收盘总结
创业板指冲高回落跌1.05% 两市成交额超2.5万亿 内资主力资金大卖近千亿。三大指数冲高回落，创业板指一度涨超3%，午后小幅拉升，尾盘再度跳水。截至收盘，沪指跌0.09%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.05%，北证50指数涨3.59%。两市个股涨多跌少，上涨个股超2800只；两市全天成交2.56万亿元，较上一日放量成交2592亿元，内资主力资金净流出988.5亿元；两市涨跌中位数为0.18%。
盘面上，市场整体呈现分化态势，热点快速轮动。低空经济、飞行汽车板块反复活跃，中信海直、山河智能等多股涨停；军工板块依旧强势，航天彩虹、中航沈飞等涨停；固态电池、锂电池板块表现亮眼，蓝海华腾等20cm涨停，丰元股份等涨停；农业股午后上扬，秋乐种业、康农种业30cm涨停；游戏板块盘中冲高，赛为智能20cm涨停，游族网络等涨停；机器人板块走强，上海电气、亿嘉和等多股涨停；汽车产业链再度上扬，汽车拆解概念领涨，交运股份、山子高科等涨停；海南板块延续涨势，供销大集、海航控股等再度涨停；冰雪产业概念异动拉升，大连圣亚等涨停；有色金属、风电、电商、半导体、油服等板块盘中均有所表现。
跌幅方面，保险、信托、银行、多元金融等大金融板块冲高回落领跌市场，电投产融一度跌停；高位股逐渐退潮，川发龙蟒等跌停；AI PC、AI手机等消费电子概念展开调整，长盈精密等大跌；光模块、液冷、英伟达概念等硬科技板块集体回调，晶丰明源跌超10%，白酒、医药、出海概念纷纷走低，电力、钢铁、环保等板块均表现不佳。
消息面上，1、特朗普赢得美国总统选举；2、全国人大常委会听取潘功胜作的关于金融工作情况的报告，报告提出坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策逆周期调节力度；3、固态电池产业利好不断！华为固态电池专利曝光，两条量产线正式投产，多家企业公布量产装车时间；4、低空经济持续获得政策支持，机构称未来三年有望迎来低空基建建设高峰；5、离岸人民币兑美元跌破7.18关口。
一、市场消息汇总
1、创业板指冲高回落跌1.05% 两市成交额超2.5万亿 内资主力资金大卖近千亿
三大指数冲高回落，创业板指一度涨超3%，午后小幅拉升，尾盘再度跳水。截至收盘，沪指跌0.09%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.05%，北证50指数涨3.59%。两市个股涨多跌少，上涨个股超2800只；两市全天成交2.56万亿元，较上一日放量成交2592亿元，内资主力资金净流出988.5亿元；两市涨跌中位数为0.18%。盘面上，市场整体呈现分化态势，热点快速轮动。低空经济、飞行汽车板块反复活跃，中信海直、山河智能等多股涨停；军工板块依旧强势，航天彩虹、中航沈飞等涨停；固态电池、锂电池板块表现亮眼，蓝海华腾等20cm涨停，丰元股份等涨停；农业股午后上扬，秋乐种业、康农种业30cm涨停；游戏板块盘中冲高，赛为智能20cm涨停，游族网络等涨停；机器人板块走强，上海电气、亿嘉和等多股涨停；汽车产业链再度上扬，汽车拆解概念领涨，交运股份、山子高科等涨停；海南板块延续涨势，供销大集、海航控股等再度涨停；冰雪产业概念异动拉升，大连圣亚等涨停；有色金属、风电、电商、半导体、油服等板块盘中均有所表现。跌幅方面，保险、信托、银行、多元金融等大金融板块冲高回落领跌市场，电投产融一度跌停；高位股逐渐退潮，川发龙蟒等跌停；AI PC、AI手机等消费电子概念展开调整，长盈精密等大跌；光模块、液冷、英伟达概念等硬科技板块集体回调，晶丰明源跌超10%，白酒、医药、出海概念纷纷走低，电力、钢铁、环保等板块均表现不佳。消息面上，1、特朗普赢得美国总统选举；2、全国人大常委会听取潘功胜作的关于金融工作情况的报告，报告提出坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策逆周期调节力度；3、固态电池产业利好不断！华为固态电池专利曝光，两条量产线正式投产，多家企业公布量产装车时间；4、低空经济持续获得政策支持，机构称未来三年有望迎来低空基建建设高峰；5、离岸人民币兑美元跌破7.18关口。
