近期一揽子增量政策加速落地，10.21央行如期降息，10.25国常会、10.23工信部发布会、10.22发改委、10.18-20金融街论坛等继续提到加快增量政策出台。
本周公布的规模以上工业企业利润同比降幅加大，显示这次出台政策的及时必要性。
当前政策的底层逻辑已经转变，尤其是中央加杠杆的想象空间明显打开，央行正接近直接“下场”、规模可观的财政刺激应在路上。
短期，需要密切跟踪近期的四件大事：
一是下周应该要开的ZZJ会议，领导们近期都去了两个省份调研，此次会议应该会研究政策效果是否达预期。
二是11月4-8日人大常委会会议，关注本轮财政扩张的实际力度；
三是11月5日美国大选，关注特朗普和哈里斯谁将胜选；
四是11月6-7日美联储议息会议，关注降息幅度和后续指引。
我国政策的底层逻辑已经转变，如果经济恢复不及预期，理应期待更多新的增量政策。
