收盘总结
创业板指高开低走跌1.24%、沪指跌0.53% 半导体芯片股逆势走强 内资主力资金大卖超千亿。指数高开低走，午后震荡下挫。截至收盘，沪指跌0.53%，深证成指跌0.66%，创业板指跌1.24%。两市个股跌多涨少，下跌个股超3000只；两市全天成交2.68万亿元，较上一日放量成交1764亿元，内资主力资金净流出1019亿元；两市涨跌中位数为-0.43%。
盘面上，市场热点再度切换，科技股方向全线走强。半导体芯片股集体爆发，光刻机、存储芯片、国家大基金持股等方向领涨，华大九天、国芯科技等20cm涨停，海立股份、大港股份等多股涨停；军工电子、军工信息化概念再度活跃，能科科技、中电兴发等涨停；商业航天、卫星导航板块震荡拉升，利君股份、腾达科技等涨停；华为产业链大涨，华为星闪、欧拉、昇腾等方向涨幅居前，康希通信等20cm涨停；固态电池板块再度上扬，诺德股份等涨停；光模块概念盘中走高，可川科技涨停；光伏板块午后冲高，爱旭股份涨停；高位股局部修复，双成药业、欧菲光午后涨停；5G、铜缆高速连接、量子科技、脑机接口、消费电子等板块集体上行。
跌幅方面，昨日大涨的大消费板块集体回调，白酒、食品饮料等方向纷纷走低，骑士乳业跌超10%；农业股展开调整，康农种业跌幅居前；房地产板块大幅下挫，世联行一度跌停；大金融板块持续走低，新力金融午后跌停；有色金属、油服、煤炭、港口航运、游戏、工程机械等板块均表现不佳。
消息面上，1、特朗普赢得美国总统大选，美联储如期降息25个基点，市场期待国内刺激政策现身；2、证监会副主席李明表示，提升A股投资价值，为投资者创造长期回报；3、中芯国际第三季度收入创历史新高，首次站上单季20亿美元；传下周起台积电将对大陆所有AI公司禁运7nm及以下工艺芯片；4、上交所副总经理王泊表示，将加大科创领域并购重组支持力度，支持上市公司用好用足并购重组工具；5、富时中国A50指数期货跳水，日内跌超2%。
一、市场消息汇总
1、财政部部长蓝佛安：结合明年经济社会发展目标 实施更加给力的财政政策
财政部部长蓝佛安表示，结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策。一是积极利用可提升的赤字空间。二是扩大专项债券发行规模，拓宽投向领域，提高用作资本金的比例。三是继续发行超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域安全能力建设。四是加大力度支持大规模设备更新，扩大消费品以旧换新的品种和规模。五是加大中央对地方转移支付规模，加强对科技创新、民生等重点领域投入保障力度。（中国人大网）
2、财政部部长蓝佛安：直接安排10万亿元 地方政府化债压力将大大减轻
财政部部长蓝佛安在11月8日举行的十四届全国人大常委会第十二次会议新闻发布会上介绍，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。同时也明确，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。蓝佛安表示，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。（新华社）
评：全国人大常委会结果今天盘后出炉。
首先，宣布12万亿超大规模化债，很积极，太有诚意了。
包括这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，加上未来五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，再加上2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，也就是6+4+2=12万亿。
未来的12万亿，再加上之前已经出的2万多亿，这一轮化债已经超过14万亿了，已经超过2015-2018年那一轮化债的12.2万亿。
之前发布会预告过“近年最大力度的一次化债”，确实如此。
