在新三分类通知的指引下,2024年,财富管理服务信托继续展现出强劲的增长态势。其中,头部信托公司如平安信托、建信信托及中信信托等,不断优化和完善财富管理服务信托体系,巩固并扩大市占率;部分中部信托公司将财富管理服务信托作为核心业务,规模实现快速扩张。
与此同时,信托相关制度逐步完善。2024年12月,北京市率先颁布不动产信托财产登记制度,被视为中国信托制度发展历程中的一大里程碑。随着北京市率先迈出第一步,上海、深圳、天津等地相关制度的出台也指日可待。
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持续完善相关制度,促进信托行业规范化发展
在顶层制度方面,2月,监管部门向信托公司下发《信托公司管理办法(修订征求意见稿)》,进一步明确股东的管理与义务,并列出包括严禁“资金池”和某些通道业务的九大禁止行为。9月5日施行的新《中华人民共和国慈善法》明确规定,慈善信托的委托人不得指定或变相指定其利害关系人作为受益人,确保了慈善信托的纯公益性质。此外,监管层正在制定信托行业“1+N”制度体系,将为信托行业的规范化和高质量发展提供了制度保障。
最值的一提的是,2024年12月,国家金融监督管理局北京监管局、北京市规划和自然资源委员会联合发布的《关于做好不动产信托财产登记工作的通知(试行)》(京金发【2024】337号),试行期为一年。这一制度的出台,标志着中国在信托制度建设方面迈出了重要一步。
过去,由于不动产信托财产登记制度的缺失,导致不动产设立信托只能进行物权变动公示,很容易引起权属的争议和纠纷。此次通知解决了不动产信托公示性问题,有利于保护信托当事人的合法权益。一方面,可以明确信托财产及其相关权益的权属关系,避免受托人未经授权擅自处分信托财产的行为。另一方面,强化了信托财产处置过程中交易相对方与不动产登记机构的注意义务与审查责任。通过梳理业内的解读,通知有以下要点值得关注:
一是,设立不动产信托的房产不能存在权利限制。根据《通知》,“委托人交付的不动产应符合不动产转让条件,权属清晰,不存在权利限制情形”。意味着抵押给银行或者有房贷等存在权利限制的不动产或不适宜设立不动产信托。
二是,仅适用于营业信托。根据《通知》,“不动产信托成立前,信托机构应当根据信托登记相关规定在中国信托登记有限责任公司办理信托产品预登记,取得产品编码、信托预登记完成通知书。”这意味着不动产信托只适用于信托公司在中信登登记的信托产品,非信托机构受托人完成不动产信托登记仍然面临困难。
三是,没有考虑遗嘱信托。根据《通知》,登记的义务人包括委托人和受托人,需要委托人将不动产权利转移给信托机构,需要委托人与信托机构共同签订信托文件。遗嘱信托在委托人去世后生效,信托登记的义务人会变成遗产管理人,委托人不能和信托机构共同签署信托文件,导致遗嘱信托的可操作性降低。
四是,只针对初始设立的不动产信托登记问题。根据《通知》,“不动产信托财产登记,是指委托人将国有土地上已取得合法不动产权证书的不动产相关权利转移给信托机构,依法向不动产登记机构申请将信托财产权利和其他法定事项记载于不动产登记簿的行为。”对于信托设立之后,通过交易、受赠等方式后续取得不动产作为信托财产如何登记,没有规定。
五是,不动产信托的税制问题有待明确。根据《通知》,“委托人与信托机构向不动产登记机构提出登记申请不动产登记机构需要提供契税完税(或减免税)凭证......。”意味着要进行不动产信托登记需要事先完成纳税义务。税收制度作为规范政府、企业和个人之间的分配关系的制度,事关国计民生。从国际上看,多数国家或地区的税务部门针对信托制定了体系化的税收制度。预计国内在信托税收制度出台前,不动产信托仍需按照交易方式完成纳税。