评：【结果出炉：特朗普迎来第二任总统任期+共和党横扫国会两院】
今天大选没有像此前很多人预期的那样过于胶着。
临近中午收盘的时候，在多数摇摆州的已开票中领先；
下午两点左右，基本锁定最核心摇摆州——宾夕法尼亚，到这里已经没啥悬念了；
最后到接近收盘的时候，美媒测算特朗普已获至少270张选举人票，锁定2024年总统选举胜局；
三点半，特朗普宣布胜选。
所以今天全球市场就持续在反映特朗普胜选，人民币汇率日内从7.10到7.17，A股板块从稀土到特斯拉，到半导体、农业，相关的概念都轮了个遍。
共和党横扫国会两院会使得特朗普接下来的政策推行容易得多。
接下来还有11月6日至12月11日，各州认证选举结果；12月17日，选举人团开会投出正式选票（走个流程）；明年1月20日，正式上任。
【梳理下特朗普当选潜在的影响（跟A股相关的）】
第一，讨论最多的是加征关税，预期特朗普要建立普遍基线关税和额外关税，其中对中国加征60%关税。
但是不用“谈关税色变”，这不是第一次，2018-2019年已经经历过一轮了，这一次会更有应对性。有机构预计对华全面征收60%关税情境下，大概影响出口11个百分点，拖累GDP 1.5个百分点左右，那么在这个可以预期的背景下，国内肯定会出相关的政策去抵消这个影响，尤其是扩内需方面必然要加强，对应地产、汽车、消费，关注接下来几天的全国人大常委会，以及下个月的一年一度的中央经济工作会议。
对A股的影响也不用担忧，想想特朗普上一个任期（2017-2020）中A股的表现要远好于拜登任期（2021-2024）中A股的表现，所以A股表现与关税和谁当选都没有必然联系，还是看国内自身。
当然，在加关税、限制科技的背景下，自主可控仍是主旋律，国产替代会继续加速。
第二，相比上一个任期，这一次最大的变化是马斯克与特朗普的深度绑定。
选举前夕在《特朗普当选对A股影响》解读影响的时候就强调过：“特朗普当选对特斯拉产业链是潜在利好，目前马斯克已经和特朗普绑定”，此前市场主要是反映自主可控，而特斯拉这块一直未明显反馈，今天特朗普锁定胜局，特斯拉相关概念才有明显反馈。
相比自主可控来说，特斯拉是这一轮最大的变化，马斯克这次花了巨大成本并且成功“押宝”，那在未来4年（特朗普一个任期）、甚至未来12年（乐观预期共和党三个任期），马斯克及其背后的特斯拉等相关产业链将迎来更好的美国国内政策支持，从而更好地发展，马斯克相关的概念——新能源汽车、无人驾驶、商业航天/卫星互联网、储能、脑机以及人工智能，都将受益。
值得一提的是，仅从产业链合作角度看，马斯克跟中国的关系一直比较好。
回过头看，马斯克才是本次大选最大的黑马，未来4年海外产业最大的预期差大概率出自马斯克概念。
第三，其他：
1. 抖音TikTok将避免被封禁。特朗普今年年中在接受媒体采访时，明确表达了他对TikTok的立场——不仅没有计划封禁这款备受欢迎的短视频应用，反而将全力支持其发展。
2. 比特币受益。在2024年纳什维尔比特币大会上，特朗普发表了演讲，承诺如果当选，将把比特币列为美国的战略储备资产，并确保美国成为地球上的加密货币之都和比特币超级大国。今天盘中，比特币再创历史新高，站上75000美元/枚。
2、美媒：特朗普赢得美国总统大选
据新华社，美国媒体测算，共和党总统候选人特朗普已获得至少270张选举人票。另据央视新闻消息，当地时间11月6日，美国总统大选计票仍在进行。根据《国会山报》、美国福克斯新闻等多家美国媒体最新公布的测算，美国共和党总统候选人特朗普将收获超半数的选举人票，预计将锁定本次美国总统选举胜局。美国总统选举采取选举人团制度，50个州按人口比例分配选举人票，获得538张选举人票中的至少270张即为获胜。（长安街知事）
