上周五的文章，我们聊了牛市可用的一些交易手法与避坑指南，属于操作层面上的“术”。
今天，我们聊一下这轮牛市里什么标的更可能领先。
说白了，就是买什么。
我们给出4个方向。
第一个方向，国企ETF。
这轮牛市与之前的任何一轮牛市都有一个重大区别：上0.7197857791092733头0.7197857791092733对股市的定位变了。
之前牛市当然也会有各种利好，比如降息降准，比如一带一路，比如全球央行大放水等等。
基本都是来自于宏观经济或者宏观政策的利好，股市只是顺便蹭热度的。
这次不一样。
上头明确支持险资等资金进入A股，放宽了机构加杠杆的限制，国家队暂时也没有跑路的迹象。
看起来，这一次A股是真被上头当回事了。
为什么呢？
因为没钱了。
具体地说，是地方没钱了。
之前各地地方政府的收入主要来自于转移支付和卖地。
转移支付当然可以照旧，但是现在卖地卖不出去了。
以至于，许多地方甚至连公务员的工资都在拖欠。
那振兴A股，让地方政府通过吃国企分红过日子，就是上头的新思路。
所以，除了来自于资本市场的政策利好外，上头还特地打出了政策组合拳，说以后国企也要搞末位淘汰，来保证经营效率。
这是生怕你没领会到上头振兴国企的意图啊。
另外，险资等增量资金入市，它可以接受赔率没那么高，但对投资的胜率、回撤都有高要求。
高行业壁垒、高分红比例的头部国企，就是它们的优先选择。
我预计，未来来自于国企方面的政策或消息利好，还会越来越多。
第二个方向，中证1000 。
A股有四只以市值排序为筛选规则的指数。
市值排名1-300：沪深300
301-800：中证500
801-1800：中证1000
1801-3800：中证2000
那大家都知道，自4月国九条以来，市场一直走的是大盘风格，市值越大，走势越好。
我们看图一目了然，300>500>1000>2000
粉线：沪深300 黄线：中证500
蓝线：中证1000 紫线：中证2000
2023.9-2024.9
数据来源：雪球
但是在近3个月、近一个月的表现中，代表中盘股的中证500、中证1000，都略微跑赢了沪深300和中证2000 。
也就是说，从趋势上判断，中盘股可能会有超越大盘、小盘股的表现。
而从行业分布上看，中证500相对更集中于金融与消费，而中证1000则相对在工业、材料、信息技术上占比更多。
后者的成长性更强，在牛市里，可能会有更好的收益。
大家也可以在我们的小程序里，分题材找到你想持有的优质基金。
第三个方向，中概互联。
中概互联，就是以腾讯阿里美团拼多多为核心的中国互联网公司。
跟踪中概互联的基金有三只：513050/159607/164906，持仓股都差不多，只是市值占比上一只比一只分散。
买哪只都可以，因为历史走势基本一样。
2021.9-2024.9
数据来源：雪球
在我眼里，中概互联才是真正的消费复苏概念股。
为什么呢？
因为消费复苏，是不太可能一步到位的。
咱们不能因为A股涨了几天，就说宏观经济已经彻底回暖了。
现实情况是，我们仍处于消费降级的大趋势里，即便消费复苏，也不大可能大家突然就哗啦啦地就开始买茅台。
在这样的情况下，在消费复苏里率先受益的，可能是小商小贩小卡拉米们，而不是A股上市的那些巨无霸。
比如你买个十块钱的耳钉，我住个非石家庄的民宿，这些流水都不会计入A股上市公司的业绩，但都会成为拼多多、阿里、美团等平台型企业的财报数据。
马上就要来的国庆，和一个月后的双十一，都有可能给互联网企业带来实打实的业绩改善。
第四，科创板。
科创板是宽基指数里成长性最强的指数，没有之一。
同时，科创板里消费电子是占比最高的行业，占比高达60%左右。
而从基金二季报上看，电子，是公募基金加仓最猛的行业。
公募二季报整体，电子被加仓3.7%，第二的通信“只”有1.0%。
数据截至2024.6.30
数据来源：中金公司研究部
外资公募里，电子的行业占比已经高达28.7%，稳稳的第一重仓。
24Q2外资公募持仓行业情况
数据来源：wind、派克斯研究院
那大量的小白没有选股能力，必须通过基金的方式来参与牛市。
公募基金很有可能迎来一波快速扩容，而公募最喜欢的电子，就很有希望获得大量的增量资金。
最后，如果你习惯用场外基金参与A股投资，那么继续可以继续在场外平台上投资。
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派克斯研究院
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