同时，财政部强调，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。
超大规模化债直接利好现有地方政府相关债务的公司，而往后看，超大规模化债更关键的是再一次释放了地方政府的政策空间，光利息就能节约每年1200亿左右，腾出的加杠杆空间、省下来的钱将投向新的领域，推升一轮“新经济”。用财政部的原话就是：“可以更大力度支持投资和消费、科技创新等”。
其次，除了化债，财政部还表示结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策，包括赤字空间、扩大专项债发行规模、超长期特别国债，总之“目前正在积极谋划下一步的财政政策，加大逆周期调节力度”。
下一阶段的财政政策仍会持续发力。
剔除近期某些外媒的乱预期，本次全国人大常委会结果基本在预期之内，并且表态持续积极，等待预期重新沉淀，转向12月中央经济工作会议。
预告，中央经济工作会议是一年一度的部署经济工作的国内最高级别会议，相比而言，全国人大常委会主要是审议预算的，而中央经济工作会议则直接关系到对未来一年宏观政策的定调和经济工作核心方向的部署。中央经济工作会议要重要得多。
3、创业板指高开低走跌1.24%、沪指跌0.53% 半导体芯片股逆势走强 内资主力资金大卖超千亿。
指数高开低走，午后震荡下挫。截至收盘，沪指跌0.53%，深证成指跌0.66%，创业板指跌1.24%。两市个股跌多涨少，下跌个股超3000只；两市全天成交2.68万亿元，较上一日放量成交1764亿元，内资主力资金净流出1019亿元；两市涨跌中位数为-0.43%。
盘面上，市场热点再度切换，科技股方向全线走强。半导体芯片股集体爆发，光刻机、存储芯片、国家大基金持股等方向领涨，华大九天、国芯科技等20cm涨停，海立股份、大港股份等多股涨停；军工电子、军工信息化概念再度活跃，能科科技、中电兴发等涨停；商业航天、卫星导航板块震荡拉升，利君股份、腾达科技等涨停；华为产业链大涨，华为星闪、欧拉、昇腾等方向涨幅居前，康希通信等20cm涨停；固态电池板块再度上扬，诺德股份等涨停；光模块概念盘中走高，可川科技涨停；光伏板块午后冲高，爱旭股份涨停；高位股局部修复，双成药业、欧菲光午后涨停；5G、铜缆高速连接、量子科技、脑机接口、消费电子等板块集体上行。
跌幅方面，昨日大涨的大消费板块集体回调，白酒、食品饮料等方向纷纷走低，骑士乳业跌超10%；农业股展开调整，康农种业跌幅居前；房地产板块大幅下挫，世联行一度跌停；大金融板块持续走低，新力金融午后跌停；有色金属、油服、煤炭、港口航运、游戏、工程机械等板块均表现不佳。
消息面上，1、特朗普赢得美国总统大选，美联储如期降息25个基点，市场期待国内刺激政策现身；2、证监会副主席李明表示，提升A股投资价值，为投资者创造长期回报；3、中芯国际第三季度收入创历史新高，首次站上单季20亿美元；传下周起台积电将对大陆所有AI公司禁运7nm及以下工艺芯片；4、上交所副总经理王泊表示，将加大科创领域并购重组支持力度，支持上市公司用好用足并购重组工具；5、富时中国A50指数期货跳水，日内跌超2%。
评：是被小作文左右的一天，昨天吹到了16万亿，今天又说只有6万亿！这都是误解。
所以A股高开后跳水了两次，最终全部收绿盘。但市场承接太强了，只要敢跌就有资金敢抄底，全天成交高达2.68万亿。虽然内资跑了1000亿，但还有2200多家红盘，个股又160家涨停，局部赚钱效应炸裂啊！
不管怎么样，大盘向上的趋势不会改变，年底突破3600点，上攻4000点很有戏的，洗洗更健康吧！
4、蓝佛安：我国政府还有较大举债空间
财政部部长蓝佛安表示，一是从国际比较看，我国政府负债率显著低于主要经济体和新兴市场国家。根据国际货币基金组织统计数据，2023年末G20国家平均政府负债率118.2%，其中：日本249.7%、意大利134.6%、美国118.7%、法国109.9%、加拿大107.5%、英国100%、巴西84.7%、印度83%、德国62.7%；G7国家平均政府负债率123.4%。同期我国政府全口径债务总额为85万亿元，其中，国债30万亿元，地方政府法定债务40.7万亿元，隐性债务14.3万亿元，政府负债率为67.5%。
