清算系列 | 私募基金清算流程操作指引

学术财经 2025-01-12 07:30 上海

点击上方“基小律”可以订阅哦！

基小律说：

私募基金从组织形式上可分为契约型、合伙型、公司型三大类型，除受中国证券投资基金业协会（“协会”）的自律监管以及基金合同的约束外，根据其组织形式的不同，还需满足其他相关法律法规及监管部门的要求。据此，不同类型私募基金的清算流程在存在诸多共性的同时，亦存在相应差异。对此，基小律对私募基金的清算流程作了相应梳理，以供大家参考！

本文首发于2021年12月7日，好文建议多次阅读！

快来和基小律一起看看吧~

邹菁吴雄雁乐维 | 作者

一、私募基金清算流程图

二、私募基金清算流程指引

三、结语

私募基金清算流程图

私募基金清算流程指引

1. 启动清算程序

（1）出现基金终止事由

在发生法定的或约定的基金终止事由时，清算人（通常为基金管理人）/清算组应依法对基金启动清算程序。其中：

【契约型基金主要终止事由】：

1）基金合同期限届满而未延期；2）基金份额持有人大会决定终止；3）基金管理人、基金托管人职责终止，没有新基金管理人、新基金托管人承接；4）基金合同约定的其他情形。

【合伙型基金主要终止事由】：

1）合伙期限届满，合伙人决定不再经营；2）全体合伙人决定解散；3）合伙人已不具备法定人数满三十天；4）合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现；5）基金管理人职责终止，没有新基金管理人承接；6）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；7）合伙协议约定的其他情形。

【公司型基金主要终止事由】：

1）公司章程规定的营业期限届满且未延期；2）股东会或股东大会决议解散；3）基金管理人职责终止，没有新基金管理人承接；4）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；5）公司章程约定的其他情形。

【基小律提示】：根据协会AMBERS系统中载明的“基金清算原因”，基金清算事由主要包括：1）本基金存续期满且不展期；2）本基金展期协议期满，结束运作；3）本基金存续期间，所有投资者全部赎回；4）本基金触发合同约定清算条件（包括止损机制等），导致本基金提前终止；5）依基金合同约定，基金合同当事人协商一致决定终止；6）份额持有人大会/股东大会/合伙会议通过，决定终止；7）基金管理人依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产；8）基金管理人被依法取消私募基金管理人相关资质；9）托管人依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产的；10）托管人被依法取消基金托管资格；11）其他。

（2）向协会报告

在基金发生清盘或清算时，基金管理人应当在 5 个工作日内向协会报告。与此同时，基金管理人应当根据基金合同的约定向投资者进行披露。

【基小律提示】：根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第五章“信息报送”的相关要求，基金发生清盘或清算等重大事项的，私募基金管理人应当在 5 个工作日内向基金业协会报告。结合协会发布的《私募投资基金信息披露内容与格式指引（1-3号）》，基金发生清盘或清算等重大事项，应作为“重大事项临时报告”，通过私募基金信息披露备份系统（“信披备份系统”）向协会报告。

（3）AMBERS系统“清算开始”操作

基金出现终止事由时，管理人应当在AMBERS系统进行“清算开始操作”，上传基金清算承诺函和基金清算公告。

【基小律提示】：在基金发生“存续期限届满”之情形时，基金管理人应当在基金到期日起的3个月内通过AMBERS系统完成基金的展期变更或提交基金清算申请。否则，在完成基金展期变更或提交清算申请之前，协会将暂停办理该基金管理人新的基金备案申请。

2. 确定清算人/清算组

在发生法定的或约定的基金终止事由时，应首先根据基金合同的约定来确定清算人/清算组。如基金合同未就此作出明确约定的，则：

（1）对于契约型基金而言，应参照《私募投资基金合同指引1号（契约型私募基金合同内容与格式指引）》的有关规定确定，即由基金管理人和基金托管人共同作为基金清算小组成员。

