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这家消费龙头，今天出三季报了。从数据分析，业绩已经大超预期，机构也大手笔加仓，不知道市场会如何评估。
今天要说的就是乳业龙头，亚洲第一的伊利股份。
10月30日伊利股份发布的2024年三季报，一起来好好扒扒：
整体业绩增长良好，毋庸置疑。前三季度实现营业总收入890.39亿元，归母净利润突破“百亿”大关达108.68亿元，同比增15.86%，再创历史新高，稳居亚洲乳业第一。
我们不妨单看三季度，表现出色：三季度实现营业总收入291.25亿元，归母净利33.37亿元，同比增8.53%，扣非归母净利更是同比大增19.86%，远超市场预期，这检验了伊利上半年主动调整的成效，也显示了企业稳健的抗风险能力。
看具体各业务板块，发展比较均衡，都是一片繁荣向好：
一，液体乳业务改善：
前三季度液体乳实现营收575.24亿元，三季度大幅改善，营收达206.37亿元，环比增长24.12%。尼尔森数据显示，伊利液态奶业务以连续11年市场份额第一的成绩，筑起公司稳定的基本盘。
二，奶粉业务持续领跑：
奶粉及奶制品营收213.30亿元，创历史新高，同比增7.07%，且增速仍在提升。其中，成人奶粉市场份额继续扩大，婴幼儿配方奶粉业务也取得持续增长，营收及市场份额持续提升。
三，冷饮业务稳居第一：
前三季度冷饮业务实现营业收入83.44亿元，连续29年稳居全国第一，市场份额持续扩大。
作为亚洲第一的乳业龙头，投资价值几何？：
一，品牌优势：
伊利作为乳业知名品牌，具有广泛的市场认知度和较高的品牌忠诚度。其在液态奶、奶粉、冷饮等多个领域拥有强大的品牌影响力，这为其产品销售和市场拓展提供了有力支持。
二，市场份额领先：
在各主要业务领域，伊利的市场份额均处于领先地位。液体乳业务连续多年市场份额第一，奶粉业务销量稳居中国市场第一，冷饮业务更是连续29年占据全国第一的位置。这种领先地位有助于公司在行业竞争中保持优势，抵御市场波动的风险。
三，行业复苏机遇：
随着宏观经济复苏、消费回暖，以及“元旦+春节”双节备货效应推动，乳业消费市场在未来有望迎来加速修复趋势。伊利作为行业龙头，有望受益于行业的整体复苏，实现业绩的进一步增长。
四，创新能力：
伊利一直注重产品创新，不断推出符合消费者需求的新产品。例如，金领冠塞纳牧升级首款有机 HMOs 婴幼儿配方奶粉，带动有机系列销售额双位增长。这种创新能力有助于公司满足不断变化的市场需求，提升产品竞争力。
伊利也有其不可忽视的风险因素：
一，市场竞争风险：
乳业市场竞争激烈，其他乳企不断加大市场投入和产品创新力度，可能会对伊利的市场份额和业绩增长造成压力。例如，蒙牛等竞争对手在液态奶、奶粉等领域与伊利形成了直接的竞争。
二，原材料价格波动风险：
乳制品的生产依赖于原奶等原材料，原材料价格的波动会对公司的生产成本和盈利能力产生影响。尽管近期生鲜乳主产区价格出现止跌企稳迹象，但未来价格的不确定性仍然存在。
三，食品安全风险：
食品安全是食品企业的生命线，一旦出现食品安全问题，将对公司的品牌形象和业绩造成严重的负面影响。伊利需要不断加强质量管理，确保产品的安全可靠。
四，宏观经济波动风险：
宏观经济的波动会影响消费者的购买力和消费意愿，进而影响乳业市场的需求。如果宏观经济形势不佳，消费者可能会减少对乳制品的消费，这将对伊利的业绩产生不利影响。
