消费最后一块洼地运动行业也崩了 Nike中国代理商拉响盈警 体育股集体大跌
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时尚
2024-09-13 09:46
广东
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Nike、Adidas等众多体育运动品牌中国代理商滔搏发布盈警，预计截至8月底的2025财年中期盈利将较2024财年的13.372亿元下跌35%。集团表示盈利下滑主要因为宏观消费疲软对零售环境拖累，导致中期收入下降，同时需求放缓对线下客流量冲击更加显著，负经营杠杆影响带来销售及分销和一般行政费率同比提升。另外滔搏指出上半财年伴随需求低迷下的行业价格战，零售折扣率同比加深，导致毛利率下滑，销售下滑带来短期存货上升，集团因此加大促销力度，而线上折扣率相对线下更深，而线上销售占比提升，两个因素影响毛利率表现。受盈警影响，滔搏股价周二早盘一度暴跌21%至2.11港元创下历史新低，并拖累本土体育股悉数大跌，李宁早盘大跌近7%创2020年来新低，安踏大跌3%市值在2,000亿港元摇摆。在8月份多间中国体育运动用品的中期业绩会上，李宁、特步双双下调了全年收入预期展望，安踏亦下调了集团旗下FILA斐乐收入预期。
1-6月在港股上市的四间体育公司中，李宁利润率先下跌，安踏虽然盈利上升，但核心的FILA业务营业利润率大度下滑，集团的盈利表现主要来自于控费，尤其是7.5%营销费率在四巨头中最低，特步和361度营销费率分别高达10.5%和13.3%。
Richemont SA历峰集团主席Johann Rupert在公司周三举办的股东大会上呼吁瑞表行业减产，以应对高端腕表市场的衰退，因为中国内地和香港市场已经度过了繁荣时期。2024财年四季度和2025财年一季度历峰腕表业务分别下滑4%和14%，主要因中国市场急剧恶化。1-7瑞表出口中国内地和香港市场均录得双位数大跌，目前两大市场总额不及美国市场，且香港第三大市场地位即将被日本取代。
西班牙服饰巨头印地坊公布中期业绩，截至7月底的2024财年上半财年，集团收入增加7.2%，其中Zara/Zara Home品牌表现最差，仅录得5.4%的增幅至130.33亿欧元，但仍为集团绝对最大规模品牌，上半年该品牌继续缩减门店，期内净减少63间门店，其中Zara门店由1,839降至1,792间，Zara Home由430间降至404间。 目前该集团表现最差的三大品牌均在中国市场，而表现好的三大品牌均已经在2020年退出中国市场，今年迄今，Zara在中国市场不断传出关店新闻，但集团重申不会退出中国市场。 中国市场上半年表现继续低迷，该集团自年初来不断爆出关店消息，部分二线城市门店一间不剩。上半年集团亚太和其他市场份额同比下降180个基点至16.6%，降幅最多。
英国电商Boohoo Plc宣布恢复免费退货以迎接假日季和激烈的市场竞争，集团旗下Pretty Littlething创始人Umar Kamani周二通过社交媒体宣布这一消息，他表示品牌Royalty将享受免费退货服务，而此前退货费用为1.99英镑。由于疫情后用户退货大幅增加，对电商成本造成重大影响，欧洲零售商纷纷对在线市场发起收费退货政策，包括Boohoo Plc的英国同行Asos Plc以及欧洲前两大服装零售商Zara和H&M.