（2）对于合伙型基金而言，应根据《合伙企业法》的有关规定确定，即应当在基金终止事由出现之日起十五日内确定清算人，清算人由全体合伙人担任，或经全体合伙人过半数同意指定一个或数个合伙人或委托第三人担任清算人。

（3）对于公司型基金而言，应根据《公司法》的有关规定确定，即应当在基金终止事由出现之日起十五日内成立清算组；其中，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。

【基小律提示】：就合伙型基金和公司型基金而言，在相关责任主体未及时依法确定清算人或组建清算组时，投资者或其他利害关系人（主要是债权人）可以申请人民法院指定清算人或指定有关人员组成清算组。

3. 清算组备案/信息公示

就合伙型基金和公司型基金而言，其在确定清算人或成立清算组后，应当在确定清算人或自清算组成立之日起十日内，将清算人/清算组成员、清算组负责人名单向企业/公司登记机关备案。

【基小律提示】：合伙型基金和公司型基金的清算人或清算组可以登录当地政务服务平台，通过企业注销网上服务专区访问或直接登录国家企业信用信息公示系统，向社会免费公示清算组信息。选择通过国家企业信用信息公示系统填报清算组信息并公示的企业无需前往线下窗口办理清算组备案。

4. 债权申报与登记

就合伙型基金和公司型基金而言，其在确定清算人或成立清算组后，应当在确定清算人或自清算组成立之日起十日内通知债权人，并于六十日内在报纸上公告。债权人应当自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，向清算人或清算组申报债权。

【基小律提示】：除通过报纸发布相关公告之外，合伙型基金和公司型基金的清算人或清算组可以通过国家企业信用信息公示系统发布债权人公告。

5. 开展清算事务

基金清算人或清算组在基金清算期间应依法开展相应的清算事务，主要包括：（1）制定基金清算方案；（2）清理基金财产、编制资产负债表和财产清单；（3）处理与清算有关的基金未了结事务；（4）清缴所欠税款；（5）清理债权、债务；（6）处理基金清偿债务后的剩余财产；（7）代表基金参加诉讼或者仲裁活动。

其中，基金清算方案通常包括如下主要内容：（1）基金清算事由；（2）清算人或清算组的组成；（3）清算人或清算组的职权；（4）清算人或清算组会议的召开及议事机制；（5）基金财产及其处置原则与安排；（6）基金清算费用及支付安排；（7）基金债务（如有）及其清偿安排；（8）基金剩余财产的分配原则；（9）合伙型/公司型基金注销安排。

【基小律提示】：

1）清算期间，基金不得开展与清算无关的经营活动；基金财产在未支付完毕清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款以及清偿完毕基金债务（如有）之前，不得分配给投资者。

2）就契约型基金，其清算方案是否需征得基金份额持有人同意，应根据基金合同的约定确定。就公司型基金，清算组在清理基金财产、编制资产负债表和财产清单后所制定的基金清算方案，应当报股东会或股东大会确认（在强制清算的情形下，应当经人民法院确认）；合伙型基金与公司型基金类似，除合伙协议另有约定外，基金清算方案应当经全体合伙人一致同意，或参照适用公司强制清算程序。

3）就公司型基金，清算组在清理基金财产、编制资产负债表和财产清单后，发现基金财产不足清偿债务的，应当依法向人民法院申请宣告破产。就合伙型基金，如基金财产不足清偿债务的，普通合伙人应对基金债务承担无限连带责任。

6. 编制清算报告

基金清算结束后，基金清算人/清算组应当编制基金清算报告。其中，基金清算报告通常包括如下主要内容：清算报告编制说明、基金基本概况、基金财产处置变现情况、清算费用支付及基金债务清偿情况、基金剩余财产分配情况。

