章节指引
为什么要投资？
投资矿业股票的优势 投资矿业股票的缺点 为什么那么多初级矿企会失败？ 初级矿企 vs.大型矿企：该如何选择？ 为什么拥有多元化投资组合很重要？ 什么是风险资本？它与初级矿企股票有什么关系？ 初级矿企股票是好的投资选择吗？ 如何开始投资初级矿企股票
投资矿业股票的优势
采矿提供人类无法离开的资源
历史悠久的成熟行业
随着全球人口的增长，对自然资源的需求呈指数级增长：人口越多，需求越高。
如果深入研究，理解起来很简单
投资矿业股票的缺点
采矿过程可能很复杂
对于行业和投资者来说，一个日益增长的担忧是公司在试图吸引人们投资时使用的宣传性语言。
确认偏误
确认偏误会毁掉利润——不要自欺欺人。网络上有大量由公司付费发布的偏颇信息，这些信息故意歪曲事实，以推销相关公司。
极端波动性
为什么那么多初级矿企会失败？
全球有超过3000家初级矿企在交易所上市，并且不断有新的公司涌现。那么，它们如何全部生存并盈利？
简单回答是：它们不可能全部成功。
全球大型矿企数量不到50家，因此显然并非所有初级矿企都能进入这一阶段——有些必然会失败。那么，原因是什么呢？
以下是8个关键原因：
全世界超过三分之二的铀产量来自哈萨克斯坦、加拿大和澳大利亚的矿山，这并非巧合。这些国家有着丰富的历史记录，能够证明其资源储量的可靠性。在不熟悉的司法管辖区开采可能很有趣，但也可能令人失望。
充足的资金支持和稳健的钻探计划能帮助公司生成初步资源估算。然而，如果勘探钻探结果不佳，则可能意味着该位置的资源很少甚至没有资源。
即使有证实的资源存在，也需要经济上可行才能进行开采。如果开采成本高于矿体潜在的利润，该项目将无法持续。
有许多公司因为无法从相关部门获得开发、建设生产设施或开采的必要许可，而未能启动勘探项目。投资者的钱只能用于支付员工薪资等运营成本，而公司可能永远无法获得许可。
当前的商品市场价格会显著影响临近生产的公司和生产中的矿企的股价。生产成本越低、商品价格越高，公司赚的钱就越多。
采矿是一个政治上容易受到影响的行业，因此在困难地区或政治不稳定国家的勘探资产可能面临问题。尽管矿业公司能为农村地区带来就业并推动经济发展，但它们也可能成为社会和环境冲突的来源。
公司的管理团队直接决定其成功与否。相关的经验至关重要。此外，还要确保管理层能够兑现其承诺。
那么，是否成功者的回报更高？
是的。矿业生命周期的早期阶段对初级矿企的投资尤为风险巨大。在这一阶段，公司在资金、许可以及资产可行性方面可能会出现许多问题。公司距离证明矿床和实现盈利还有很长的路要走。尽管如此，早期投资成功的公司将获得最大的回报——如果公司最终成功。
初级矿企 vs.大型矿企：该如何选择？
追求刺激的投资者：
初级矿业公司在勘探阶段提供高杠杆回报，但只有很少一部分能够成功进入开发或生产阶段。
投资勘探和开发公司需要更多的研究和尽职调查，因为许多变量尚未被证明。在投资之前，您需要能够诚实地回答以下问题。
倾向稳健的投资者：
大型矿业公司提供更加稳定和稳步增长的投资机会，虽然回报较小，但有可能获得股息（公司向股东分配的利润）。
无法决定？
一些投资者选择将投资分散在两者之间，以同时兼顾风险和稳定性。这是一种混合风险的投资组合策略。
为什么拥有多元化投资组合很重要？
需要再次强调的是，无论是否在矿业领域，投资本身就具有风险。一个通用的投资原则是拥有多元化的投资组合：投资于不同的行业以及市值规模不同的公司。此外，在每个行业内部也要进行多元化配置。
初级、中型和大型矿业公司各自提供不同的风险和回报，三者的组合可以形成一个健康、多元化的投资组合。尽管全押初级矿企可能看似诱人，但实际上大多数初级矿企都以失败告终。
如果您的初级矿企投资获得了回报，可以考虑将资金投资于矿业ETF，而不是再投向另一个初级矿企。投资那些正在勘探不同商品的初级矿企，因为商品价格会受到多种因素影响而波动。矿区所在地也会对股票价格产生重大影响，因为地缘政治和社区问题可能会突然出现。
选择处于开发进程不同阶段的公司，因为每个阶段的风险不同。跟踪您投资的公司，阅读其技术报告，并监测其开发进展。这种方式可以在长期内保护您的资金，同时仍然保留初级矿企投资的潜在回报机会。
什么是风险资本？
它与初级矿企股票有什么关系？
