加密货币市场情绪高涨，本周比特币价格创下历史新高，突破10.6万美元。除了美联储降息预期外，美国当选总统特朗普的支持态度成为主要推动力。12月16日早间，比特币一度触及10万6533美元，后回落至10万5688美元，最终报10万5344美元。
美国候任总统唐纳德· 特朗普青睐对加密货币友好的监管层，支持国家储备比特币的想法，并计划逆转拜登政府对数字资产行业的打击。
此前，随着Paul Atkins被特朗普提名担任SEC主席，市场对这一最新人事任命迅速做出反应，投资者对美国加密货币监管环境的乐观情绪上涨。
自特朗普上个月赢得总统大选以来，比特币大幅上涨，并突破10万美元。在12月5日首次突破10万美元后，比特币出现高位巨震，其间也跌破95000美元。
特朗普上周四接受采访时表示支持建设类似战略石油储备的比特币储备，并计划逆转拜登政府对加密货币的打压。这一言论推动比特币价格上涨，并使其连续七周上涨，创下2021年以来最长的周度连涨纪录。
上周美国比特币现货ETF净流入21.67亿美元，全球爆仓人数达到9.42万，总金额达3.09亿美元。分析师表示，主要央行货币政策转向和年末「圣诞行情」效应，可能进一步推动比特币价格上行。
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BTC逐渐成为黄金的替代品
比特币作为黄金的替代品，短期内并不容易成功。首先，尽管比特币被认为能对抗通胀，但它在成为全球价值储存标的方面还需较长时间。
黄金之所以成为重要的价值储存工具，是由于其天然的光泽、稀缺性、广泛分布以及历史上被各文明视为贵重物品的普遍认可，而比特币面临以下挑战：
技术与资源集中：比特币开采依赖电力和计算效率，而这两者的成本与技术门槛使得比特币的生产集中在少数地区，不利于其在全球范围内的广泛普及，尤其是在未开发国家。
全球化倒退与美元霸权的挑战：随着全球化的倒退和美元霸权地位受到挑战，比特币作为以美元计价的货币，其价值主张的传播面临更大阻力。
从宏观层面看，这些因素导致比特币在短期内价格波动性较大，其上涨更多依赖于投机，而非其内在价值的增长。虽然比特币的稀缺性特征可能在美元超发的情况下提供一定的抗通胀功能，但其作为黄金替代品的地位在短期内仍不现实。
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BTC接棒AI成美国新内核
BTC接棒AI，成为美国在特朗普执政下迎来的新政经周期内驱动经济增长的内核
接下来我们来讨论第二个观点，那就是一些增长乏力的上市公司，通过配置BTC实现整体营收的增长，进而推动市值攀高，这一财务策略是否可以得到更广泛的认可，我认为才是未来判断BTC在短中期内是否可以获得新的价值增长的核心，而且我认为这一点在短期内是容易实现的，在这个过程中BTC将接棒AI，成为美国在特朗普执政下迎来的新政经周期内驱动经济增长的内核。
在之前的分析中，我们已经比较清晰的分析了微策略成功的策略，那就是将BTC增值转化为公司业绩营收增长，进而推升公司市值，而这对于一些增长乏力的公司的确具备很强的吸引力，毕竟躺平拥抱一个趋势相比于燃烧自己去拼出一番事业还是更舒服的。你可以看到不少正在凋零的公司，主营业务营收正在快速下降，最后选择用该策略配置剩余的产值，为自己保留一些机会。
而随着特朗普的回归，其内部削减政府政策会对美国经济结构产生显著的影响。
让我们来看一个数据，美股的巴菲特指标
所谓巴菲特指标，股神巴菲特于2001年12月在富比士杂志的一篇专文中提到：股市总市值和GDP的比值，可作为判断整体股市是否过高或是过低，因此被泛称为巴菲特指标。
