港股行情轮涨,别着急,牛市如来,都能轮到!

文摘   财经   2024-10-04 22:20   江苏  

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关于假期不休市的港股行情,今天抽空说三点。

第一点,港股这么强势,外资买了吗?

港股这两天的行情还是非常的强势的。在经历了10月2号的大涨后,10月3号当天虽然说经历了一定的调整,上午还是跌挺多的,但是下午立刻就又强势拉升,收盘跌幅小了很多,说明盘面十分强势,稍有抛压就立刻有资金买入。10月4日(周五)作为本周的最后一个交易日,盘面依旧强势。可能外资在经历了这几日的强势拉升后,也开始妥协买入。近期其实确实是有外资买入的,如下图。

但是要区分细外资的结构。根据申万宏源《【申万宏源策略】全球资金加速流入尚处低配的中国市场——全球资产配置资金流向月报(2024年9月)》和中金的研报《中金 | 资金流向:谁是买入的主力?》,毫无疑问,外资是买了的。但是,也要看资金类型。反应比较快的对冲基金和被动型资金买的比较快、比较多;但是海外长线的Long Only资金还没怎么大买,这类资金主要是主动管理型资金。所以短期行情在经历了大幅向上脉冲后,会有获利了结压力(最近南向资金也开始净流出)。行情可能开始进入横盘拉锯阶段,一方是有大幅浮盈的想要获利了结,另一方是更多散户还想等节后冲进去。外资方面的Long Only资金应该还在评估这次是否真的“不一样”。同时,也需要国内10月下半月看看具体财政发力落地情况。

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第二点,今日港股呈现轮涨行情,值得重视,这是牛市特征之一

今天首先从大类指数看,以香港上市生物科技和生医疗为代表的港股医药板块领涨指数。恒生科技指数涨幅也不错,但并没有领涨。

可以简单复盘一下自9月24号牛市开启以来(如果确认是牛市),科技和合成医疗两大港股。主题指数的表现,整体来看,恒生科技表现是比较领先的。但是今天开始能够看到恒生医疗板块是开始出现大幅补涨的,这个可能也是牛市的特征之一。如果牛市确认继续,那么基本上所有的板块都会有行情,只不过就看什么时候会轮到。因此在这个时候比较好的策略就是买入那些相对前期比较滞涨、估值仍然较低并且基本面不差的板块,等到行情来临。

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第三点,港股科技股成今日“胜负手”,借机科普下恒生科技VS恒生互联网科技。

虽然今天大类指数中是港股医药板块领涨,但是如果我们看恒生科技成分股,今天还是有几只个股是在全市场涨幅靠前的,就是港股的科技股板块,具体是半导体板块,其中比如像中芯国际和华鸿半导体今天涨幅都接近30%。这会导致一些之前看起来很像的指数在今天拉开差距,如恒生科技指数和恒生互联网科技指数的今日涨幅差距。(今天恒生科技指数涨幅4.99%,但恒生互联网科技涨幅为4.55%。

恒生主要指数2024.10.4日涨幅情况

恒生科技指数成分股2024.10.4涨幅TOP 10

因此,也借此机会进行下指数差异的投教。除了大家广为人知的恒生科技板块,近一两年也有一些,比如恒生互联网科技、中证港股通互联网等指数陆续有基金公司的产品跟踪。这些产品因为前10大成分股都中腾讯、美团、小米等公司占比都比较高,所以很多投资者也分不清楚这些指数有什么区别。

以恒生科技指数和恒生互联网指数的差异对比来看。

首先,从大类行业分布看,恒生科技指数涵盖了资讯科技业、非必需消费业为主,甚至还有一小部分的医疗保健等行业。而恒生互联网科技指数的行业全部是资讯科技业。所以,恒生科技指数有恒生互联网科技指数没有的非必需消费行业个股(如蔚小理、海尔智家、携程),也有工业行业的舜宇光学科技和医疗保健行业的京东健康、阿里健康。

即使都是资讯科技业,因为指数名字不同,具体成分股也有不同。这里面的核心是“科技”和“互联网”的区别。“科技”范畴更广,可以包括一些“科技制造业”,如恒生科技还涵盖了中芯国际、华虹半导体为代表的半导体公司;以联想为代表的综合科技公司。

而恒生互联网科技指数就比较纯粹,不仅是聚集在资讯科技业,并且是资讯科技业中的互联网行业,特点是轻资产和无形资产属性突出的公司。

恒生科技指数成分股(标红为恒生科技指数相较于恒生互联网科技指数特有成分股)

恒生互联网科技指数成分股

数据来源:恒生指数官网

类似的,中证指数公司发布的中证港股通互联网指数,和恒生互联网科技指数类似,也是聚焦互联网公司行业,并且还只能是港股通的标的(这也是为什么当前指数没有阿里巴巴和拼多多的原因,但不久,预计年底会纳入阿里巴巴,具体见《阿里巴巴终于纳入港股通!这些指数基金未来或将被动跟踪纳入》)

数据来源:富途证券、iFinD、恒生指数官网

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