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近期【全球配置】核心判断全面验证
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投资复盘
8月30日，8月最后一个交易日也就是本周五，三大指数全线反弹，沪指盘中涨超1.5%，创业板一度涨近4%，最后创业板收涨2.53%，两市成交量超过8800亿，较前一个交易日显著放量。
本周我们告诉大家，不管是全球市场还是A股市场，9月有新的机会要来了！上周我们的周回顾文章，主题同样是 9月，转折！如何布局？上周A股创出本轮调整新低时候，我们告诉大家，我们发现了一些板块机会（华为概念、保险板块、家电板块），本周全面验证。
在本周，关于此次底部大涨，“反弹还是反转”“上涨具有持续性吗？可以参与吗”，我们更新了几个重磅内容：
1、内部直播：A股几个板块机会再次强调！如何参与？；全球市场9月预判。
2、重要笔记、内部会员问答：美股、港股、A股9月怎么演绎？
3、重要笔记：一则传闻助推行情，如何看待？
我在过去反复强调，不管是国内还是国外，9月市场可能会迎来转机！应该怎么布局？9月2日（周一）19点，我们每月最重要的月度直播大课就要来了。
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财经大事件
8月底至9月，关注全球AI进展和资本市场AI板块的眼光聚焦苹果公司和英伟达。
本周公布的英伟达财报显示，2025年第二财季（2024自然年第二季度）营收同比大增1.2倍至300亿美元，达到市场预期范围的最高值（290亿-300亿美元），三财季（三季度）营收指引为325亿美元，位于预期范围的中间（320亿-330亿美元）二季度营收增速不错，但三季度的营收指引未能达到华尔街最乐观的预期水平，叠加号称“史上最强芯片”的Blackwell推迟交付，导致英伟达近期向下调整明显，同时也引发了市场对于AI硬件投入放缓的担忧。
北京时间8月27日凌晨，苹果正式官宣了2024秋季新品发布会的时间，官方表示今年的新品发布会定于北京时间9月10日凌晨1点正式召开。在今年的发布会上，苹果预计将为我们带来iPhone 16系列、iPhone 16 Pro系列全新Apple Watch以及全新AirPods等多款新品。iPhone一直是秋季发布会的主角。通过此次发布会的海报来看，iPhone 16将全面拥抱Apple Intelligence（AI手机）。
财马点评：
英伟达方面在Blackwell推动年度销售额和毛利率迎来拐点之前，英伟达可能会在未来两个季度保持波动。不同于忧虑重重的市场，华尔街投行多数看好英伟达的增长前景，多家国际大行均维持了对英伟达的买入评级。
而我们内部此前已在会员内容中告诉大家，目前全球AI进展方面，应用端相比于硬件端稍显迟滞，这会让三季度成为全球AI的一个波动期。
9月苹果接棒英伟达成为AI焦点，8月29日，花旗分析师将苹果公司的股票列为2025年的“AI首选”，其认为，AI生态系统的推出分为三个阶段，第一阶段是芯片/服务器，第二阶段是网络/储存，第三阶段是设备。
9月AI手机将是全球看点，若苹果新机及后续华为的发布会相关产品大超预期，AI手机上下游公司将继续活跃，而短期，在苹果发布会召开前，市场靠着预期和一定的想象在9月上旬，AI手机将维持炒作热度，AI手机、消费电子短线仍有机会。
那么后续关于9月国内的AI手机板块、消费电子板块、包括全球市场，如何参与，感兴趣的朋友们在公众号后台回复“圈子”两个字，加入我们投研圈PRO的会员获取详细指南！
最近两日，人民币延续近期的升值态势，连续两日比较明显的升值后来到7.8关口，与此同时，美元指数甚至出现了一些短期上涨。这样的景象让市场有些疑虑，到底是什么力量推动了人民币的升值？人民币7月下旬以来的升值会生破“7”吗？
财马点评：