【基小律提示】：现行相关法律法规及协会自律规则并未对基金清算报告审计作出强制性要求，因此清算报告是否需要审计应视基金合同的约定而定。

7. AMBERS系统“清算完成”操作

根据AMBERS系统的要求，基金清算完成后，基金管理人需进行“清算完成”操作，即再次点击“基金清算”按钮，补充提交基金其他清算信息。其中，“清算完成”操作需上传或填报：基金清算报告、投资者信息更新、私募基金清算情况表。

【基小律提示】：根据《私募基金重大变更及清算申请材料清单》的要求，基金管理人向协会上传的基金清算报告应有管理人、托管人或投资者签章。在基金清算实务中，清算报告除需要经投资人同意并签署（具体以基金合同的约定要求为准）外，基金管理人提交给协会的基金清算报告通常还需由基金管理人和基金托管人（适用于存在托管的基金）共同签章。

8. 银行账户/税务/工商注销

（1）银行账户注销

基金清算人/清算组在完成基金清算后，应当根据《募集账户监督协议》和《托管协议》的约定及时办理基金募集监督账户、托管账户的注销手续。

（2）税务注销

合伙型基金和公司型基金在办理工商注销登记手续之前，应先行办理税务注销登记，并取得税务部门出具的清税文书。其中，在申请税务注销前，合伙型基金和公司型基金应向税务机关结清应纳税款、滞纳金、罚款（如有），缴销发票。

（3）工商注销

就合伙型基金而言，清算人应当在全体合伙人对清算报告进行签章后的十五日内，向企业登记机关报送清算报告，申请办理合伙企业注销登记。

就公司型基金而言，清算组应当自清算结束之日起三十日内，向原公司登记机关提交清算报告等文件并申请注销登记。

【基小律提示】：

1）相较于提交给协会的清算报告，基金管理人在办理合伙型基金和公司型基金的工商注销手续时提交给企业/公司登记机关的清算报告，在签署主体方面的要求更高。其中，就合伙型基金，提交给企业登记机关的清算报告应当全体合伙人签名、盖章；就公司型基金，提交给公司登记机关的清算报告应当经股东会、股东大会确认（在强制清算的情形下，应当经人民法院确认）。基于此，实务中因部分投资者失联或拒不配合签署基金清算报告等原因，基金在协会完成清算备案但无法顺利办理工商注销的情形并不鲜见。

2）根据《关于推进企业注销便利化工作的通知》（国市监注〔2019〕30号），对于采用有限公司之组织形式的基金而言，如存在股东失联或其不配合等情况难以注销的，则经书面及报纸（或国家企业信用信息公示系统）公告通知全体股东，召开股东会形成符合法律及章程规定表决比例的决议、成立清算组后，可向登记机关申请注销。

9. 保存基金资料

基金管理人在基金完成清算后，应当妥善保存如下基金资料，且保存期限自基金清算终止之日起不少于十年：

（1）基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，包括基金投资决策文件、基金投资业务活动的全部会计资料、有关合同、交易记录及其他相关资料。

（2）基金信息披露的相关文件。

（3）基金财产清算账册、基金清算报告等清算文件。

结语

清算作为私募基金的最后一环，不仅事关基金管理人管理职责的评判，更直接关系到全体投资者切身利益的实现，也是诸多潜在矛盾、问题及纠纷的爆发时期，显得尤为重要，值得业内人士特别关注。基小律将在全面梳理私募基金清算流程的基础上，继续为大家解锁私募基金清算环节中的相关热点、难点问题，敬请关注！

