* 本文首发于威科先行
近日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》《关于修改<上市公司重大资产重组管理办法>的决定（征求意见稿）》《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》系列文件，目的是进一步激发并购重组的市场活力，充分发挥资本市场在支持经济转型升级、实现高质量发展中的重要作用。
同时，深交所、上交所也分别发布《深圳证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（征求意见稿）》、《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则（征求意见稿）》，对证监会的相关部署予以落实。
本文对《上市公司重大资产重组管理办法（征求意见稿）》（下称“重组办法征求意见稿”）中的核心问题进行了梳理，提炼新规的五大亮点和一大期待，通过解读并购重组新规对实务的影响，为金融机构以及一级市场的从业人员提供参考。
一、重组办法征求意见稿的五大亮点
（一）新增无需问询和上会的简易审核程序
1、适用简易程序的两类交易
2、简易程序的负面清单
（二）设立股份对价分期支付机制
（三）降低并购重组门槛
（四）构建私募基金锁定期反向挂钩机制
（五）明确换股吸收合并的锁定期
二、重组办法征求意见稿的一大期待
三、并购重组新规对市场的影响
（一）促进上市公司通过并购提升产业链效率和竞争力
（二）缓解实体企业融资难
（三）解决投资机构募资难、退出难，培育出更多耐心资本
作者简介
周奋 律师
业务领域：并购重组、资本市场、争议解决
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