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今天A股三大指数走势分化,截至收盘,沪指跌0.82%,深成指涨0.39%,创业板指涨1.19%。板块题材上,能源金属、固态电池、光伏设备板块涨幅居前。(数据来源:Wind,截至2024.09.11,过往数据不预示未来)
从指数走势上看,创业板指目前已经站上了10日均线,止跌企稳的趋势还是比较明显的,而沪指因为红利方向回调,目前还在继续探底中。不过沪指已经比较接近今年2月初的低位了,从这个角度看,或许能有一定支撑。
这两天国内外两大手机巨头都发布了各自的最新产品,比如三折叠屏手机、AI手机等,这些新技术可能会带来一波换机热潮,从而带动人工智能、消费电子等方向走强,而当下A股也确实需要这样的热点来提振市场情绪。
中证A500
还是太全面了
谁更符合A股“标普500”的定位?关于这个问题,之前大部分人可能会认为是沪深300,但是现在情况不一样了,中证A500指数或许更符合。
以往我们比较熟悉的沪深300指数,是按照“市值加权”的编制方案。基本可以理解为是市值流动性在全市场排名前300的股票,但这种编制会不可避免的在指数成分股上有行业权重的偏移,比如金融、主要消费等行业占比高。
而中证A500在指数编制上,借鉴国际成熟指数筛选方式,采用了标普500等国际知名指数更为接近的行业均衡选样方法。
中证A500指数并非在全市场中选取市值最大的500只个股,而是优先在各个行业中选取市值最大的公司,均衡覆盖在92个中证三级行业,也就是说各个细分行业龙头都有入选。而后,在剩余样本中优先从中证一级行业分类中,按照自由流通市值选取股票,使样本总数达到500只。这样中证A500指数既考虑了市值,同时也考虑了在行业的均衡性,更能代表A股核心资产。(数据来源:Wind,中证指数,南方基金测算整理,截至2024.08.27)
相对比而言,沪深300对中证三级行业可能覆盖其中的2/3,也就是说将近1/3细分赛道的龙头公司,可能没有被沪深300指数选中。(数据来源:Wind,中证指数,南方基金测算整理,截至2024.08.27)
从这一点来讲,确实中证A500指数有资格对标美国的标普500指数。所以这样的定位,或许也更能获得外资的青睐,因为在外资眼里,如果不知道买什么,可能就会更倾向布局中证A500这样的核心资产。
此外,之所以要更加注重行业的均衡性,是因为在当下经济转型升级的大背景下,对资本市场有了更多要求。所以中证A500指数纳入更多新兴领域龙头,先进制造、信息技术行业权重有了明显提升,金融、主要消费等“传统行业”的比重明显降低。
比如所有的金融板块(银行、非银金融)在 A500指数里相比沪深300低配了9个点左右。这样指数更加具有成长性,也更能突出“新质生产力”的特征。(数据来源:Wind,中证指数,前十大申万一级行业,截至2024.08.26,过往数据不预示未来)
为何发行效率这么快?
中证A500指数,从产品上报、获批到发行都特事特办,速度非常快。一方面中证A500确实是具有重要意义的核心宽基指数;另一方面,这也是新“国九条”之后的首个宽基指数!
今年四月份,新“国九条”正式发布,除了大家比较关注的分红条款外,内容也明确说了要“建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道,推动指数化投资发展”。核心立意是要推动长期资金入市,构建支持“长钱长投”的政策体系。
而现在又恰逢处在美联储货币政策转向的关键节点,未来A股有望迎来流动性拐点,叠加经济持续复苏,当下确实是不错的布局机会。
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