评：特朗普大选赢了，把港股吓崩了，A股下午也大跳水。资金炒的是2018年记忆，当年懂王上台确实把我们股市害苦了！
但今天虽然指数跌了，个股还近3000家上涨，170多家涨停，中位数也是红的。成交量飙到2.56万亿，说明市场依然人气爆棚。
不管谁上来，都挡不住大A这波牛市了，因为趋势一旦形成是很难改变的！况且我们还有大招呢，明天或后天应该要出来了。
3、产业利好不断！华为固态电池专利曝光、两条量产线正式投产 多家企业公布量产装车时间
近期，固态电池产业迎来一系列利好消息。11月5日，华为公布最新的硫化物固态电池专利，名称为《掺杂硫化物材料及其制备方法、锂离子电池》。10月24日，“北京亦庄”发布消息称，国内首条全固态锂电池量产线正式投产，能够量产50安时数全固态电池。10月26日，江西于都500MWh全固态电池量产线正式投产，全固态电池产品也随之发布。此外，太蓝新能源联合长安汽车将于11月7日在重庆召开固态锂电池新技术发布会，将带来全新的固态锂电池技术。从产业落地的角度看，固态电池离我们也越来越近。从宁德时代、卫蓝新能源、亿纬锂能等各大龙头企业研发或项目进度看，2025年半固态电池有望实现量产并开始批量装车；到2027年全固态电池将实现小批量量产；而到2030年则有望实现全固态电池的批量装车。东方证券指出，全固态电池早期有望率先应用于消费电子、航空航天和高端电动车市场，到2030年在动力电池和消费电池中的渗透率分别达到2%和10%。（证券时报）
4、特朗普宣称要提高对中国关税 外交部：不回答假设性问题
11月6日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。外媒记者提问，唐纳德·特朗普在美国大选中正逐渐取得优势，此前，他宣称要提高对中国的关税。中方对此有何评论？毛宁表示：“美国的总统选举是美国的内政，我们尊重美国人民的选择。关于你提到的关税，我们不回答假设性的问题。”(澎湃新闻)
5、A股进入新历史阶段 单日2万亿成交有望逐渐成为常态
A股30多年来，万得全A单日成交超2万亿共16次，其中国庆后10次。A股规模增长下，市场进入新的历史阶段，单日2万亿成交有望逐渐成为常态。此外公募权益基金发行呈现出“指数化”或“被动化”，投资A股的公募基金也进入历史新的阶段。（新浪）
6、交易员预计到明年九月将降息100个基点
交易员削减了对美联储明年降息的押注，预计到明年九月将降息100个基点。
7、美股集体高开、道指涨逾3% 特斯拉大涨13%创2023年7月以来新高 中概股指数跌超2%、中概新能源股集体大跌
特朗普赢得2024美国大选，能源、制造业和金融等板块走强，道指大涨3.16%，纳指涨1.81%，标普500指数涨1.94%。特朗普概念股飙升，特朗普媒体科技集团大涨28%，Phunware涨逾20%。比特币今日盘中再创历史新高，加密货币概念股普涨，嘉楠科技涨近14%，MicroStrategy涨逾11%。被视作“特朗普概念股”的特斯拉盘初上涨13.2%，报价284.6美元/股，创2023年7月以来新高，总市值也站上9000亿美元。在这一场选举中，特斯拉的首席执行官埃隆·马斯克通过各种手段为特朗普摇旗呐喊。纳斯达克中国金龙指数盘初跌超2%，晶科能源跌超12%，阿特斯太阳能跌11%，哔哩哔哩跌6.5%，小鹏汽车跌超6%，新东方跌5.7%，蔚来跌5.68%。离岸人民币兑美元跌破7.2关口，日内跌超1000基点。富时A50期指跌超1%。
评：马斯克这次公开梭哈支持特朗普，随着懂王的当选，马斯克这回赚大了！川普演讲3分钟提了11次马斯克，说明两个人已经深度绑定了。
