从“3”字头到“2”字头，现在坚守在“1”字头，银行存款利率的下降速度似乎被按下了快进键。
面对存款利率的持续走低，一向偏好稳健投资的朋友也开始“破防”了。01
其中，一年期定期存款利率为1.10%，更难以想像的是，3年期存款利率已降至1.50%！相比10年前2.75%的年利率，1万元放银行3年，到手的利息整整少了375元。上个月底，国有四大行宣布大额存单利率也跌破2%，3年期大额存单的利率跌至1.9%，100万存3年，利息直接少了8万！不仅如此，对于中低风险投资者来说，钟爱多年的货币基金也因存款利率的降低而影响收益水平。
这是因为货币基金的投资组合主要集中在短期货币市场上，包括国债、央行票据、一年期以内（含一年）的银行存款以及短期限债券等金融工具。随着存款利率的降低，投资货币基金的回报率也随之减少。比如某热门货币基金的7日年化收益率就从10月中旬急速下降至1.3560%，仅比一年期存款高那么一点点。然而，考虑到当前的经济形势，存款利率还有进一步下行的空间。随着市场关注的存量房贷利率下调的落地，银行业息差将进一步承压，在此背景下，业内普遍预计存款利率的再次下调也迫在眉睫。每一次利率大幅下调，对中低风险投资者而言，最大的侵蚀就是利息收入。由于存款这条路“越走越窄”，储户也就不得不调整理财规划，增加非存款类投资，以削减利率下行的风险并提升收益。其中一部分投资者已开始转向相对安全且收益稍高的替代品，比如低波稳健类理财。
顾名思义，“低波稳健”就是指这类理财产品主打净值低波动、收益更稳健，有效满足投资者对于安全性和收益性的双重需求。
上银理财“美好”系列产品便是此类理财产品的优秀代表，兼具两大亮点：以9月末为例，叠加积极的政策、上升的市场情绪、海外形势的变化等多种因素，债券市场利率出现较大波动，全市场多数理财产品净值回撤。但观察“美好”系列产品净值变化，所有成立满3个月及以上的一年期产品10/7披露净值均较9/23披露净值平稳增长，平均增长4bp。并且，根据普益标准所发布的《系列观察：上银理财美好系列》，截至8月19日，该系列代表性产品成立以来波动率为0.0091%，明显远低于平均水平，且成立以来所有时间维度0回撤，充分具备稳稳盈利的体验感。![]()
图片数据来源：普益标准
上银理财微信公众号公开信息显示，截至10月29日，上银理财“美好”系列到期兑付产品共91只，100%达业绩比较基准。其中，中短期限到期兑付平均收益（年化）为3.20%，长期限到期兑付平均收益（年化）为3.61%。今年7月和10月，银行有两次大规模降息，多多还特意从上海银行官网信息披露中找出对应时间点的产品业绩比较基准，发现即便是在降息环境下，“美好”系列产品报价依然较具竞争力，同期美好产品相较于相同期限的银行定期存款至少高出155个基点。那么，上银理财“美好”系列产品是如何做到安全性与收益性兼备的？据了解，上银理财“美好”系列80%及以上投资于低波动资产，低波动资产是指不受或少受市场波动影响的资产，包含银行存款、非标资产等。而配置非标资产等同样低波但收益空间相对更大的稀缺资源，可增厚产品的整体收益。尽管跨季前后市场波动幅度超预期，数据显示，截至10月7日，该系列成立3个月以上的产品净值依然在创新高。当前利率下行已成趋势，如果银行存款已经无法满足我们的收益目标，寻找其他的代替品或者补充品就显得十分重要。如果你的风险偏好较低，对市场的波动保持谨慎，不愿让资产承受太大的波动风险，多多认为上银理财“美好”系列产品就是一种不错的选择。而且“美好”系列产品的期限选择比较多，覆盖短、中、长期，起购门槛非常亲民，1元就能购买，可以满足投资者不同的流动性需求。最后来个温馨提示：“低波稳健”为产品投资运作的目标，不代表对未来收益表现的承诺。风险提示：产品业绩比较基准指管理人基于过往投资经验以及对产品存续期投资市场波动的预判而对本产品所设定的投资目标，不代表本产品的未来表现和实际收益，亦不代表投资管理人对本产品进行的收益承诺。理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。