二是从举债用途看，我国地方政府债务形成了大量有效资产。我国地方政府债务主要用于资本性支出，支持建设了一大批交通、水利、能源等项目，很多资产正在产生持续性收益，既为经济高质量发展提供有力支撑，也是偿债资金的重要来源。总的看，我国政府还有较大举债空间。（中国人大网）
5、贵州茅台：实施2024年中期利润分配 拟每股派发现金红利23.88元
贵州茅台公告，截至2024年9月30日，公司未分配利润为1929.04亿元。公司拟以实施权益分派股权登记日公司总股本为基数，向全体股东每股派发现金红利23.88元。以2024年9月30日公司总股本12.56亿股计算，合计拟派发现金红利300.01亿元。本次利润分配方案需提交公司股东大会审议通过后实施。
6、20cm七连板浩欧博：股票交易严重异常波动 停牌核查
浩欧博公告，公司股票价格自2024年10月31日至2024年11月8日连续7个交易日涨停，期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形。公司将就股票交易异常波动情况进行停牌核查，预计停牌时间不超过3个交易日。（交易所）
法国9月贸易帐-82.66亿欧元
瑞士10月消费者信心指数-33.74
意大利9月季调后零售销售月率1.2%，前值-0.5%
1、中国乘联分会：10月新能源车国内零售渗透率52.9%
中国乘联分会：10月新能源车国内零售渗透率52.9%，连续第四个月突破50%。
2、10月份上汽终端交付45.7万辆 环比四连增
据上汽集团发布，上汽集团10月份整车批发销量达40.2万辆，终端交付量达45.7万辆，同比增长6.4%，环比增长12.7%。其中，新能源汽车交付16.1万辆，同比大涨51.2%；海外市场终端交付10.2万辆，同比增长7.3%。自7月份以来，上汽整车终端交付量已连续四个月实现环比增长；随着年底汽车消费旺季到来，叠加国家及地方“以旧换新”补贴政策的助力，上汽将加大新品投放力度，抢抓市场机遇，继续保持销量环比连涨势头。
3、上海出口集装箱运价综合指数报2331.58点，与上期相比涨28.14点
上海航运交易所数据显示，截至11月8日，上海出口集装箱运价综合指数报2331.58点，与上期相比涨28.14点；中国出口集装箱运价综合指数报1388.22点，与上期相比涨1.5%。
4、GGII：前三季度国内23家钠离子电池领域企业进行26轮融资，同比减少近一半
据高工产业研究院（GGII）不完全统计，2024年前三季度国内共有23家钠离子电池领域企业进行26轮融资，同比减少近一半。但与同为新技术的固态电池相比，钠离子电池行业融资轮数约为同期固态电池领域融资轮数的两倍（2024年前三季度国内共有13家固态电池领域企业进行14轮融资）。从融资领域来看，2024年前三季度国内钠离子电池行业融资轮数最多的为钠离子电池企业和正极材料企业，占比分别为35%、27%。从融资金额来看，以千万元级为主，占比近一半；亿元级融资金额事件占比近四分之一，最大的2笔融资金额来自湖钠能源的Pre-A轮（数亿元）和珈钠能源的A轮（数亿元）。
1、中信证券首席经济学家明明：以地方化债为核心的政策出台和落地，将有助于缓解地方财政压力
中信证券首席经济学家明明表示，本次人大常委会后的新闻发布会上宣布了以地方化债为核心的多项重磅政策。这些增量政策的出台和落地将有助于缓解地方财政压力，保障今年底到明年年初的财政支出能力，有望带动企业投资和居民消费能力提升，促进经济持续高质量发展。财政支持化债可以通过补充地方财力、增加居民和企业收入的方式，发挥财政乘数效应，带动投资和消费能力的提升，促进经济回升向好。一方面，通过增加地方债务限额、允许专项债用于化债等方式，将大大减轻地方债务压力，将原本被化债占用的资源腾出来，增强对民生、“三保”等领域的保障，改善居民收入预期。另一方面，加大化债力度有助于清理地方拖欠企业账款，提升企业经营信心和活力，提升企业收入和盈利能力。居民和企业收入预期得到改善，将有效提振消费和投资需求，进而形成正反馈，发挥财政的乘数效应。
