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本系列仅提供内容编译和概述，方便读者更好地获取相关信息，不作为任何投资建议和意见，敬请注意
上三篇文章中，我们对 沃尔玛FY2024Q1电话会议内容 进行汇总和编译，接下来将拆为2篇，与大家分享沃尔玛2024财年第二季度电话会议上，沃尔玛高管与12位分析师的问答分析，希望能帮助大家更好地了解这家零售巨头。
下一篇我们将就沃尔玛FY2024Q2电话会议问答环节、高管发言进行分享。
这一系列包含以下内容：
沃尔玛Q1第一季度简述（自然年2023）（已发布）
沃尔玛Q2第二季度简述（自然年2023）（进行中）
FY2024Q2/沃尔玛2024财年第二季度电话会议Q&A
FY2024Q2/沃尔玛2024财年第二季度电话会议总体业务概述
FY2024Q1/沃尔玛2024财年第一季度电话会议PPT
FY2024Q2/沃尔玛2024财年第二季度电话会议PPT
以下为正文部分：
2023年第二季度，沃尔玛表现如何？
2023年9月1日，沃尔玛（NYSE：WMT）公布FY24Q2财报，显示第二季度归属普通股东净利润为78.91亿美元，同比增长53.25%；总收入达到1616.32亿美元，其中会员费及其他收入达到13.52亿美元，电商销售额增长24%，击败市场预期。
从电话会议上来看，各位高管对于2023年第二季度的表现非常满意，并依此上调了2023年业绩全年指引，预计固定汇率下的净销售额增长约4-4.5%，营收增长约7-7.5%，EPS 6.36美元-6.36美元；但对 FY25（2024自然年）的业绩表现尚无定论。
图表 2019-2023 沃尔玛股价表现
从宏观环境和消费者行为来看，相较于第一季度，日用商品的购买率有所上升；消费者更偏向于在家做饭，厨房家电、主食、即食谷物类产品因此受益；通胀尽管有所消退，但仍处于历史高位，消费者的钱包继续承压，愈发精打细算，高收入客群持续进入沃尔玛市场；尽管日常生活持续节省，但消费者在假日上的仪式感与日俱增，带动假日营销增长。
从国际部来看 ，中国、印度、Walmex市场增长强劲。其中，中国市场销售额增长22%，线上业务渗透率达到44-46%；印度市场在Flipkart和Myntra的带动下，年化TPV超过1.15亿美元。
从广告业务方面来看，全球广告业务实现35%的增长，Walmart Connet Q2销售额增长36%，广告客户数量增长60%。
未来，沃尔玛将继续围绕“营收增长快于销售额增长”，“持续提供消费者想要的价值和价格”进行业务改善和自动化提升；基于消费者行为数据构建的生成式AI和大语言模型，将为沃尔玛的供应链、流程自动化进一步赋能。
电话会议中，有哪些重点值得留意？
本季度业绩表现：
全集团按固定汇率计算的销售额增长5.5%，已突破80亿美元；
调整后营收增长超过8%；调整后EPS1.84美元，增长4%；库存下降5%；ROI下降100个基点；
电商部门销售额增长24%、每周活跃数字用户增长20%；美国电商上线商品相较前一年超过4倍；
全球广告业务实现35%的增长，Walmart Connet Q2销售额增长36%，广告客户数量增长60%；
沃尔玛美国的Comp sale(同店销售额)增长了 6.4%；卖场客户数量增长14%；
第三方卖家使用履约配送服务数量增长50%；库存下降8%；总体营收增长7.6%；
国际部门营收增长2.2% 美国Sam's Club（山姆俱乐部） 销售额增长 5.5%；
会员费收入增长7%；卓越会员渗透率同比增长1.3%；山姆俱乐部广告业务增长33% 受Walmex和中国市场销售的双位数增长影响，国际部销售额增长 11%
Q3业绩指引：
利率保持稳定的情况下，Q3销售额增加16亿美元，营收增长接近3.5%；调整后EPS为1.45美元至1.5美元。对下半年后续的节日营销有信心。
2023全年指引：
固定汇率下的净销售额增长约4-4.5%，营收增长约7-7.5%，EPS6.36美元-6.36美元；对于FY25（2024自然年）的业绩表现尚无定论
下半年经营目标：
营收增长快于销售额增长；持续提供消费者想要的价值和价格，降低商品成本、提升零售量以对抗通胀；改善提货和配送订单流程；
技术方面：
未来，基于沃尔玛集团拥有的数据，生成式AI和IT将进一步优化供应链流程，提升客户体验；
零售相关行业的内容正在成为沃尔玛自有大语言模型的养料，进一步将工作流程自动化；
现有15%的商店由自动化区域配送中心履约，可以达到每小时单位数效率提升30%以上；
供应链改善的核心：在“第一英里”提升库存密度，让“中间一英里”尽可能高效，然后缩短“最后一英里”的运送时间。
国际市场表现：
加拿大市场受到商品通胀的影响大于美国市场；
中国市场表现强劲，销售额增长22%；消费者转向线上化的速度迅猛，目前线上化的渗透率达到44-46%；
国际电商部门增长26%，配送服务大幅度增长，电商平台占比进一步提升，卖家数量和广告业务均达到历史新高。
墨西哥市场本季度GMV增长40%；印度市场借由Flipkart和Myntra实现快速增长，年化TPV超过1.15亿美元；
消费者行为变化：
全球市场消费者开始转向偏好自有品牌，高收入客群入场，追求价值和价格的极度平衡。
品类方面：更偏向于主食和谷物即食类食品，在家做饭，厨房工具用品销售额有所上升；偏向于购买沃尔玛自有品牌；
家居、服装和硬装品类销售额实现两位数增长；
日常商品通胀有所缓解，销量有所回升。美国部分地区出现通缩情况，但不是所有市场、所有品类通缩。
客群方面，高收入客群持续进入山姆，寻求价值和价格的平衡，成为山姆会员，是山姆会员费增长的新动力；
假日营销方面：消费者对重要的节假日大把花钱，注重仪式感，平时省吃俭用。返校季销售情况良好，对于下半年其他节日是个好的预兆。沃尔玛将选定锚定商品进行价格回滚，保持每年特定时节锚定商品价格稳定，协助客户抵御通胀，提升整体销售额。
咱们下期再见！
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