首先，隔夜的人民币升值看似是一个独立现象，但美元指数在过去的两个月中已经出现了较明显的跌幅，其背后的主因当然是美联储降息越来越明朗。7月份美元指数下跌1.67%，8月则下跌了2.63%，美元对全世界主要货币，欧元、英镑、日元，包括对人民币近期都是贬值的，也就是说美元指数的走弱是最近一段时间人民币对美元升值的主因。
另一个值得关注的现象，是中美利差在近期的收窄。近期美国国债利率下行，而由于近期中国国债利率相对稳定，结果就显示为中美利差的快速收窄。以10年中美国债利差为例，近期的水平大约维持在170个基点左右，7月份则大约为200个基点。
第三，目前关注到一些资金正在结汇，这也推动了人民币的短期上行，过去一段时间出口顺差与实际结汇顺差相比差距非常大，以7月为例，货物贸易是中国外汇收入的主要来源，但7月货物贸易的结售汇顺差仅为50亿美元，低于6月的69亿美元;同期中国贸易顺差为867亿美元，意味着出口结汇率仅为6%，显著低于2019-21年的45%，如此低的结汇率意味着中国企业美元持有存量非常大，很多机构测算都在几千亿美元规模，近期一些资金结汇就会推动人民币的短期上行。
那么关于人民币汇率的进一步看法，包括后续走势以及对投资的影响，感兴趣的朋友们加入我们的投研圈PRO会员获取详细观点！
保险板块和华为海思我们在会员内容中，从8月中旬以来给会员朋友有详细的点评，在本周五，行业板块中上涨幅度最大的就是保险板块，整个板块上涨幅度约6%，内部预判再次得到印证。而华为海思，上周末的回顾文章中也提到，9月9日在深圳将举行首届2024海思全联接大会，该板块预计继续活跃。
今天在周末回顾内容里，也给大家讲下背后的逻辑，以及后续的看法。
财马点评：
保险行业方面，截至8月29日，A股五大上市险企2024年半年报全部披露。五家险企业绩呈现出明显的回暖态势。2024年上半年，五家险企归母净利润合计达1717.99亿元，同比增长约12.55%，符合业内预期但好于资本市场预期。
保险行业“报行合一”以及下调预定利率的背景下，一方面成本端，险企可以有效控制渠道费用率，减轻成本压力，再加上叠加产品结构优化与代理人产能提升将直接带动利润提升。
投资端，险资青睐的债券、权益市场的红利股上半年都表现良好，在投资收益方面，今年上半年，五大上市险企合计实现总投资收益3370.63亿元，同比增长33.29%。而本周行情催化剂又来源于部分追逐红利股的资金由银行股转战保险板块以及周五市场情绪的回暖，以上几个因素共同催生了本周保险板块的行情和周五的大涨。
当然，保险板块在我们内部会员内容详尽分析如期上涨后，没有持仓的朋友近期不是好的买点，投资需要先手和预判，感兴趣的朋友可以加入会员获取更多行业预判。
华为海思方面，此前有关部门表述“支持民营企业牵头国家技术攻关”，我们当时在会员内容中告诉大家 其实主要就是华为，华为板块后续一定有上涨，本月已经持续得到印证，华为海思宣布将于9月9日在深圳举行首届2024海思全联接大会，根据议程安排，第二日举办有星闪峰会。
华为海思板块后续的投资节奏几何，感兴趣的朋友们加入我们的投研圈PRO会员获取详细观点！
财马总结
多元资产配置：
市场的分化和波动告诉我们，单独押注某类资产的性价比变得越来越低，多元化的资产配置及全球视野投资不仅可以提供更好的持有体验，也可以丰富组合的收益来源！
从去年到现在，一方面，我们在呼吁黄金配置、均衡配置以及全球视野下的投资，另一方面就是继续关注全球科技成长的机会。
今年开年以来，这几个思路已经给跟上策略的朋友带去回报同时有力平衡整体波动。形成更加丰富多元的资产组合，仍是今年确定的方向。
2024年，我们继续从多元配置角度出发，关注全球投资，同时根据各领域基本面的边际变化和估值情况做调整。所以各位公众号财经马红漫后台回复“圈子”两个字，尽早加入我们投研圈PRO会员，获取我们在私域的核心干货内容！
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