2、中信建投：中央财政出手促进房地产止跌回稳+支持两新两重，预期仍在
财政部部长蓝佛安在11月8日举行的十四届全国人大常委会第十二次会议新闻发布会上介绍，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。中信建投证券首席策略分析师陈果表示，十万亿化债资源率先落地，夯实资产重估逻辑。中央财政出手促进房地产止跌回稳+支持两新两重，预期仍在。（澎湃新闻）
02
class
二、利好消息汇总
交建股份：中标2.49亿元合肥项目
南京银行：第一大股东增持1%股份
恒瑞医药：多款药物获临床试验批准
国际实业：拟收购怡宝公司80%股权
复洁环保：签订1.17亿元重大销售合同
美凯龙：拟设立商业抵押贷款资产支持计划
振江股份：拟回购3000万元-6000万元股份
澳柯玛：拟挂牌转让华澳智存公司45%股权
浪潮集团与山东重工集团签署战略合作协议
津药药业：子公司药品通过仿制药一致性评价
龙泉股份：拟以现金方式收购南通电站80%股权
众生药业：获羧甲司坦口服溶液药品补充申请批准
高斯贝尔：成为4.26亿算力服务项目的中标候选人
中航高科：全资子公司签订1.8亿元技术许可协议
福安药业：尼麦角林原料药获韩国药品注册证书
江苏国信：华侨城资本拟公开征集转让7.36%股份
唐人神：10月生猪销量49.74万头，同比上升29.50%
贝肯能源：拟转让贝肯能源乌克兰有限公司100%股权
康缘药业：KYS202004A注射液获得美国FDA临床试验批准
克明食品：子公司兴疆牧歌10月生猪销量环比增长66.93%
淮北矿业拟以债转股方式向全资子公司淮矿股份增资57.18亿
盘江股份：子公司拟投资建设新能源发电项目 总投资11.15亿
许继电气：拟通过公开挂牌的方式对子公司增资扩股 引进战略投资者
华泰股份：控股股东计划在未来12个月内继续增持公司股份，增持比例不超过公司总股本的2%
天康生物：10月生猪销售收入4.71亿
招商蛇口：10月签约销售金额223亿元
万科A：10月合同销售金额213.6亿元
大秦铁路：10月货物运输量同比减少2.10%
通化东宝：德谷胰岛素利拉鲁肽注射液Ⅰ期临床试验完成
龙源电力：10月发电量589.73万兆瓦时，同比增长8.22%
03
class
三、利空消息汇总
神农种业：高管收到警示函
华特气体：股东拟减持不超2%公司股份
江淮汽车：10月销量同比下降20.15%
罗牛山：10月生猪销售量同比下降30.82%
创兴资源：实际控制人余增云因涉嫌集资诈骗被立案调查
普冉股份：通过集中竞价交易系统累计出售所持部分华大九天股票16万股
远兴能源：因涉嫌未及时披露参股子公司重大诉讼被中国证监会立案调查
四、涨停榜复盘
五、卫星出海发酵！巴西要用上海垣信的卫星互联网，受益股梳理
事件：
据巴西里约时报在线网站5日披露，巴西希望引入中国卫星互联网服务供应商，双方正就有关谅解备忘录展开谈判，有望于本月晚些时候签署。巴西政府内部一名负责电信事务的官员已向英国广播公司确认有关安排。巴西《Istoé》杂志6日称，中国企业的到来反映了巴西互联网市场的重大机遇。
据巴西媒体披露，巴西方面准备引入的中国卫星互联网服务供应商为上海垣信卫星科技有限公司。
卫星出海开始启动！
值得一提的是，中国版星链“千帆星座”是上海垣信自主研发建设、商业化运营的低轨卫星互联网星座。
10月15日，我国太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，以一箭十八星方式，成功将上海垣信卫星科技有限公司“千帆星座”第二批组网卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。目前，“千帆星座”在轨组网卫星数量达到36颗。
“千帆星座”是面向普通大众通信需求建设的低轨宽带卫星互联网星座。今年是千帆星座大规模组网的第一年，目标是发射108颗卫星，预计到2030年底，将完成超1.5万颗卫星的组网。