特斯拉今晚美股开盘大涨14%，马斯克首富位置更稳了。对A股来说，资金可能追捧马斯克相关的概念，比如新能源汽车、无人驾驶、储能、人形机器人、商业航天和脑机接口等等！
从产业链合作角度看，马斯克跟中国的关系一直比较好，他在我们这边利益很大。所以未来4年，美股对我们映射最大的可能出自马斯克概念。
目前看，特斯拉汽车链和机器人板块走出了强趋势。接下来重点关注FSD即将入华（无人驾驶）、SpaceX火箭和星链（卫星互联网）、脑机接口！可能会有预期差的机会。
8、特朗普官宣赢得美国大选 一文读懂其政策主张
美东时间11月6日凌晨，美国前总统、共和党候选人特朗普宣布其在2024年总统选举中获胜。接下来的流程是：美国各州选举人团将在12月17日正式投票。明年1月6日，现任副总统哈里斯在国会联席会议上主持选举人团计票并正式宣布选举结果。明年1月20日，当选总统特朗普及副总统JD·万斯将宣誓就职，正式入主白宫。特朗普在竞选期间曾做以下政策方面的表态：1、经济方面：承诺降低利率；承诺“结束通货膨胀，让美国人重新负担得起开支”。2、税收方面：提出规模达到数万亿美元的减税措施，包括扩大2017年减税规模。3、移民方面：誓言要通过修建隔离墙和加强执法来封锁边境；承诺将对美国无证移民发起史上最大规模的驱逐行动。4、外交方面：承诺一旦当选，将在24小时内通过与俄罗斯谈判达成和解，结束俄乌战争；在巴以冲突方面坚定支持以色列。5、贸易方面：把关税作为竞选的核心承诺：提议对大多数外国商品征收10-20%的新关税，并对所有中国商品征收60%的关税，并对那些不再使用美元的国家征收其他关税。6、气候方面：在任期内取消了数百项环境保护措施，包括限制发电厂和车辆的二氧化碳排放；一直对电动汽车进行攻击，支持传统能源车。7、其他方面：没有公开支持全美范围内的堕胎禁令，但支持各州就堕胎权自行制定相关法律；坚定维护公民持枪权。（财联社）
9、10月A股新开户685万 排名历史第三 增量资金主要源于散户脉冲式入场
“9·24”行情以来，投资者跑步入场，这体现在监管、券商国庆加班加点应对激增的开户数量。这波行情下，A股开户情况究竟如何？记者注意到，上交所11月5日盘后更新了今年前十个月的开户情况，10月开户为年内最高，达到平时水平的4-5倍。10月新开户数685万户（含股票、基金），环比增加275%，同比增加484%。
中信证券研究报告称，脉冲式行情持续至今，机构资金并未出现大规模入场。部分主动管理型机构反而选择了逢高减仓。增量资金主要源于散户脉冲式入场。中信证券测算9月30日、10月8日和10月9日A股股票型ETF产品合计净申购额分别高达663亿、1061亿和503亿元，是2015年以来的最高水平。
中信证券称A股当前仍处于活跃资金持续入场主导下的政策博弈交易阶段，政策预期主导短期行情。以个人投资者为代表的活跃资金持续入场，短期内成长风格弹性更大，待政策落地全面起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续更长时间。（财联社）
评：10月A股新开户685万，这是为历史第三高（前两次都来自2015年）。这就解释了，为啥每天成交2万亿+，每天都是100+以上涨停，因为新韭菜进来了，他们不服就是干！
全民短视频+算法推荐，把局部牛市演绎得淋漓尽致。新股民扎堆在某音、某红书直播间：7个在吹光刻机，6个在说特朗普交易，5个说XX微要借壳；4个讲XX机器人，3个歼35A...！大家吹的风向高度重合，形成强大的抱团效应。
一代人有一代人的牛市记忆，这轮牛市，得散户者得天下。所以，牛市要多和新股民玩，不要跟老股民玩。更不是跟机构玩！现在鸡狗一直等政策落地，等大选结果，等一切尘埃落定，这一年都快等完了！还没有进场呢。
意大利10月综合PMI51
西班牙10月服务业PMI54.9
法国10月服务业PMI终值49.2