台资体育运动用品制造巨头裕元集团8月销售大涨11.6%至7.133亿美元，其中制造业务收入飙升21.1%，但零售业务宝胜国际收入则下滑6.2%至13.208亿元。1-8月裕元集团销售表现转正，同比增加0.3%至54.101亿美元，但宝胜国际销售则下滑8.8%至125.666亿元，唯制造业务增加7.1%。上半年在降本增效策略下宝胜国际虽然收入下滑8.9%但盈利增幅9.9%，而裕元则受益产能利用率提高和制造业务收入增加净利润翻倍，不过公司出口的鞋履单价出现下滑。
L Catterton收购沐浴品牌Stenders多数股权消费基金巨头L Catterton路威凯腾周一宣布收购拉脱维亚沐浴及身体护理品牌Stenders施丹兰多数股权。评论交易时L Catterton管理合伙人Scott Chen表示，消费者近年在沐浴和身体护理市场上逐渐消费升级，预计这一趋势将持续，Stenders拥有与目标客户产生共鸣的品牌价值和一流的产品，公司期待与品牌管理团队合作，实现共同目标。创立于2001年的Stenders拥有约400个SKUs，并在全球拥有约300个销售点。双方未透露交易细节，包括Stenders目前的盈收和盈利状况。
阿里巴巴发布公告，根据两地交易所公告，因恒生综合大型股指数、中型股指数、小型股指数实施成份股调整，公司获准纳入港股通。另一内地公司江南布衣同样因标的调整纳入港股通。除此之外新上市公司老铺黄金以及香港地产公司恒隆集团同样获准纳入港股通。
Burberry遭降级被剔除出富时100指数后股价继续大跌，创下15年新低，投行分析师认为该集团的恢复之路遥遥无期，尤其是高端定位将难以保持。Barclays巴克莱分析师表示该品牌建议零售价2,400英镑的Knight包目前以820英镑的售价促销，这让该品牌的消费者难以在未来为品牌的全价产品买单。实际上在美国和欧洲市场Burberry一直以奥莱产品著称，尤其是美国市场，其定位一直差于欧洲传统品牌，这也是Burberry历任首席执行官一直致力于，但无法改变的先转。分析师表示，Burberry与折扣和促销的联系对其品牌定位造成了极大损害，因此担心，品牌可能需要很长时间才能重建其在定价方面的声誉。该公司此前宣布解雇首席执行官Jonathan Akeroyd，用来自Coach的前首席执行官Joshua Schulman担任新首席执行官，投资者已经揣测该公司战略将发生转变，不再纠结于提高定位，而该集团也表示会专注核心的外套，进一步加剧了投资者的怀疑态度。
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Nike Inc.耐克集团周二举行的股东大会上，股东提出的多项工人权利、ESG和限制高管薪酬议案被否决，其中包括基金Domini Impact Equity Fund等60多名股东提出的督促耐克集团解决柬埔寨和泰国供应商欠薪问题，以及挪威主权基金提出的限制高管高薪议案。此次股东大会遭遇空前关注，主要因Nike Inc.耐克目前在高端运动市场遭遇On昂跑、Hoka霍咖以及Lululemon露露乐檬的冲击，业绩低迷，股价连续三年大跌，属于历史首次。
Coach集团管理层称看到Michael Kors涨价机会在美国联邦贸易委员FTC起诉Tapestry Inc.和Capri Holdings Ltd.交易案的听证会第二天，FTC律师提交的法庭文件显示，Tapestry Inc.全球战略和消费者洞察高级副总裁Elizabeth Harris在2022年向首席执行官Joanne Crevoiserat发送的内部消费者研究报告指出，Capri Holdings Ltd.核心品牌MK平均售价比Tapestry Inc.旗下Coach低147美元。Elizabeth Harris在听证会上作证时承认这意味着MK有涨价空间。不过她解释这并不意味着合并后公司会提高MK售价，因为涨价还取决于创意、设计和原材料成本等其他因素，最终的定价取决于Tapestry Inc.的战略以及MK品牌的需求。FTC展示的另一张文件显示Elizabeth Harris建议Tapestry Inc.降低MK的折扣率。FTC展示这些文件旨在说服法官两间公司的合并将造成垄断，借机涨价，增加消费者负担。该机构此前表示合并后两间公司的三个占据美国轻奢皮具市场超过50%份额，除垄断外可能还会压低用工成本。
推迟IPO的意大利鞋履集团Golden Goose公布中期业绩，上半年收入增加12至3.07亿欧元，占比73%的DTC渠道收入增幅13%至2.268亿欧元；批发渠道收入则下滑5%至7,460万欧元。报告期内集团各经调整后EBITDA增幅同样为12%至1.092亿欧元，经调整后EBIT增幅9%至8,050万欧元。 该公司表示EMEA和美洲市场上半年DTC收入增幅18%，公司推出的手袋系列目前已经登录美国百货渠道。截至6月底集团共运营199间门店EMEA和美洲市场收入占比分别48%和38%，亚太市场占比14%，该公司未披露亚太市场销售变化，预计下滑。
市场消息称，奢侈品集团LVMH SE路威酩轩与F1的赞助谈判进入尾声，该法国公司将取代瑞表品牌Rolex劳力士成为F1的顶级赞助商，据悉赞助金额每年1.5亿美元，预计集团旗下泰格豪雅和酩悦香槟将会出现在F1赛场。劳力士从2013年成为F1赞助商，不过年中有消息称LVMH SE路威酩轩正与F1谈判，7月底的业绩会上LVMH SE路威酩轩管理层证实该消息，但表示没有明确结果。
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