基小律法律服务团队

点击下方每部分链接查看更多原创文章！

投资基金系列文章

股权投资系列文章

IPO系列文章

基小律系列课程

基小律是国浩上海合伙人邹菁、张泽传、周蒙俊等律师组建的律师团队。如有合作意向，请直接联系18001966907，zoujing@grandall.com.cn。

点击“阅读原文”，收听更多语音课程！

基小律

基小律，以PE基金为中心，提供募、投、融一站式法律专家顾问服务。基小律，在PE基金的道路上与您相伴同行。

最新文章

困境地产共益债投资实务

苏杭律师给您拜年啦，祝您蛇来运转，万事顺意！前路漫漫亦灿灿，新的一年愿与您共同启程。

“最严减持新规”下，私募基金减持的关注要点

陈静律师给您拜年啦，祝您新年快乐，万事如意！

保险资金投资不动产及不动产私募基金的监管规则适用问题探析

谭力律师给您拜年啦，祝您在新的一年里，身体康健如常青之树，事业顺遂似春日繁花，生活满是温馨与欢笑，万事皆如意，幸福永相随！

私募基金争议解决系列：最高法关于回购权性质及其行权期限认定的答疑意见

丁汀律师给您拜年啦，祝您巳巳如意，阖家幸福！

上海国资基金新规与央企基金办法的八点差异

汪美娟律师给您拜年啦，愿您事事顺意、阖家欢乐！

以案说基金丨股权回购与名股实债的界限

乐维律师给您拜年啦，愿您诸事顺遂，幸福安康，万事胜意！

规则重塑、格局变革——上海国资私募基金业务新规六大变化

杨子楠律师给您拜年啦，祝您蛇年诸事顺遂，幸福安康

私募基金参与上市公司再融资的三种模式及关注要点

盛璐璟律师给您拜年啦，祝您新的一年，会有始料不及的运气，会有突如其来的惊喜！

新《公司法》后，PE/VC投资协议修订的十大关注要点

夏斌斌律师给您拜年啦，祝您新春快乐，阖家幸福！

从投资人角度看新公司法对股权投资的影响

刘军律师给您拜年啦，祝您蛇年平安顺遂，身体健康，阖家幸福，万事如意！

新《公司法》对私募管理公司的影响

吴雄雁律师给您拜年啦，祝您在新的一年里，平安喜乐！阖家幸福！万事如意！

基小律观点 | 对赌回购的几个司法实务问题

周蒙俊律师给您拜年啦，祝您“蛇年启新程，万事皆顺意”

新《公司法》对私募基金设立及运作的影响

张泽传律师给您拜年啦，祝您新的一年里，福慧双增，真实自在！

2024年私募基金监管事件大盘点

邹菁律师给您拜年啦，祝您蛇年大吉，巳巳如意！在奔赴梦想的路上，感谢有您的相伴与支持！

基小律 · 追光前行圆梦未来——国浩上海2024年总结会暨表彰大会精彩汇集

基小律 | 他们是谁？

基小律观点 | IPO持续收紧，PE收购上市公司开启新篇章

PE机构参与上市公司并购重组的关注要点

基小律课程 | SPAC上市在中国监管部门的申报与审核

基小律 · 企业IPO法律服务来啦，请收好！

丽华谈并购第245期——国泰君安换股吸收合并海通证券（吸收合并、审核效率快）

《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025-2027年）》评议

基小律课程 | PE机构在SPAC交易中的商业模式探讨

基小律收藏 | PE+上市公司实务手册

基小律·2024年度研究报告集锦（一）

基小律收藏 | 国资私募基金合规风控实务研究报告（2024）正式发布

基小律收藏 | PE+上市公司实务手册

基小律收藏｜国有创业投资尽职免责容错机制研究报告

基小律收藏 | 上海市政府引导基金/母基金发展研究报告（2024年版）

基小律观点｜国办1号文对政府投资基金的影响浅析

《市国资委监管企业私募股权投资基金考核评价及尽职免责试行办法》简评

基小律课程 | 新《公司法》对国有企业公司治理的影响

基小律收藏｜国有创业投资尽职免责容错机制研究报告

公司法人人格否认类改发案件裁判要点｜至正研究

新《公司法》下的横向法人人格否认及其关注要点

现场直播回放 | 新《公司法》后小股东维权新路径及对私募基金的影响

分类

时事

民生

政务

教育

文化

科技

财富

体娱

健康

情感

旅行

百科

职场

楼市

企业

乐活

学术

汽车

时尚

创业

美食

幽默

美体

文摘

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