本轮反弹行情以来，AI应用反弹幅度相对较小，叠加市场流动性改善以及财报窗口期已过，本轮行情AI应用有望引领市场。本轮优先关注AI行业新变化，例如医疗、广告、电商、卫星等场景，行业商业化落地周期已开启。
国内外AI应用进展持续，商业化落地逐步展开。
1）从海外进展来看，近期AppLovin紧跟时代推出AI广告引擎模型AXON 2.0，同时AppLovin在2024年11月7日发布的三季报显示，其季度收入为11.98亿美元，同比增长39%，优于市场预期5.9%；净利润4.34亿美元，同比增长300%，净利率36%。
2）根据Z Finance，10月，PIKA单月访问量增长达437%，领跑全球产品，访问量约43万次。3）Shopify的季度营收为21.6亿美元，同比上涨了26%，高于预期的21.2亿美元，每股盈利为0.35美元，大幅高于预期的0.27美元。
3）美股PLTR、CRM、APP等美股AI应用公司屡创新高，叠加AIAgent应用的推广，有望迎来新一轮的AI硬件与应用需求的共振。
事件层面：马斯克反对突然征收巨额关税，因为会影响特斯拉供应链稳定。倘若关税的增加渐进式进行，能够给光模块公司充分时间做转产等应对措施尽可能减少关税的负面影响。而在股价中已经反映了对关税问题的担忧，因此这方面的担忧得到一定程度缓解。
下周AI仍有多项事件催化：
北京时间11月20日至22日：微软Ignite2024全球技术大会；
北京时间11月21日：英伟达FY25Q3业绩发布；
重视蓄势待发的A股AI应用投资机会！过去一周美股软件涨幅强于硬件，AI应用对于业务和业绩的拉动已在海外科技公司中逐步体现，AI应用始终为AI赛道中想象力最大的细分领域。相对其他赛道，A股AI应用仍处于相对低位，但Agent、AI+办公、多模态AI等AI技术进展及产品发布仍持续进行中。
重视相关标的投资机会，建议关注金山办公、科大讯飞、万兴科技、福昕软件、佳发教育、彩讯股份、泛微网络、致远互联、用友网络、金蝶国际等标的。
此外关注润达医疗、能科科技、返利科技、焦点科技、中科星图、开普云、智度股份、易点天下。
受益于AI产业化进程的持续推进，AI硬件相关产业链有望反复受益。
一线龙头推荐中际旭创、新易盛、天孚通信；
DCI细分市场正在经历1-10阶段的高速增长，建议关注具备先发优势的长距光通信小巨人德科立；
国内市场需求旺盛，建议关注国内市场龙头光迅科技与华工科技；
CPO交换机进展提速，建议关注在上游MT插芯和光纤阵列环节具备成熟出货经验的太辰光与CW光源具备技术储备的源杰科技。
提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!
