加速降息，这是总退却。但总退却，不是树白旗。
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讲真，美国降息这事，比深圳什么的可是大得多。偏偏情绪上来，口水全在日本小娃那边了，甚至连笔者本人都没能免俗。今天收收心，讲点正经事。降息前一天晚上，笔者就确认，美联储肯定要降息50个基点，后来果然如此。这件事可非常了得，上来降息50个基点，这算是美国举了白旗。美国历史上，升息和降息周期，常常都是以十年以上的周期来的，而鲍威尔这个今年就要毕业的联储主席，却生生的经历了一次升息两次降息，算得上是祥瑞了。
治大国如烹小鲜，不能翻炒，鲍威尔这么个折腾法，帝国这身子骨有点受不住。第一次降息，就上了50个基点的猛药，这还是在美国就业数据、经济数据都稳定到有点过于完美的情况下猛踩油门，正常人都会觉得，美联储一定是看到了什么咱们看不到的数据或者察觉到咱们看不到的危险。可鲍威尔的发言，却一再强调，美国经济非常好，降息是因为软着陆即将实现。美国各路金融媒体也一起合唱起舞，“软着陆即将实现，所以才降息两档50个基点”“美国经济实现软着陆，所以明年预计快速降息到3.4%”。![]()
降息不是救市，反而是因为市场够好所以才能降息这么多。经济好所以降息，那疫情的时候一定是美国经济红火的不行，才上了零利率吧，笔者感觉自己的宏观经济学都白学了。奥威尔的《1984》里边，曾经描述过“战争即和平，自由即奴隶，无知即力量”，美联储降息这次宣传也给人如此恍惚之感。洗脑这事就是如此无敌。之前有人说，为什么英国经济比日本差的多，西方却一片日本药丸的舆论，从来没有人说英国药丸？很简单，什么经济学人、金融时报都是英国的媒体，喉舌在人家手里，当然药丸的是别人。同样道理，降息也一定是美国金融战打赢了，所以才违反常规首次就连降两档的。
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只不过肉喇叭的能力还是有极限的。连不学无术的特朗普都看明白美联储的这套花招：“美联储这次突然快速降息，只有两个可能，一个是经济真的出了问题，另一个就是鲍威尔受到了政治操纵，不管是哪个原因，结果都是毁灭性的”。![]()
实际上，很可能特朗普说的两个，同时发生了，所以才如此猛烈的降息。美国经济有两个主线，一个是AI，另一个是制造业回流。AI这边，从最近AI独角兽的境遇就能看到，除了英伟达和OpenAI，其他厂商全都在腰斩卖身。比如著名的Character.AI，拥有全美排名第八的app下载量，估值到了50亿美元，最后被谷歌不到25亿“友情价”收购。再说制造业回流。就如同看中国制造业，不能看GDP报告，得看用电量一样，美国的制造业回流，也不能信美国统计局，得看上市公司年报。比较有代表性的是FedEx。因为制造业就需要物流，而FedEx在美国制造业物流上占有领先地位。结果FedEx的2B业务惨的一塌糊涂。季度营收不升反降，利润更是少了四分之一，而且下个季度的指引比这个季度更惨。而即使不太多靠着拜登疯狂补贴搞起来，刚刚有点起色的少数美国制造，这次也被孝儿子以色列给糊了一脸。毕竟bp机能炸死人，手机、汽车、飞机就更没问题了。波音已经只剩半条命，钢铁侠的超级车也可能爆炸或者远程锁车，某果寄予厚望的16，销售比史上最差的15还要低13%，制造业回流，完全成了伪命题。![]()
实际上，美国制造业回流这个个著名的伪命题，连拜登政府都不好意思拿这个话题出来搞竞选了。![]()
美国芯片国产化坏消息频传，这边台积电厂投资四年半之后还没量产，那边三星因为试产2nm良率太差，撤回了本国工程师，看起来要撒手不干了。反正是美国补贴的钱，亏了就亏了吧~
正常来说，美国搞加息，那是一定得拉爆几个国家转移危机才行。以前每到加息周期，发展中国家的美元往往会猛烈回流回美国赚取更高的利息。美国利用加息，像抽水机一样把美元从发展中国家吸干。缺少美元的发展中国家，又需要用美元来购买能源购买商品，美元短缺引发本国物价飞涨，通货膨胀，社会动荡的恶性循环。，80年代美国把利息拉到20%，结果拉美一票国家暴雷，接着就是政府变天，甚至间接影响了油价，让靠着石油维持的苏联最终内爆。冷战之后97年又干了一次“东南亚经济危机”可这次，割韭菜割到了钢筋。这一次发展中国家发现，买能源粮食可以用卢布，买工业品可以用RMB，实在没钱还有人主动过来给你贷款，商品供应量大价廉，下到衣服玩具，中到汽车轮船，上到飞机大炮二踢脚，一应俱全。美元被抽走了又怎么样，商品一样能买到，日子苦点一样能过，不至于像前几次危机搞的鸡飞狗跳。因为某局外国的接济，这次加息周期，拉爆的国家没几个，甚至连阿根廷都还活得好好的，美国除了占了点日本人的便宜，基本上没弄到啥钱。
照以前，这个通胀率加上外汇枯竭，早就爆了一堆国家了，现在有人托底，日子虽然苦点，但不至于暴雷。说到底，世界各国需要的是能源和商品，不是绿纸，如果不用绿纸也能换到能源和商品，美元被吸干也不会天塌下下来。
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美国金融战，加速降息就是总退却，再怎么包装，这次加息周期实在斩获有限。
跟哪个总统上台无关，时来天地皆同力，运去英雄不自由。
铸币税没收上来，金主们也不能得罪，那就只能再苦一苦百姓了。撑不住降息，算是鸣金收兵，“攘外必先安内”，之前什么“中国周”，什么16亿美元“狗粮基金”，不过是虚晃一枪，接下来半年到一年，美国真的要整理内务了，不管哈哈姐特朗普谁赢，都要面临“合法性审判”。
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这金融战咱们算是顶住了，中美十年期国债利率倒挂，中国比美国低200个基点，一个穷国却比富国的利率还低，这资本外流何等凶险。就这么硬顶了两年，着实不易，惨烈好比塔山阻击战（毕竟塔山旁边没有那么多自己同志吹风“药丸”），不过咱们也是元气大伤。美国这次总退却，远不是白旗，咱们没打败美国人，只算熬走了他们，如果不能借着这空挡好好修养生息，下次叩边的匈奴，怕不会自己乖乖再来一次总退却。风大浪高，有些不方便说的，可以点击下边卡片移步可以留言的小号聊一聊，也可关注笔者微博账号 @摸鱼学教授美第奇
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