股价7.07,市值1021亿。
主要业务是楼梯广告和影院贴片广告。
主要经营的资源是在慢慢扩大的,
从财报中可以注意到的是,从23年疫情放开之后,公司就开始扩张资源点,
慢慢提高自己的资源投放点储备,尤其是自营店和海外的点,
3线城市在24年之前是慢慢萎缩的。
境外点是在不断拓展的,
然后到24年上半年,资源继续增长,似乎增长速度快了起来,
似乎在经营上更加侧重了电视电梯媒体,海报媒体保持稳定。
这个业务核心是要和物业签署协议分成,业委会也同意了,
和物业签约,有业委会背书。等于是固定成本,上面的利润靠自己想办法赚钱。
广告和宏观经济相对,他的客户群体具体哪一个行业不一定是一成不变的。当下经济还在低迷期,增长有限。
根据国家统计局,24H1,全国居民人均可支配收入实际同比+5.3%,社零同比+3.7%,消费整体承压。根据CTR 央视市场研究,2024 年1 月-7 月,广告市场整体花费同比+2.8%,75%广告主表示不增加广告预算。
公司自己应该也知道这一点,在现金分红上比较大方,分红股息是这个公司的核心价值。
当下股价已经涨起来了。
公司承诺至少分80%, 这倒是好事,
分众传媒公告《公司关于"质量回报双提升"行动方案的公告》:1)自2018 年至今累计分红总额约165.92 亿元(包含回购股份15.3 亿元,回购股份2.43 亿股,其中2.36 亿股用于注销,相应减少了公司注册资本);2)在符合《公司章程》利润分配政策的基础上,公司每年度按照不低于当年扣非归母净利润的80%进行现金分红。
按照80%测算,不过还有3.8%左右的股息。* (预估23年)
* 这里我考虑了扣非净利润和净利润之间的差异
能摧毁他的要么是国家政策对于电梯广告更加严监管了,要么就是看宏观经济走势。如果企业不花钱,那么也就轮不到分众传媒赚钱。
目前看起来似乎都还不会。至少我所在的小区楼梯的广告似乎都是满的。目前电影院看的人也逐步逐步多了起来,总体感觉还好。
年初价格略有上调,似乎形势是在好起来的,
理论上,如果房地产稳住,存量月供减少,释放一部分消费能力,那么意味着老百姓用在消费的钱会多,消费行业会优先复苏,消费品企业投入广告的意愿会更加强大。间接利好分众。