初级矿企提供了极高升值潜力，使其成为填补风险资本配额的理想投资。风险资本 是指投资组合中分配给投机性或高风险高回报投资的那部分资金。如果成功，这类投资通常会有高于平均水平的回报。
风险资本是多元化投资组合的一部分，而初级矿企股票可以归入此类。初级矿企股票通常具有投机性，且通常属于便士股（价格较低的股票）。尽管承诺回报丰厚，但初级矿企股票往往难以实现预期回报。在投资初级矿企之前，确保自己理解并能够接受将风险资本投入其中，并记得分散投资。
初级矿企股票是好的投资选择吗？
如果您进行了充分的研究并密切关注您的投资组合，初级矿企股票可能会成为不错的投资选择。初级矿企投资的早期阶段风险最高。然而，许多在公开交易所上市的初级矿企已经进入开发或生产阶段，这本质上降低了风险，因为这些矿山的资源已被验证，公司也正在迈向盈利。
投资初级矿企股票前需要考虑：
初级矿企的商业模式基于其资产中资源的数量。在资源被开采之前，没有办法确切知道资源的实际数量。
投资于单一初级矿企的风险很大。地缘政治问题、社区问题、许可问题，甚至可能完全没有资源，都可能导致初级矿企失败。
钻探测试和可行性研究的结果对初级矿企至关重要。积极的结果可以推动股票价格大幅上涨，而消极的结果可能导致股票暴跌。
初级矿企的股票更多地由散户投资者持有，而非机构投资者。散户投资者往往会做出情绪化的决策，这导致初级矿企股票的波动性较大。
初级矿企股票与整体股市表现相关。
初级矿企股票的成功案例：
当初级矿企成功时，回报通常值得承担的风险。一个近期的成功案例是Kaminak Resources，一家在加拿大多伦多证券交易所创业板（TSX-V）上市的初级矿企。
该公司在加拿大育空地区白金矿区（White Gold District） 发现了咖啡金矿床（Coffee Gold Deposit）。2009年，Kaminak在白金矿区获得土地并开始勘探，采用岩屑样品分析和金刚石钻探计划。钻探结果显示高品位的金矿床。2011年，这些消息推动Kaminak的股票价格大幅上涨。尽管在2012-2014年间黄金价格暴跌，但Kaminak仍然继续勘探和验证矿床。
2016年，Goldcorp（现为Newmont的一部分）以5.2亿美元收购了Kaminak和咖啡金矿项目。截至2019年12月，该项目的测定和指示储量为217万盎司，矿山预计寿命为10年。
Kaminak的原团队利用出售所得资金成立了Tectonic Metals，这是一家新公司，目前正在育空地区边界附近的阿拉斯加勘探黄金。
如何开始投资初级矿企股票
决定是否要投资矿业。首先明确自己是否对矿业投资感兴趣，并为此做好准备。
明确自己的投资策略并坚持执行。将您的策略记录下来，确保在整个过程中保持一致性。
评估自己的风险承受能力。了解自己可以承受多大的风险，以便制定合理的投资计划。
研究市场并判断哪种商品最有潜力。观察市场走势，选择您认为最有前景的商品，并判断该商品当前所处的市场周期阶段。
选择几家公司进行研究和跟踪。挑选出一小部分值得关注的公司，对其进行深入研究并持续跟踪其动态。
不要着急，总会有更多的投资机会。市场上始终会有新的交易等待您的资金投入，不必过于急于下决定。
确定您的分析方法。找到适合自己的分析工具和方法，以帮助您更好地评估目标公司。
对目标公司进行彻底的研究。确保对目标公司有足够的了解，以便做出明智的投资决策。
倾听公司对其商业计划的解释，判断是否合理。评估公司的计划是否符合逻辑，并核实该公司是否持续兑现其承诺。
先投入少量资金，逐步适应后再追加。在初期投入较少资金，观察自己的舒适度，然后再逐步增加投资金额。
记住，赚钱的唯一方式是通过卖出股票获利。公司正在使用您的资金，他们需要向您报告进展。而您赚钱的唯一途径是以盈利价格卖出股票。请记住，您并不是在投资朋友、公司或某个人，而是在为自己寻求盈利机会。
接下来是什么？
现在您已经了解了投资矿业股票的原因，下一步我们就“如何挑选合适的股票”，报告有哪些元素？如何分析矿业成果？选择多种多样，可能性无穷无尽。让我们继续关注：《完整指南：如何投资矿业股票》。
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