上海垣信合作上市公司及卫星互联网产业链梳理：
算力链与卫星互联网产业链：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯
南京熊猫电子股份(00553)：公司积极布局卫星等核心业务。公司新一代卫星通信终端项目包括软硬件等产品，支持终端与终端之间的卫星通信，应用于手机、车载、船载、机载等领域;子公司熊猫通信开发生产授时类产品，通过采购北斗模块进行组装的方式生产;子公司京华电子研发生产汽车卫星导航产品，主要以ODM模式做出口业务。
上海复旦(01385)：复旦微电作为FPGA供应商，在卫星产业链中占据核心地位。FPGA(现场可编程门阵列)是复旦微电增长最快的业务之一，这些芯片在通信卫星中扮演着核心的角色，因为它们具有软件的可编程性和灵活性。在卫星制造市场，相控阵T/R芯片是通信卫星中最有价值的组件之一。复旦微电作为FPGA供应商，在卫星产业链中占据核心地位。
六、美国选举落地，医药内需逻辑板块值得重视（附股）
美国大选结果出炉，市场关注内需板块投资机会。我们认为医药板块有着丰富的内需相关标的，值得把握！
中药：OTC板块基数消化库存出清，25年有望在低基数、良性库存基础上实现良好增长。建议关注太极集团（预计24-26年PE分别为26/19/16倍）、济川药业（预计24-26年PE分别为11/10/9倍）等。
院内建议关注集采成功以价换量、业绩有望持续释放的公司，以及首批续约集采落地后基本面有望持续向上的公司。相关公司如昆药集团（预计24-26年PE分别为22/17/13倍）、九典制药（预计24-26年PE分别为22/17/14倍）等。
药店：24年整体节奏在降本增效，经营质量优秀的龙头公司有望进一步提高市占率。且行业整顿持续进行，各地门诊统筹相关支持政策亦不断推出，合规龙头有望率先从统筹进一步落地中受益。建议关注益丰药房（预计24-26年PE分别为21/18/15倍）等。
麻醉行业政策壁垒高、竞争格局好，未来国内需求带动行业增速可观：①刚性增长，每年8%-10%的手术增长带动麻醉需求放量；②弹性增长，目前国内手术室外麻醉渗透率低，未来诸如癌痛、内镜检查等应用场景的麻醉需求可带来弹性增量。
相关标的：人福医药（预计公司2024/25/26年营收260/281/306亿元，同比增长6%/8%/9%；归母净利润22/25/29亿元,同比增长3%/15%/16%）/恩华药业
医疗器械：重点关注院内大单品及消费医疗器械平台竞争力强的企业。
1）健帆生物：预计2024-2026年归母净利润10.35、14.03、17.14亿元，同比+137%/+36%/+22%，现价对应PE分别为25、19、15倍；
2）鱼跃医疗：预计2024-2026年归母净利润20.04、23.16、27.23亿元，同比-16%、+16%、+18%，现价对应PE为17、15、13倍；
3）可孚医疗：预计2024-2026年公司归母净利润3.80、5.11、6.12亿元，同比+49%、+35%、+20%，现价对应PE为22、16、13倍。
生物制品：关注业绩持续增长标的，把握估值性价比机会
1）长春高新：预计公司2024-2026年分别实现归母净利润42.3（-7%）、45.7（+8%）、49.7亿元（+9%），对应当前P/E分别为11、10、9倍。
2）特宝生物：预计公司2024-2026年分别实现归母净利润8.10（+46%）、10.98（+36%）、14.05（+28%）亿元，对应当前P/E分别为40、29、23倍。
医疗服务：关注终端诊疗需求复苏，看好具备业绩任性的细分龙头。
爱尔眼科：预计2024-2026 年公司归母净利润分别为 38.42/45.41/52.59亿元,分别同比增长14%/18%/16%，EPS 分别为 0.41/0.49/0.56 元，现价现价 PE 分别为 36/31/27 倍。
提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!（相关信息来源东方财富网、同花顺、财联社等媒体）
