激发大众消费意愿，提升消费动力，促进市场繁荣。首发经济的发展将赋予零售、餐饮、旅游、传媒等多个行业新的增长点。零售行业通过推动首店落地、新场景打造，重聚线下客流；餐饮行业通过创新产品和服务，满足年轻消费者的个性化需求；旅游行业通过打造沉浸式体验项目，吸引游客。
微信应该是几大巨头中相应“首发经济”最积极的一个。12月17日，微信小店发布公告称，微信小店正灰度测试“送礼物”功能。根据微信小店公布的规则，除珠宝首饰、教育培训和其他类目，以及商品原价高于1万元的商品外，符合微信小店准入及运营规则的商品均默认支持“送礼物”功能。这不禁让我们想起了十年前微信推出的“红包”功能后，大家都盯着手机抢红包的景象。作为社交巨头，微信响应政策，推出微信小店“送礼物”功能，预计将带来广阔的可选消费以及“情感化”消费空间。而且时间点刚好踩在年底的传统消费旺季，市场对其全量开放微信小店的“送礼物”功能有很强的期待。
2025年，消费将成为推动经济增长的重要引擎，而首发经济、微信小店等新兴模式将成为消费市场的亮点。政策的持续支持、消费者需求的不断升级以及新兴模式的创新，将共同推动消费市场的繁荣发展。
（截止到2024年12月24日）
曾经的“王者”赛道，经历过这几年的连续调整，估值处历史低位。在政策加持之下，消费板块有望成为2025年的投资主线之一。错过科技的小伙伴们不妨在消费里面找找机会，看看消费相关的投资主题基金。
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