交易员增加了对英国央行降息的押注
货币市场定价预计欧洲央行的利率将在2025年11月降至2%
何小鹏小鹏已进入全球30个国家和地区 明年将扩大到60个
1、10月房地产企业债券融资总额289.7亿元 房地产行业信用债融资217亿元
据中指研究院监测，2024年10月房地产企业债券融资总额为289.7亿元，同比增长3.2%，上年低基数影响下连续两月为正，环比下降32.4%。行业债券融资平均利率为2.98%，同比下降0.51个百分点，环比下降0.08个百分点。10月房地产行业信用债融资217亿元，同比增长44.9%，环比增长27.7%，占比74.9%；ABS融资72.7亿元，同比下降24.9%，环比下降71.9%，占比25.1%。
2、11月6日“农产品批发价格200指数”比昨天下降0.22个点
据农业农村部监测，11月6日“农产品批发价格200指数”为124.71，比昨天下降0.22个点，“菜篮子”产品批发价格指数为126.44，比昨天下降0.28个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.42元/公斤，比昨天上升0.1%；牛肉61.21元/公斤，比昨天下降0.1%；羊肉59.15元/公斤，比昨天上升0.2%；鸡蛋10.38元/公斤，比昨天下降0.2%；白条鸡17.86元/公斤，比昨天上升0.3%。重点监测的28种蔬菜平均价格为5.21元/公斤，比昨天下降1.1%；重点监测的6种水果平均价格为7.14元/公斤，比昨天下降1.2%。鲫鱼20.10元/公斤，比昨天上升0.1%；鲤鱼14.39元/公斤，比昨天下降0.3%；白鲢鱼10.24元/公斤，比昨天上升0.1%；大带鱼40.05元/公斤，比昨天下降0.2%。今日，国内鲜活农产品批发市场重点监测的46个品种中，与昨天相比价格升幅前五名的是香菇、莴笋、黄瓜、洋白菜和巨峰葡萄，幅度分别为1.6%、1.0%、0.8%、0.8%和0.5%；价格降幅前五名的是大白菜、西瓜、平菇、芹菜和菠萝，幅度分别为5.3%、4.1%、3.9%、3.2%和2.6%。
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二、利好消息汇总
和邦生物：拟1亿元-2亿元回购股份
卓易信息：拟3000万—6000万回购股份
朗进科技：拟5000万元—1亿元回购股份
三星医疗：子公司签订2.07亿海外合同
中铁装配：子公司签署14.6亿重大合同
申昊科技：联合预中标3亿元储能项目
浙富控股：中标5.95亿国家电网采购项目
中鼎股份：孙公司获得供应商项目定点书
海特生物：获己酮可可碱注射液注册证书
东方铁塔：中标国家电网项目金额超2亿元
羚锐制药：获得莫匹罗星软膏药品注册证书
神农集团：10月生猪销售同比增长73.63%
联创光电：目前公司激光相关业务规模不大
创益通：实控人拟协议转让公司5.49%股份
金雷股份：拟4000万—7000万回购公司股份
金固股份：收到阿凡达低碳车轮项目定点通知
海辰药业：注射用盐酸兰地洛尔增加规格获批
长高电新：子公司合计中标2.27亿元国家电网项目
永福股份：中标2080万元风电工程勘察设计类项目
达实智能：签约深圳市轨道交通地下空间智能化项目
东方铁塔：合计中标约2.01亿元国家电网采购项目
曼恩斯特：控股子公司签署4.14亿元销售合同
瀚川智能：拟出售控股子公司博睿汽车81%股权
朗特智能：拟不超5.06亿元收购龙之源55%股权
德尔股份：拟购买爱卓科技控制权 股票明起停牌
浙江建投：筹划发行股份购买资产并募集配套资金
凤凰光学：拟挂牌出售子公司凤凰新能源部分股权
深康佳Ａ：拟挂牌转让参股公司昆山康盛部分股权
浙海德曼：被美国财政部OFAC列入特别指定国民清单
一品红：子公司四价流感重组蛋白疫苗获临床试验批准
深康佳：挂牌转让昆山康盛29.4%股权底价超1.23亿元
