图:David Shrigley
有人说——
夏夏,现在A股跌成这样了,我时不时来你公众号看一下,求个按摩。
以前还会看到你的心理按摩,最近蹲不到了。
也许你心里也一样难受吧?
一
这是让按摩大师头疼的年份。
现在谈股票——
就像孔乙己在酒馆说自己是文化人,惹众人嘲笑了。
A股一直在失血,大家的账户也在失血,这是赤裸裸的现实。
这不是几句按摩就能解决的事,得熬。
怎么总结现在的市场?
一个字:各种金主们纷纷都在后撤。
比如基金吧。
新基金发不出去,老基金又被不断赎回割肉。
我统计了一下,主动偏股基金(股票持仓超过40%)在二季度的规模,缩水了1538亿元。
大家有没有发现——
明明是挺好的股票呀,当年的赛道白马股这几年业绩也不差,咋就阴跌跌跌个没完没了?
一个重要原因是它们属于基金重仓股。
而基民心凉了,割肉不玩了。
现在的A股,在还三年前的历史欠债。
2021年左右发了太多的主动基金了,当年卖出去的基金,可比现在的赎回夸张多了。
行情火热时,基金的份额也达到了顶峰。
这些基民亏得太惨了,现在开始决绝赎回。
赎回还房贷不香么?
好歹也是4%左右的固收理财呢,而且大环境差,降降杠杆也好,免得担心失业。
有人就坚决不玩了
所以,不管什么利好,就是一味地持续阴跌。
二
又比如洋外资吧。
洋子弹虽然不再更新实时数据了,但8月16号之前的北向资金数据还在。
全年已经是净流出了,创下了历史纪录。
近三个月流失更多,流出了746亿。
所以不更新也有它的理由吧...
至于有钱的游资大佬——
这批人的特点是极其滑头,性喜短线。
以我的了解,游资大佬们主要在两种情况下大笔加仓:
1)要么市场明显转暖走好了,很安全时买;
不见兔子不撒鹰,这时一般市场的日成交量少说也得七八千亿往上了。
一旦发现不对头,就立马开始分批撤出。
2)又或者,出现了非常恐慌性的大跌,才考虑进场捡果子。
图个便宜。
当前这种阴跌不休的情况下,他们很难大举冲进来。
三
所以你看,现在市场就是这样——
散户基民在割肉,有更头疼的房贷问题,失业问题要解决;
游资纷纷在观望;
洋子弹,也看不到了。
咋办?靠我们散户把自己当血包,一点一点把指数抬起来么?
国家队呢?
国家队倒还好,自从去年10月宣布救市以来,倒是很坚定。
每次大盘危难时,它都大笔买入。
现在也是坚守着阵地,没撤
举个例子,比如某个国家队经典标的——沪深300ETF(510310)
它自2023年10月以来的份额变化是这样的。
很明显,在今年1月大盘最危急的时候,国家队的子弹源源不断地来了。
一下子买了很多。
导致它的份额直接翻倍。
之后市场平稳了,国家队就没动静了。
直到6月底,上证又跌破了3000点,国家队就又买入了。
一路买到了现在。
份额短期内又增长了不少。
我也看了其它国家队钟爱的标的,比如上证50、中证500、中证1000...
也差不多。
都是年初买了一大堆,之后又放着不动了。
直到跌破3000点又开始买。
但是——
如果1月那波救援是波澜壮阔,祭出无限子弹,不拉回3000点誓不还师的话。
现在这一波,就有点漫不经心了...
好像是小股部队在且打且转悠,大部队没撤军、但也不冲锋。
正应了那句“托而不举”
别失血太快就行。
四
总结下来,整个氛围都有点奄奄的。
像各色人在超市买鱼:活鱼很贵,死鱼可以打五折。
鱼儿正在半死不活地游着。
一堆人等着——
想等到鱼彻底咽气了,价格打骨折时再买。
我也很糟心。
一直想等的回暖等不到,只能把重心放在收息上——
靠定期吃息安慰安慰自己。
哪怕指数起不来,公司分红的钱,长期积累下来也是不小的数目。
但,如果完全依靠场子本身流动性的话,目前似乎没有太好的办法。
只能是一个字:耐心熬。
其实转机已经隐隐要出现,美联储即将启动降息。
只是,这不是一触即发的事情,它可能有个缓慢过程,或许得再忍耐一段时间。
稍可安慰的是,目前的很多浮亏,行情好转时终究会修复。