“中国版标普500”ETF来了

文摘   财经   2024-09-11 20:00   广东  

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今天A股三大指数走势分化,截至收盘,沪指跌0.82%,深成指涨0.39%,创业板指涨1.19%。板块题材上,能源金属、固态电池、光伏设备板块涨幅居前。(数据来源:Wind,截至2024.09.11,过往数据不预示未来)


从指数走势上看,创业板指目前已经站上了10日均线,止跌企稳的趋势还是比较明显的,而沪指因为红利方向回调,目前还在继续探底中。不过沪指已经比较接近今年2月初的低位了,从这个角度看,或许能有一定支撑。


这两天国内外两大手机巨头都发布了各自的最新产品,比如三折叠屏手机、AI手机等,这些新技术可能会带来一波换机热潮,从而带动人工智能、消费电子等方向走强,而当下A股也确实需要这样的热点来提振市场情绪。


中证A500

还是太全面了


谁更符合A股“标普500”的定位?关于这个问题,之前大部分人可能会认为是沪深300,但是现在情况不一样了,中证A500指数或许更符合。


以往我们比较熟悉的沪深300指数,是按照“市值加权”的编制方案。基本可以理解为是市值流动性在全市场排名前300的股票,但这种编制会不可避免的在指数成分股上有行业权重的偏移,比如金融、主要消费等行业占比高。


而中证A500在指数编制上,借鉴国际成熟指数筛选方式,采用了标普500等国际知名指数更为接近的行业均衡选样方法。

 

中证A500指数并非在全市场中选取市值最大的500只个股,而是优先在各个行业中选取市值最大的公司,均衡覆盖在92个中证三级行业,也就是说各个细分行业龙头都有入选。而后,在剩余样本中优先从中证一级行业分类中,按照自由流通市值选取股票,使样本总数达到500只。这样中证A500指数既考虑了市值,同时也考虑了在行业的均衡性,更能代表A股核心资产。(数据来源:Wind,中证指数,南方基金测算整理,截至2024.08.27)


相对比而言,沪深300对中证三级行业可能覆盖其中的2/3,也就是说将近1/3细分赛道的龙头公司,可能没有被沪深300指数选中。(数据来源:Wind,中证指数,南方基金测算整理,截至2024.08.27)


从这一点来讲,确实中证A500指数有资格对标美国的标普500指数。所以这样的定位,或许也更能获得外资的青睐,因为在外资眼里,如果不知道买什么,可能就会更倾向布局中证A500这样的核心资产。


此外,之所以要更加注重行业的均衡性,是因为在当下经济转型升级的大背景下,对资本市场有了更多要求。所以中证A500指数纳入更多新兴领域龙头,先进制造、信息技术行业权重有了明显提升,金融、主要消费等“传统行业”的比重明显降低。


比如所有的金融板块(银行、非银金融)在 A500指数里相比沪深300低配了9个点左右。这样指数更加具有成长性,也更能突出“新质生产力”的特征。(数据来源:Wind,中证指数,前十大申万一级行业,截至2024.08.26,过往数据不预示未来)


为何发行效率这么快?


中证A500指数,从产品上报、获批到发行都特事特办,速度非常快。一方面中证A500确实是具有重要意义的核心宽基指数;另一方面,这也是新“国九条”之后的首个宽基指数!


今年四月份,新“国九条”正式发布,除了大家比较关注的分红条款外,内容也明确说了要“建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道,推动指数化投资发展”。核心立意是要推动长期资金入市,构建支持“长钱长投”的政策体系。


而现在又恰逢处在美联储货币政策转向的关键节点,未来A股有望迎来流动性拐点,叠加经济持续复苏,当下确实是不错的布局机会。


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风险提示:基金有风险,投资须谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规,南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示:一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。四、如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、中证A500ETF南方(159352),由南方基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【www.nffund.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。评论区不代表公众号“了不起的ETF”意见。以上内容仅为个人观点,不代表所在机构正式观点及立场,观点内容未来可能发生变化或更新,我们力求但不保证内容的准确性及完整性,基金有风险,投资须谨慎。

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