中航沈飞：歼35A由航空工业集团下属企业共同研制生产
*ST文投：与首文科集团及七家财务投资人签署重整投资协议
汤姆猫：AI机器人、AI讲故事等产品的主体功能已完成研发 正推进测试与上线
鹏鼎控股：10月营收同比下降2.18%
神农集团：10月生猪销售收入4.48亿元
大北农：10月生猪销售收入合计12.95亿元
弘阳地产：前10月累计合约销售金额74亿元
北部湾港：10月集装箱吞吐量同比增12.28%
长亮科技：目前暂未与智谱AI建立合作关系
东瑞股份：10月生猪销售收入环比下降4.71%
海思科：HSK3.9万吸入粉雾剂IND申请获受理
方正证券：获准发行总额不超200亿元公司债券
京基智农(000048)公告，10月公司销售生猪18.29万头，
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三、利空消息汇总
日联科技：金沙江拟减持公司不超2%股份
ST东时：控股股东部分股份将被司法拍卖
世纪华通：公司股票将被实施其他风险警示
格林达：聚合投资拟减持公司不超3%股份
日联科技：金沙江拟减持不超2.00%公司股份
宝胜股份：骏景盛达拟减持公司不超3%股份
新希望：10月销售生猪收入同比下降11.11%
丰立智能：丰红投资拟减持公司不超1%股份
固高科技：股东拟合计减持公司不超1.67%股份
漱玉平民：实控人之一致行动人拟减持不超2%股份
通富微电：国家大基金已累计减持公司1%股份
ST天邦：10月商品猪销售收入环比下降11.06%
金地集团：10月签约金额56.1亿元 同比下降49%
科陆电子：被南方电网公司采取市场禁入处理措施
网宿科技：董事长等拟合计减持不超0.45%股份
威马汽车制造温州公司新增被执行人信息，执行标的12.47亿
双良节能：控股股东及其一致行动人减持10%公司可转债
世纪华通：股票简称变更为“ST华通” 11月7日开市起停牌一天
四、涨停榜复盘
这几周已经充分验证了，每次提及要谨慎，要看分歧的节点，总会伴随着一次盘中或尾盘的跳水，至于后面救不救的回去，要看市场所处的情绪节点。
美国大选今天落下帷幕，市场的靴子踩下了第一只脚，波动也比平时大了很多。
这里川普上台后，很多交易思路不确定性开始增加，后面要看新故事了。
2018年的行情，依稀记得常有“推特治国”“夜半惊魂”的剧情，不知道明年会不会继续上演。
另外，关于特朗普交易，在过去两个月时间里已经有了比较充分的演绎，接下来是兑现还是加强，还要看市场的选择。
今天尾盘高位股继续杀跌，主要是老方向表现羸弱，而轮动方向今天整体来说依然是加强，明日正常高位还有分歧。
但还是昨天那句话，有量就有未来，这里只要市场保持量能的状态，低位和新方向的东西还是值得关注的。
今天整个市场总体还是围绕美国大选来做交易，只不过这里是内部高低切换罢了。
比如今早一开始市场先交易的哈里斯预期，这里资金选择了光伏和锂电。
随后在川普选情一路开始领先的情况下，资金又去做了科技的部分回流，同时金融方向大涨，东财今天是阶段新高了，又激发了资金对市场整体做多的信心。
插一句嘴，今天早盘有一段机构票特别强的节点，让人不免感叹，高位有吹哨的，低位还可以这么强，这就是说的高低切换吗？
但高位这边一开始就有人吹哨，典型的是松发股份、青岛金王、川发龙蟒，松发早上这个跳水其实信号是比较明显的。
简单来看，今天就是老周期高位股开启了二阶段的下跌，而这批穿越标的，中国长城、川发龙蟒、上海电气、华映科技们，今天尾盘明显有个渡劫的动作。
从情绪节点上看，这里是个比较经典的退潮二阶段开启的过程，那么明早就还会有一批标的需要渡劫，这也是为什么今天中午再次强调休息的主要原因。
热门板块：农业、能源金属
连农业和能源金属都轮动到了，下一次是谁呢？
大选落地了，指数也做突破动作了，我想市场可能也需要整理一下了。
赚钱（亏钱效应）在哪里？
