半导体：轻舟已过万重山？
文摘
财经
2024-09-03 20:01
广东
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今天三大指数涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.29%险守2800点关口，深成指涨1.17%，创业板指涨1.26%，两市超3900只个股上涨。板块题材上，中船系、烟草、电池、Sora概念涨幅居前。（数据来源：Wind，截至2024.09.03，过往数据不预示未来）
从市场风格上看，红利和成长方向跷跷板效应依然明显。今天沪指下跌，主要受银行等板块影响，而代表成长方向的创业板则表现不错。整体看，市场赚钱效应要比昨天稍好。
当下这种行情，也确实很适合F姐昨天提到的哑铃策略，一手红利，一手科技成长，做好组合配置，降低波动。
北京时间9月10日，搭载AppleIntelligence（苹果智能）的iPhone16系列新机将正式发布，根据零部件供应链信息，iPhone16系列新机备货或达到8800万-9000万部。（数据来源：Wind，国金证券，截至2024.09.01，数据仅供参考)
下半年智能手机、AIPC将迎来众多新品发布，因为新品叠加人工智能的技术，有可能会带来新的换机需求。IDC预计，到2024年底生成式AI智能手机或将实现344%的强劲增长，占整个市场18%的份额。消费电子回暖，或将推动半导体新一轮上升周期。(数据来源：IDC，截至2024.08.31，数据仅供参考）
其实F姐我也在等，我的手机一般都是三年左右换一次，差不多现在也刚好三年了，对于具有人工智能技术的新手机，我还是很期待的。
半导体行业是典型的周期性行业，目前行业拐点向上的趋势较为明显。根据国际半导体产业协会（SEMI）的预估，今年全球半导体营收有望增长，预计明年随着通讯、工业以及汽车等领域的需求稳步复苏，半导体行业营收或将再次实现增长。（数据来源：SEMI，截至2024.08.31，数据仅供参考）
在这一轮半导体向上周期中，AI成为了核心驱动因素，AI芯片的高需求和高单价拉高了半导体销售金额。
总体上看，半导体行业基本属于“轻舟”走出了库存和周期的“万重山”。
其次从宏观环境来看，随着美联储降息预期持续强化，也有望为国内货币政策调整提供操作空间，未来或形成内外部共振，市场风险偏好有望得到提升。
以芯片半导体为代表的科技板块，本质属于资本密集型产业，需要大量研发资金投入，对利率更为敏感。所以在利率宽松的环境下，资本或将加大对半导体行业的投入。
对半导体行业感兴趣的朋友可以关注科创芯片ETF南方（588890）及其联接A（021607）/联接C（021608）（产品为R4中高风险，评级来自南方基金官网，请投资者根据自己的风险承受能力，审慎投资），把握新一轮半导体周期的机会。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、科创芯片ETF南方（588890）及其联接A(021607）/联接C(021608)，由南方基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括股价波动风险、流动性风险、退市风险和投资集中风险等。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【www.nffund.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。评论区不代表公众号“了不起的ETF”意见。以上内容仅为个人观点，不代表所在机构正式观点及立场，观点内容未来可能发生变化或更新，我们力求但不保证内容的准确性及完整性，基金有风险，投资须谨慎。
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