封面图笑死我了…
人民群众的智慧是无穷的。
截至2024年11月7日早上九点（北京时间），除亚利桑那州（11票）和内华达州（6票）两个摇摆州的投票结果未出来外，其余49个州的投票结果均已出炉，特朗普共获得295张选票、哈里斯获得226张选票。这意味着，特朗普获得的票数将有295张、301张、306张和312张等四种可能，即最高将获得312张选票（合计共538张选举人票）
回味：市场杂谈金秋特别篇：结合大选近况再谈特朗普交易的2.0版本与近期的地缘热点博弈
瑞银认为潜在的输家可能是：
①有中国敞口的股票，特别是消费类股票。据瑞银（UBS）估算，潜在的60%关税最初将使中国GDP减少2.5%。作为回应，中国可能会让人民币贬值（即减少汇兑收益），并可能选择推迟任何政策回应（直到与新政府谈判后）。对于专注于消费的品牌来说，另一个挑战是，历史上中国消费者会以民族主义购买行为作出回应（例如2011年日本汽车对华出口情况），而中国也会以对美国产品征收报复性关税来回应美国的关税。在这种情况下，欧洲可能会对中国征收关税（以阻止倾销），这反过来又可能导致中国的报复性措施（这些措施往往针对品牌产品）。欧洲奢侈品和烈酒品牌可能会受到重创，因为它们有很大比例的产品出口到中国和美国。
②与全球贸易相关的公司。特朗普第一次上任时，全球贸易量相比趋势下降了6%。这一次，关税有可能更加不成比例地增加，影响也会更大。还有明确的证据表明，为了赶在关税实施前，出口商品已被提前购买。这对货运代理公司来说尤为不利。
③海上风电。特朗普已发起运动，反对海上风电。墨西哥。2026年，美墨加协定（USMCA）将重新谈判，存在对墨西哥产品征收更高关税的威胁，除非这些产品含有足够的美国成分。
④高财务杠杆和现金流状况不佳的公司。对美国出口的公司相对于在美国本地采购生产的公司。例如，这对烈酒（相对于啤酒）、奢侈品和一些德国汽车公司来说是不利的。