赚钱效应标签：保险、金融科技、软件
亏钱效应标签：保险、多元金融、银行
小鳄鱼：净卖出1.34亿第一创业；（大金融早上不及预期，兑现是正常的）
章盟主：净买入6526万六九一二；（次新+军工20cm，确实是一个美女）
五、军工热度很高，建议重点关注产业链投资机会（附股）
展望四季度，再次重申弹药产业链投资机会（军工+业绩）
近期随着向太平洋海域成功发射洲际导弹后又公开报道导弹部队，我们对精确打击力量的需求日益提升，相应武器装备型号研发批产或将得到保证，导弹整体产业链或将迎来全面复苏。
进入四季度，我们再次重申弹药产业链投资机会，核心原因有两点，第一宏观上以量抵消非对称优势已成为确定性主线，伴随产业链生产能力备份加速、总装厂产值逆势增长，弹药产业链进入成长快车道；第二基本面上随着近期某型打靶鉴定试验结束，低成本精确制导放量在即，相关产业链业绩有望兑现，当前时间点已经是配置的最佳时间。
我们认为在当前市场风险偏好提升的市场环境，长期价值可以得到充分肯定，弹药产业链当前具备独立阿尔法，有望最先迎来业绩和估值“双击”，远期仍具备高景气度，具备长期投资价值。
军工热度很高，建议重点关注新型飞机结构件平台龙头中航重机，公司刚收购安吉精铸部分股权，安吉是我国航空发动机精铸机匣的主供商，按航发核心资产估值，预计增厚200亿市值。重机正式开启全产业链整合的关键一步，打造成为从高端材料到成品一体化的航空通用基础结构平台，是真正可以对标全球精密锻铸巨头PCC的公司，看千亿市值，当前估值仅20倍，军工央企并购的先锋，持续重点推荐！
同时，军工配置几个思路供参考：
重点推荐：芯动联科、国泰集团、国科军工、盟升电子
重点关注：国科军工、广联航空、菲利华、北方导航、新雷能、鸿远电子、智明达、长盈通
珠海航展亮点：歼35链：中航沈飞，华秦科技，光启技术，光威复材，国睿科技，航宇科技，甘化科工等
歼20链：中航电测、西部超导、中简科技、中航重机等
其他军工格局大票：航发动力，中航西飞，洪都航空等
弹药链：北方导航，广联航空，航天电器，菲利华，盟升电子，国博电子等
低空：四川九洲，莱斯信息，应流股份，宗申动力，万丰奥威等。
六、先进封装：未来最可能突破制程封锁的国产化基石（附股）
近期诸多行业催化，不管是华为mate70还是昇腾服务器，都需要先进封装加持，否则很难突破先进制程劣势；行业上，AI需求对HBM封装，cowos封装都是每年1-2倍的增长预期（参考台积电说法）。
先进封装有望成为自主可控的核心方向：
1）坊间传闻昇腾/麒麟芯片今年性能均有显著提升，不管是余承东说迄今为止最强大的mate70，还是昇腾910C即将参与组网建设，都非常依赖先进封装辅助。
2）前一阵HW白手套被台积电查出来，后续基本只能依赖村龙N+1/N+2制程节点，+先进封装配合，去逼近台积电等效5/3纳米节点的性能。
3）HBM制裁预期11月中下旬落地（海外存储厂口径），主要制裁本土HBM产业链，限制HBM等设备等。目前说海外厂商如EVG有些关键设备最近已不卖了，设备/材料亟需国产化。
建议关注先进封装厂商，及相关设备材料，有望受益于行业倍数增长+国产化提升：
【先进封测】：通富微电（HBM+cowos）、长电科技（HBM+cowos）、伟测科技（昇腾+鲲鹏测试服务）；
【存储封测】深科技（存储测试厂商，绑定金士顿/CMXT），太极实业（海力士关联，依托海太/太极开展封测）
【HBM设备】：赛腾股份（optima检测设备，供货三星/海力士HBM），精智达（存储测试机，绑定CMXT）；
【封装材料】：华海诚科（环氧塑封料，本土HBM送样），至正股份（引线框架，通富微电/ASMPT/台积电/日月光核心供应商）。
提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!（相关信息来源东方财富网、同花顺、财联社等媒体）
