太赚钱了,它仍然是国内最好的上市公司

财富   2024-11-15 06:00   湖北  

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前天腾讯披露三季报,粗略看了一下,总体上还是比较令人满意的。

1-9月,共实现营业收入4878.11亿,同比增长7%;净利润1427.49亿,同比增长62%;非国际归母净利润1673.91亿,同比增长46%。

其中,第三季度单季实现营收1671.93亿同比增8.13%非国际归母净利润达到598.13亿同比增加33.15%,算得上是大超预期

净利润增速远高于营收增速,主要得益于公司在降本增效上的积极作为,主要体现在:是高利润业务视频号广告小游戏平台服务费等的贡献持续加大是优化管理,节约开支压缩成本。
具体分业务看,7-9月增值服务收入826.95亿同比增9.17%。

其中贡献最大的当属游戏业务,国内市场游戏收入373亿,同比增长14%,主要受《王者荣耀》及《和平精英》等常青树游戏的收入恢复,以及新上线的《地下城与勇士:起源》所带来增量的影响。

国际市场游戏收入145亿元,同比增长9%,主要受益于《PUBG MOBILE》及《荒野乱斗》等游戏的强劲表现。

显然,版号风波彻底告一段落之后,腾讯仍然还是游戏界的一哥。

网络广告业务,7-9月收入299.93亿同比增加16.61%,表现良好,得益于视频号的进一步攻城拔寨。

这也再次表明,腾讯很容易切入抖音所擅长的领域,因为对于短视频创作者来说,谁给流量我就愿意来,平台只要有丰富的内容更新,自然也就不愁没人看。

金融及企业服务业务,7-9月仅收入530.89亿同比仅增加2%,实属历史罕见的增速新低,这与今年的消费低迷是息息相关的,支付服务方面受影响较大,只能等待时间予以消化。

投资方面,投资资产账面价值7779.07亿,同比增12.76%;其中上市投资资产公允价值为6125亿,同比增31.89%。小企鹅貌似越来越有些伯克希尔气质了。

尽管业绩这么好,但仍然有人叽叽歪歪,觉得不及预期,主要槽点在于上半年营收增速只有7%,很多人又习惯性的拿成长性来说事。

坦白讲,预期这个东西对标的应该是估值,腾讯当前的估值依然是明显偏低的,也就是说市场的预期其实并不高,这样的增速对应当下估值,实际上相当于超额完成了任务。

并且在今年这样的环境下,又有几家能实现高增长,腾讯作为一头体量巨大的战象,这份业绩实则已碾压了90%的个股,还有什么好值得指责的呢?

事实上,关于腾讯最悲观的时点是在2022年,当时公用事业论可谓满天飞,明面PE值一度降至9倍。但最终企鹅还是用实力表现证明了公用事业论的荒谬性。

与2020年三季度相比,营业收入累计增长了40.02%;净利润累计增长41.98%,非国际归母净利润累计增长86.73%,狠狠地打脸了一众看空者。

或许正因为公用事业论的破产,腾讯的股价和估值也开始逐渐得到修复。不知不觉中,与2022年的最低点相比,股价已上涨近120%,2024年整个年内的涨幅也达到了39%,再度印证了一句老话——理性仅仅只是迟到,而从来不会缺席。

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长线是金11
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