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随着本轮行情设立的新工具“股票回购增持专项贷款”渐渐落地，12月5日，有媒体消息指出相关部门对股票回购增持贷款相关规则进行调整优化。本次调整最核心的内容包括两点，一是股票回购增持贷款期限从1年延长至3年，二是最高融资比例从70%上调至90%。
今年10月，央行正式推出股票回购增持再贷款，激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。首批回购增持再贷款于10月20日晚间落地，23家公司参与，规模超百亿。
Choice数据显示，截至12月6日，已有175家A股公司共发布182份回购增持贷款相关公告，涉及回购或增持的贷款金额共389.4亿元。其中，不少公司已使用新工具的加入今年的回购、增持“大军”。（点击免费获取拟通过专项贷款进行增持、回购A股公司名单）
数据显示，截至12月5日，年内已发布股份回购计划的A股公司共有1758家，拟回购金额上限约为1765.44亿元，拟回购金额下限约为981.23亿元；年内已发布股东增持计划的A股公司共有568家，拟增持金额上限约为532.14亿元，拟增持金额下限约为301.04亿元。
市场分析指出，回购增持贷最受益的是那些被低估的上市公司，它们有的股价低于每股净资产值，有的市盈率不足10倍，有的股息率比贷款利率还高。那么，这175家公司合计贷款金额较高的公司有哪些呢？后续拟通过“新工具”进行回购增持的公司又有多少呢？（点此免费获取175家披露回购增持贷款计划A股公司名单）
Choice数据显示，在175家发布了回购增持贷款相关公告的A股公司中，用于股份回购的共有128家，占比73.14%，远多于用于增持的公司（45家），还有2家公司既有回购计划又有增持计划。
其中，贷款金额至少为3亿的公司共有33家，贷款金额至少为10亿的公司有5家。其中，炼化行业龙头东方盛虹合计贷款金额排名第1，拟用28亿元增持公司股份。
从企业性质来看，民营企业数量过半，共有116家；地方国有企业、中央国有企业合计51家，占比29.14%。不过，在33家贷款金额至少3亿的公司中，地方国有企业和中央国有企业共25家，占比75.76%。
从近12个月股息率来看，175家股息率中位数为1.59%。政策规定，中央银行将向商业银行发放的再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右。市场分析指，只要公司股息率高于企业贷款的成本2.25%，那么就有套利的空间，主要股东可以通过贷款增持或回购股票。数据显示，名单中股息率高于2.25%的贷款利率水平的公司共有59家，股息率至少为5%的公司有12家。
从市盈率来看，这175家公司市盈率百分位数平均为45.56%，低于5000多家A股公司市盈率百分位数平均值（53.42%）。其中，市盈率百分位数低于20%的A股公司有44家。
从行业分布来看，汽车零部件、航运港口、医疗器械公司最多。不过，贷款金额至少达到3亿的公司中，以煤炭、炼化及贸易等传统行业为主。本周，近日被爆炒科技成长中小盘股热度有所下降，前段时间回调较多的煤炭等高股息板块走强，市场再度回到科技和红利“两头举”的格局。（点此免费获取175家披露回购增持贷款计划A股公司名单）
数据显示，在1758家今年来发布回购计划的公司中，回购金额上限至少达10亿的公司有27家，其中光伏概念股阿特斯等10家企业后续发布公告拟运用贷款金额进行股份回购。11月29日，阿特斯发布“注销式”回购公告，回购金额达5亿元至10亿元，其中有4亿资金来源专项贷款。
从行业发布来看，以阿特斯为代表的光伏板块公司数量最多，共有4家。近期，光伏行业迎来众多重磅政策利好，市场分析指应重视拐点性机会。11月20日，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》以提高行业准入门槛，遏制无序扩张。另外，12月1日起，光伏、电池等行业的出口退税率由13%下调至9%。
在这27家企业中，回购金额上限最高的是贵州茅台。9月20日，公司发布公告，拟不低于30亿元（含）且不超过60亿元（含）的自有资回购股份，且将用于注销并减少公司注册资本。这是贵州茅台上市以来实施首次注销式回购。（点击免费获取年内回购计划上限至少10亿元的A股公司名单）
数据显示，在568家发布增持计划的公司中，拟投入增持金额上限超3亿的公司有41家。从行业分布来看，航运港口、计算机部件、煤炭开采、物流公司最多，均有3家。拟增持金额位居前5的是东方盛虹、荣盛石化、通威股份、中远海能、中国建筑。
在41家公司中，东方盛虹、中远海能、中国天楹等16家公司后续发布公告拟运用贷款金额进行股份增持。其中，股息率最高的是中远海能。
中远海能10月21日公告，公司拟通过竞价交易方式增持公司A股股份，增持总金额不低于人民币6.79亿元，不超过人民币13.58亿元。其中控股股东获中国银行不超13.58亿元贷款用于增持股份。值得注意的是，12月5日，中远海能H股获得险资中国太保举牌。（点击免费获取年内计划增持上限超3亿元的A股名单）
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