图:Kate Dehler
今天开盘不久,看到周边股市天崩地裂的架势,我立马清仓了几个美股基金。
没太犹豫。
我这批美股基金拿了一年多了,陆续入手,正反馈不错。
这波下跌让盈利缩水了不少,此时卖掉也挺舍不得。
但我想先避避风头。
全球市场对“衰退”的恐慌有点太严重了,全在狂跌。
美股虽然牛长熊短,即便真的熊市了,时间也不太长,而且总能涨回来。
但——
一旦走熊,下跌可是很急、幅度挺深的。
我不想把盈利浪费在急跌行情里。
等形势好转了,再入不迟。
另一个促使我下决心的因素,昨天也提过——
巴菲特大幅削减了股票持仓。
最新的财报显示,巴菲特持仓组合中,现金提升到了历史新高。
苹果公司的股票,也已经卖了一半多。
这说明老巴越来越保守,不敢在此刻重仓美股了。
虽然老爷子的判断不一定正确,但本着谨慎的心态,我还是撤出来观望下吧。
没必要在压路机下面捡硬币。
风险和收益不匹配~
虽然清仓了国内的QDII,但我在海外有一笔闲钱,还持有着美股ETF,这笔钱我不打算轻易动。
二
今天全球市场都崩了。
日本日经225指数-12.4%;韩国指数-8.77%;台湾加权-8.35%。
一个接一个的熔断。
刚瞅了眼,美股开盘之后,也是出现了大跌。
这种走势,已经有走熊的风向了。
说起来,大伙可能觉得——至于么?
一句“衰退可能来了”而已,市场就吓成这样?
主要还是各国股市(除中国)涨得太多了,泡沫已经挺丰富。
泡沫多的地方,杠杆就多,很多繁荣看起来坚固,其实是拆东墙补西墙。
有了几个导火索,就会开始踩踏。
比如日股——
今天这种跌法,已经是股灾了。
抹光了今年以来所有涨幅,创下史上最大下跌点数,超越1987年10月黑色星期一的纪录。
为啥日股跌幅这么夸张呢?
我看到有一种说挺有道理——
「借入日元套利」的玩法崩溃了。
日本长年超低利率,不少机构超低息借了便宜的日元,再买入一些高息的资产。
倒腾套利。
比如巴菲特,借入日元再买入日本商社公司的股票;这样可以低成本博一博。
但它本质就是加杠杆。
当大跌来临时——
杠杆资金出于自保,会无脑卖出股票;
或者爆仓后,被迫卖出股票。
无论哪种情况,会带来大量抛售从而加剧跌幅。
有点像2015年的A股杠杆雷,因为杠杆资金出逃,导致了千股跌停的奇观。
但,我不太理解的是——
为啥像比特币之类的,也跌过-10%?包括黄金也出现了明显短线大跌。
按理说,它们属于避险资产,可以对冲股市风险。
唯一的解释是——
部分机构已经受到了损失,为了应对客户赎回,得短线通过抛售比特币等来迅速提高现金能力。
尤其是有杠杆的机构,更是要早做准备,提前回笼现金。
准备着应对极端风险。
之前A股的很多机构重仓股,明明业绩不错,但一直阴跌不休。
也是因为机构在不断卖出,应对客户赎回潮。
就像咱们普通人突然遇到经济困境,也会含泪提前取存款、割肉基金股票、卖出优质房产...
不讲科不科学、应不应当,救命第一位。
...
真正的变局来临时,没人预料所有的情形。
就像很多人都没想到——
市场在交易「美国降息」前,居然先开始交易「经济衰退」了。
我们只能是边走边看,边感叹。
边调整自己的投资方向。
ps.
A股今天也跌了,上证-1.54%。
我今天账户损失也格外巨大,缓了好几口气才缓过来。
但,看看外围这种跌法,A股已经算是扛事了。
很多人开玩笑说——
“A股的风险越跌越小”。
之前听着挺辛酸。但单就今天来看,确实可以五十步笑百步了