此指标可以衡量目前金融市场是否合理反映基本面，巴菲特的理论指数表示75%至90%为一合理区间，超过120%则表示股市高估。
我们可以看到当前美股的巴菲特指标已经超过了200%，这说明美国股市处在极度高估的状态，而过去两年内，推动美国股市避免因货币政策紧缩而出现回调的核心动力除了即为以英伟达为代表的AI板块。
然而随着英伟达公布的第三季财报中营收增速放缓，而且据其业绩指引显示，下个财季的营收还将进一步放缓。而增长放缓显然不足以支撑如此高市盈率，因此毫无疑问，未来一段时间内，美股将明显承压。
特朗普上周晚些时候在接受媒体采访时表示，“我们将在加密货币领域做一些伟大的事情”，他指出，越来越多的国家正在拥抱加密货币，但“我们要成为领导者”。
当被问及他是否计划建立一个类似于石油储备的加密货币储备时，特朗普表示：“是的，我认为会的。”
IG分析师托尼·西卡莫尔（Tony Sycamore）表示，比特币价格之所以上涨，是因为周末有报道称，特朗普将推进比特币战略储备计划。
“下一个市场期望的数字是11万美元。因为现在我们得到了这个消息，很多人等待的回调并没有发生。” Sycamore表示。
机构加密平台 August 联合创始人 Aya Kantorovich 分析认为，市场参与者对特朗普支持数字资产的立场以及其计划将美国打造为全球加密行业主导力量的承诺充满期待，这种乐观情绪直接反映在机构投资者对加密ETF产品的强劲需求上。
不同于拜登政府对数字资产的打压，特朗普正致力于为加密货币创造一个友好的监管机构，他曾誓言将美国打造成“加密货币之都”。
特朗普上周任命贝宝前首席运营官戴维·萨克斯担任白宫人工智能和加密货币事务负责人，表明其有意促进加密行业的发展。本月早些时候，特朗普还提名保守派律师、币圈拥趸阿特金斯(Paul Atkins)执掌美国证监会。
自11月5日美国大选以来，比特币价格已经飙升了50%以上。截至周日，比特币实现了七周连涨，创下2021年以来最长的连涨记录。
此外，自美国大选以来，直接投资于比特币的美国ETF吸引了122亿美元的净流入。
而对于特朗普来说，其经济政策的具体影响在当下环境中无疑充满了不确定性，例如关税战是否会引发内部通胀、削减政府开支是否会影响国内企业利润，以及造成失业率攀升的问题，降低企业所得税是否会进一步加大本就十分严重的财政赤字问题等。
除此之外，特朗普对于美国内部伦理道德的重建似乎更具决心，在一些文化关切敏感的议题上的推进所引发的诸如罢工、游行、非法移民减少引发的缺工等影响又会让经济的发展蒙上一层阴影。
而倘若一旦引发经济问题，在当前极度金融化的美国则特指股市崩盘，则对其支持率都会产生严重的影响，进而影响其内部改革的效果。
因此为美国股市植入一个已于掌握的、驱动经济增长的内核就显得十分划算，而这个内核，我认为比特币是非常合适的。
我们知道最近发生在加密世界中的“特朗普交易”已经充分证明了其对该行业的影响力，而且特朗普支持企业大都是一些本土性的传统产业企业，并非科技公司，因此他们的业务在上一个周期中并没有在整个AI浪潮中直接获益。
而如果按照我们描述的事情发展，情况将变得不一样，试想一下假若美国本土性中小企业纷纷选择在资产负债表中配置一定的比特币储备，即使其主营业务因一些外部因素干扰而受到影响时，特朗普仅通过鼓吹一些加密友好的政策拉动价格，一定程度上就可以实现稳定股市的效果。
而且这种定向刺激效率极高，甚至可以绕开美联储的货币政策，不容易受到建制派的掣肘，因此在接下来新的美国政经周期中，这个策略对于特朗普团队，以及众多美国中小企业来说都是一个不错的选择，其发展过程是值得关注的。
