烟台最具价值A股上市公司指数正式发布

学术   2023-05-16 07:11   上海  

烟台最具价值A股上市公司指数正式发布

正海投资 正海资管 2023-05-10 08:08 发表于山东

烟台是全国首批沿海开放城市,国家历史文化名城,山东省经济大市和工业强市。2022 年,实现地区生产总值9516亿元,剔除价格因素同比增长5.1%,是国内经济增速最快的城市之一,距万亿之城仅一步之遥。雄厚的制造业基础是烟台的核心优势,工业门类齐全,涵盖国民经济工业大类41个行业中的37个,行业分布合理,精细化工、高端装备、新一代信息技术、新材料、生物医药都是烟台的优势产业。截止2023年4月底,烟台共有上市公司62家,其中A股上市公司52家,市值合计8384亿元,位居山东省首位,精细化工行业龙头万华化学是烟台标杆性的企业,同时烟台还有大量有潜力的中小企业。投资烟台,已经成为广大投资机构和个人投资者的共识。

为提升烟台区域上市公司的市场影响力和社会关注度,烟台正海投资管理有限公司(以下简称:正海投资)依托总部位于烟台的地利优势和团队的专业优势,正式推出烟台最具价值A股上市公司指数(简称:YT10指数)。YT10指数是正海投资严格按照自创的上市公司评价体系,通过客观评价和主观评价相结合,以量化评分的方式,动态筛选出烟台最具价值的10家上市公司,根据综合分数确定权重,结合股价计算得出。当前市场主要指数基本是根据市值和成交量指标进行标的筛选,底层逻辑是基于有效市场假说的投资理念,我们更偏重于价值投资的本质,以企业的基本面为准绳进行筛选,可以说我们筛选出的企业更具内在价值。

YT10指数以2018年5月10日为基准日,以1000点为基点,每月的最后一个交易日收盘后计算指数并在公众号发布,指数样本我们会进行定期和临时调整,定期调整每半年进行一次,实施时间为每年5月10日和11月10日,遇到重大事项会进行临时调整(后附2018年5月-2023年4月指数曲线,于合规考虑,样本名单不能公开披露)。

YT10指数可以视为一个适度分散的投资组合,我们严格按照指数进行资产配置,并根据指数样本和权重的变化进行程序化的调整,对2018年5月以来的收益情况进行复盘,截止2023年4月,YT10指数的收益率为68.52%,年化收益率为13.70%,而同期HS300指数的涨幅为4.07%,YT10指数的超额收益为64.45%(详见后附图表)。

烟台正海投资管理有限公司成立于2016年,公司业务定位于资产管理,是正海集团主要业务板块之一,公司的愿景是成为中国值得信赖的资产管理机构。公司信奉并践行价值投资,旗下有私募股权基金管理人和私募证券基金管理人两大牌照,开展一级市场和二级市场投资运营,致力于打造全品类的资产管理平台,以满足不同风险偏好投资者的需求。目前公司产品包括高风险、高收益类的股权投资基金和中高风险收益类的港股、A股证券投资基金。

当前投资面临的环境越来越复杂:低利率、低增长和高波动,降低了预期收益;上市公司数量和投资品种越来越多,加大了选择难度;信息爆炸导致投资者的时间高度碎片化,降低了研究效率。作为一家专业的投资机构,正海投资一直在探索如何把投资的三要素:安全性、流动性和收益性做更加有效的组合,以及如何将自身优势、烟台地域优势和投资策略结合起来,开发出风格稳健、收益良好、可操作性强的高性价比投资产品。正海投资发布的YT10指数是公司的一项研究成果,无偿与投资者共享,欢迎广大投资者交流探讨。


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