12月初，10年期国债收益率突破2%，来到新低，成为市场关注的热点。行至月末，30年期国债收益率也随之在2.00%点位徘徊，截至12月25日，30年期、10年期国债收益率分别收于2.00%、1.74%。
长期来看，为什么我们需要资产配置？
在不确定的市场，想要踩准把握单一资产机遇，绝非易事——因此构建一个平衡的、结构化的、在不同环境下均能表现良好的投资组合，或为一种长效的解法。
数据来源：wind；数据区间：2014-2023。历史数据不代表未来，投资须谨慎。
什么是资产配置？有哪些分类？
● 跨资产配置：在不同资产类别之间进行配置，例如股票、债券、黄金、商品期货、房地产、现金及存款、保险等。
多元资产配置有哪些优势？
● 收益来源多元化：权益类资产获益于公司价值的增长以及股价波动、固定收益类资产除了价格波动还可以获取利息收入，黄金则与通胀、避险属性更为相关，因此布局多资产有机会获得不同收益来源、提升组合收益表现的稳定性。
● 目标：争取在不降低预期收益的情况下显著降低波动，并在不同经济环境下实现更为平衡的回报。例如，以多元配置见长的FOF基金，其历史表现在没有显著降低收益的前提下，拥有更低的波动，优化了投资体验。
FOF基金展现更优“风险-收益”性价比
想要多元配置，有哪些主要的大类资产值得关注？
A股长期趋势向上，但短期波动较大
● 债券：拥有定期给付利息的“固定收益属性”*，预期收益与波动均低于权益类资产，常作为投资组合“压舱石”。
纯债基金指数基日以来走势，
● 海外资产：以代表全球发达国家权益市场中大型股票表现的MSCI世界指数*为例，其与中证偏股基金指数历史上均录得长期较优回报，但二者上涨和下跌的步调存在交错，因此二者有机搭配或有助分散风险并开辟多元收益来源。个人可通过QDII（合格境内机构投资者）基金参与到全球各类优质权益资产中。
● 黄金：具有避险属性和抗通胀属性，过往来看与实际利率呈现较强的反向关系。今年以来国际黄金价格持续上涨，受避险情绪影响，黄金配置价值显现。
黄金价格与长期国债收益率呈现负相关关系
数据来源：Wind、2000/1/1-2024/12/2。历史数据不代表未来。投资须谨慎。
多元资产配置如何发挥效用？
● 低相关或负相关性=对冲风险
不同资产之间的价格波动通常不会完全同步，单一资产下跌时其他资产仍可能保持稳定或上涨，因此当同时配置具有低相关性或者负相关性的资产，有望降低集中度风险、优化持有体验。
一个负相关的例子——股债跷跷板
各类资产间的低相关性，帮助分散风险并平抑波动
● 更多元=更有效的投资组合
● 再平衡=更具纪律性的配置
由于各类资产的价格会随着市场上下波动，投资组合中各种资产所占的比例也会随着价格的改变而波动。为了维持预设的配置目标，投资者须卖出相对增值的资产，并买入相对贬值的资产，从而实现了低买高卖，赚取收益的同时降低组合风险。尽管调仓行为在短期内可能需要付出一定的代价，然而通过维持目标资产配置结构，投资者在获得期望风险水平的同时也为长期的成功奠定了基础。
多元资产配置有什么省心省力的选择吗？
FOF是指基金中的基金，通过将80%以上的资产投资于公募基金，构建一篮子基金组合，买FOF也就是把“资产配置”和“选择基金”的工作交给专业的人来做。
注：示意图仅供参考，不代表本基金的投资策略和承诺。
兴证全球盈鑫多元配置这样的FOF基金，可能具有哪些优势？
● FOF专业优选基金，解决投资者“选基难”的问题。截至9月底，境内公募基金总数已增长至12175只，“万基时代”选基难题凸显。FOF以完备的投研体系，在主动权益、被动权益、固定收益、另类资产、海外资产、资产配置等领域专业化分工，专业优选基金。
● FOF基金组合在不牺牲收益的同时，波动和回撤体验更佳。历史数据显示，FOF基金指数收益跑赢部分股票指数，且最大回撤、年化波动率均显著更低，力求“跟得上+体验佳”。
如果投资者希望在投资中攻守有道，为什么可以选择兴证全球盈鑫多元配置FOF？
此外，兴证全球FOF团队也很重视业绩基准的作用。基金的业绩基准往往是根据投资范围、投资策略、投资限制等基金合同要素制定出来一个指标，也是度量基金日常表现的重要标准之一。
注：产品业绩基准不构成业绩承诺，也并不代表未来持仓。基金的详细投资范围、资产配置比例请见基金合同、招募说明书等基金法律文件。
兴证全球FOF团队会如何进行资产配置？
兴证全球基金FOF团队共配有22名成员，团队业务分为三部分：公募FOF、专户FOF、投顾业务，每部分都有基金经理、投资经理或主理人负责，内部形成彼此协同的关系。同时团队会有专职人员负责权益基金研究、固收基金研究、海外市场研究、另类资产研究、资产配置研究等。通过模块化管理，形成专业化的能力积累，降低判断和动作变形的几率，提升管理效率和管理半径。
在投资上，团队力争不显著提升基准跟踪误差的前提下，积极参与多资产配置，关注国内股票、债券、境外资产、黄金等多资产的配置机遇。组合配置上希望做到分散，避免过于依赖单一资产或几只基金，不断选择性价比相对更高的资产和品种，不断进行组合的再平衡。团队希望保持一贯的投资风格，在战略资产配置的基础上，也在战术资产配置层面偏左侧布局性价比更优的资产和品种，从而把握投资机会。
我们多努力一点，让你的投资简单一点
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