行情熄火了吗？券商或蓄势待发
文摘
财经
2024-10-30 19:28
广东
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今日两市三大指数集体调整，上证指数收跌0.61%，深证成指收跌0.12%，创业板指收跌1.18%。今日全市超2300只个股上涨，沪、深、北交所合计成交量18940亿元。概念上，发电设备、教育、软件等行业概念涨幅靠前。（数据来源：Wind，截至2024.10.30，过往数据不预示未来）
今天是10月份的倒数第二个交易日，临近月末，再加上美国大选即将到来，市场的不确定因素有所增加，部分资金选择观望。与此同时，三季报披露即将进入尾声，部分个股会面临业绩不及预期的风险。F姐觉得，市场经过一段时间的上涨，短期的回调是比较正常的。等待不确定因素落地，市场有望迎来新的布局良机。
当前还有一个比较好的信号，尽管市场连续两日回调，但市场量能并没有明显缩小，依旧维持在2万亿左右。而且场外资金也比较活跃，尤其是对于正在发行的中证A500场外指数产品来说。
截至10月29日最新数据显示，10只中证A500ETF最新规模达到540亿；正在发行的场外基金超过350亿，这意味着，跟踪中证A500指数的基金合计规模达到890亿。（数据来源：财联社，2024.10.30）
从另外一个角度看，市场维持较高的活跃度，也有助于改善券商行业的业绩状况，市场短期回调后，券商板块吸引力或进一步提升。
近日，券商板块迎来三季报披露期。受益于9月底一揽子政策推出，A股市场交投活跃度大幅提升，因此券商行业的第三季度的整体业绩得到明显改善。
数据显示，目前披露三季报的上市券商或上市主体已有18家，18家券商前三季归母净利同比增速算数平均值为46.17%。对多数券商而言，业绩逆转主要发生在今年第三季度。环比来看，18家上市券商或上市主体今年第三季度归母净利润，环比增幅算数平均值为85%。(数据来源：财联社，2024.10.30)
政策面上，10月18日，中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，首期操作额度为5000亿元。同日，证监会同意包括17家证券公司在内的20家非银机构开展互换便利操作，首批申请额度超2000亿元。
互换便利可大幅提升非银机构融资能力，持续为股市带来增量资金。参与机构通过互换便利将流动性差的债券、股票换成国债、央票，后者作为高等级流动性资产，可显著提高回购融资的可得性，获取的资金监管用于股票、股票ETF的投资和做市。（以上资料来源：券商中国，2024.10.21）
华龙证券研报指出，参与互换便利的头部券商有望获得较低成本投资资金买入权益资产，增量资金入场同样将提振资本市场，能够形成良性循环，利好券商四季度业绩提升。同时财政部国债增发相关政策有望落地，政策超预期前提下券商业绩与估值有望同时提升，监管政策催化将长期有利于上市券商估值提升。（资料来源：华龙证券，2024.10.28）
从盘面上看，在经历9月底快速上涨后，券商板块在盘整阶段的表现也较为强势。F姐认为，在政策利好以及业绩的双重逻辑支撑下，券商板块后续表现值得期待。
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风险提示：基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。五、证券ETF基金（512900）及其联接A（004069）/联接C（004070），由南方基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。上述基金属股票型基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。上述基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。上述基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【www.nffund.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。评论区不代表公众号“了不起的ETF”意见。以上内容仅为个人观点，不代表所在机构正式观点及立场，观点内容未来可能发生变化或更新，我们力求但不保证内容的准确性及完整性，基金有风险，投资须谨慎。
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