质疑胖东来!

文摘   2024-12-13 23:02   广东  

文丨古原

在全国商超零售行业被电商干到死去活来的时候,胖东来却一枝独秀。

先不说创始人于东来的各种管理神话,我们先来分析一下,胖东来是不是一个在业内优秀的企业?

我的看法可能与很多人不一样,我认为胖东来在国内只能算是一个非常一般的企业,甚至从其财务表现上来说,是一个高风险型的企业。

为什么这么说?是我要黑他吗?当然不是。我只是站在一个商业咨询师的角度去分析它。

我之所以去分析它,原因在于,我不太相信,在一个日暮西山的行业,能有什么奇迹?这本身违背商业规律。

胖东来最容易被人误解的是,它是一家超市。

而全国各地的超市大企业,都惨得一批,所以因此认为他是非常牛的企业。

然而胖东来不是一家超市,而是一个商业综合体的经营企业。

比如,天使城是今年1月新开业的胖东来高端商场,其中有胖东来生活超市,还有电影院、餐馆、电器城、医药超市、礼品中心和书店等。

天使城可以说是胖东来的门面担当,各种自营店的产品和服务都可以在这里体验到。

天使城的5楼有麻辣香锅、麻辣烫、湘菜馆、铁板烧和羊肉烩面等丰富的选择。如果你对这些都不感兴趣,还可以去商场外侧的天使街看看。

光是许昌,就有三家大型的胖东来运营的综合商场。

因此,胖东来的营业额,不是什么商超的营业额,而是商业综合体的营业额。

接下来,我们看胖东来的营业额有多少?

11月27日,于东来在其抖音账号上晒出胖东来本年度经营情况。数据显示,截至11月26日,本年度胖东来集团累计销售(许昌新乡两地)已达146.38亿元,本月累计销售(许昌新乡两地)达11.94亿元。

这是胖东来许昌新乡两地十三家商场的收入总和。

这么收入在全国排名如何呢?

2023年,全国单体商场收入排名如下:

武汉武商MALL(181亿元)、上海恒隆广场(171亿元)、上海国金中心IFC(160+亿元)、深圳万象城(130+亿元)、杭州大厦(130亿元)、西安赛格国际广场(120亿元)、长沙IFS(120亿元)、成都太古里(115亿元)、杭州万象城(112亿元)、成都IFS(108亿元)、杭州湖滨银泰in77(102亿元)、沈阳万象城(101亿元)、广州太古汇(100+亿元)

也就是说,胖东来十三家商场店的营业收入,也就与这些一线城市的一家商场相当。

只要你将胖东来正确归类,你就能发现,他不过是一个普通的商业综合体企业。

一些人拿了错误的对象来对胖东来进行比较,比如永辉超市2023年归母净利润-13.2亿元,大润发母公司高鑫零售2023财年营业收入836亿元,净利润则为1.09亿元。

但这些企业都是超市,而不是商场经营者。

我为什么说胖东来其实是一家比较危险的企业呢,因为他的利润太低了。

于东来在视频中称,“胖东来原本去年计划挣2000万,没想到年底挣了1.4亿。

要知道,经营超市与经营商业综合体完全不是一回事,超市不需要自持物业,甚至没有多少库存,与供应商有帐期,硬件投入不大。

但商业综合体,可是一个重资产行业。

胖东来今年宣布要投资50亿建立一座名为“自由之城”的超级商业综合体,如果是这种利润水平,那他要在现在的经营利润基本上干五十年,才能投资。

很显然,这不是他的自有资金。

钱从哪来,随便一想就能明白。钱从银行来。

如果胖东来现有的商场,都是自持的物业(有不少人这么认为),那胖东来在银行里的贷款是我们想象不到的多。

他就是小型的万达嘛 ,王健林曾经将自持物业当作一种优秀的商业模式,也的确自持物业经营商场,本来就是一种好商业模式。

比如香港的海港城,年租金收入就是几十亿。

但是,这种商业模式对企业的资本要求非常高,对利润率也要求非常高,如果于东来说的是真的,其净利润率只有1%左右,这样的企业是经不起半点风雨的。

随便一个商业周期,利息就会把所有的利润吃掉,还要惨亏。

如果胖东来是将超市经营成了网红超市,用以来带动商场的人气,最终实现盈利,我会认为,这的确是一个好的经营策略。

但其中还是有很多我觉得奇怪的地方。

比如,给到员工超高的工资。我不反对给员工发高薪,员工为企业创造价值,高收入可以鼓励员工,但胖东来清洁工工资都高达7000,这就有问题了。

因为,清洁工难以通过他的服务为企业创造更高的收入。

胖东来,还给管理层配备豪华的高达几十万的音箱,中层管理层配的都是奔驰,高管都配了300多万的车。

这些都是非必要的管理手段。

你说给高管发三百万可以,但配三百万的车还是公司的车,这是用来装面子用的,这有什么管理上的意义呢?

有很多人认为,企业家只要对员工好,员工自然会爆发出足够的生产力,帮助你企业家赚钱。

然而企业当然不是这么回事。

企业首先是要有创新的产品或牛逼的控制成本能力,才能满足消费者对产品性能或价格的需求。这个能力来源于企业家的对产品流程、服务流程的创新性设计和生产。

一家企业员工再努力,再热情,要是成本太高,售价不便宜,他也很难打败隔壁那家卖日用品低30%的竞争对手。

企业家最重要的目的,就是在追求利润的目标下,面向不确定的消费者需求,努力生产满足消费者需求,这其中努力节约成本,创造利润才能让企业活下去。

而于东来,却搞出来了一副根本不在乎利润的样子,更不在意花了多少成本,这在全球的正常企业家中,很少见到。

因此,胖东来是一个谜。我的怀疑,可能不对,但是由于胖东来是一个非上市企业,谁也不知道他的真实财务情况,甚至赚钱或亏本,营业额多少,都只是于东来个人的说法。

唯一只有一种方法可以判断胖东来是否是一个健康的企业,那就是这家企业的负债率有多少,到底银行里面的欠款有多少。

作为重资产的商业综合体企业,这个才是观察这类企业的关键。

我希望胖东来,是一家真有良好管理能力、创新服务体验的优秀企业,不希望是一个背着巨额负债,风险巨高,但在大手大脚花钱博名气的花架子企业。

但凡超出常规的奇迹,人们还是要警惕一点,比如南街村,大邱庄类的,最后不都翻车了么?

下面是最新出版、口碑最好的,谢宗林翻译的《人的行为》,限量超值附赠三大独家资源:

资源一:《人的行为》《经济科学的最终基础》《自由秩序原理》三本书的思维导图,原来售价99;

资源二:《人的行为》精读讲解的音频课程,原来售价199;

资源三:英文版《人的行为》的书籍朗读,对应英文版里边每一章的小节,并把中英文对照文字放在了音频下方,可以边听英文边看文字。这是我前两年做的,工作量巨大,但这次同样买书免费附赠。 

买一赠三,收获更多。

奥派经济学
最讲道理的经济学
 最新文章