鉴于我国目前尚未实施遗产税和赠予税,根据当前的税收规定,房产在家庭成员间的赠与以及继承行为,无需承担个人所得税、增值税、土地增值税及契税等税负。因此,从税收方面来讲,家族信托相较其他财富管理工具的吸引力不足。但是家族信托可以解决更复杂和个性化的家庭需求。例如:
当子女存在智力障碍,没有房产的管理能力时,通过设立不动产家族信托,可以解决特殊需要人群日常照护问题; 当担心子女在继承房产后会出售并过度挥霍,通过设立不动产家族信托,可以为他们提供稳定的生活保障; 当企业家或者其家族成员要对家族企业承担连带担保责任时,在此之前设立不动产信托,可以起到风险隔离的作用。
此前,天津、上海自贸区、天津自贸区也曾先后表示将探索建立不动产、股权等作为信托财产的信托财产登记机制。
02
增长势头强劲,财富管理服务信托规模破万亿元
中国信托业协会的最新数据显示,截至2024年二季度末,信托资产规模余额为27万亿元,较2023年末增加3.08万亿元,同比增速达24.52%。我们通过公开渠道整理了9家信托公司最新的财富管理服务信托规模。数据显示,2024年这些公司新增的财富管理服务信托规模达1560亿元,结合2023年期末数据,预计2024年末财富管理服务信托规模已经突破万亿元。
比如,截至2024年11月,平安信托财富管理服务信托存续规模高达1893亿元,服务客户数量超过3.6万,其中家族信托规模超453亿元;6月末,平安信托的保险金信托业务规模就已突破1300亿元大关。截至2024年11月末,上海信托家族信托累计成立近10000单,业务规模接近800亿元;山东国信家族信托管理规模突破500亿,累计设立家族信托、家庭服务信托、保险信托等各类业务规模超4600单。截至2024年末,光大兴陇信托家族信托业务累计规模超200亿元。
还有一些信托公司财富管理服务信托处于探索阶段,但增长较快。比如,截至2024年6月末,西部信托的家族信托和保险金信托总规模达到32.9亿元;截至10月底,家族信托业务的存续规模较年初增长超260%。昆仑信托积极布局家族信托业务,合作的金融机构从8家增加到22家;上半年家族信托业务项目新增32个,新增规模是上年同期的3倍。
资料来源:由新财道根据公开资料整理
03
深耕细作、探索前行,推动业务创新发展
一是,打造全方位财富管理服务信托体系,满足客户多样化需求。多家信托公司建立了涵盖“家族信托+保险金信托+家庭服务信托”在内的财富管理服务信托体系,丰富财富管理信托的服务场景和信托财产类型,包括但不限于保留投资权信托、股权家族信托、不动产家族信托、艺术品家族信托、特殊需要信托、遗嘱信托、外籍受益人信托、债权家族信托等等。根据客户的需求和生命周期,为客户提供灵活多样的分配和传承方案,满足客户子女教育、婚育祝福、事业发展、医养安排、财富传承、特殊关爱等。
二是,构建以客户为核心的服务生态圈,丰富服务矩阵与产品矩阵。通过与价值链上下游的服务机构建立广泛的合作关系,为客户提供保险、资产配置、信托架构、跨境资产管理等一揽子综合性金融服务解决方案。比如,北方信托与申万宏源围绕FICC、非标投融资、非金融企业债券投资、金融机构资金委外、资产支持证券等签署合作协议。华宸信托与鄂尔多斯农商行在资金存放、账户开立、薪酬延付服务信托、家族/家庭服务信托、风险处置服务信托等展开合作。再比如,上海信托香港子公司获得“离岸信托”牌照,迈向财富管理和资产管理综合跨境服务的2.0时代。
三是,汇聚社会资源,创新特殊需要信托服务模式。通过设立特殊需要信托账户,整合多元资产,汇聚社会各界的资源,广泛链接生活照料与监护、财产管理与继承、养老规划与服务等在内的多种生活场景及服务提供商,为特殊人群提供医疗、康复、日常生活照料等方面的综合需要。如,昆仑信托落地的特殊需要信托,失能失智人员及其亲属作为委托人,不仅保障失能失智人员等需求,还保障财产安全及专款给付。国联信托首创了“信托架桥、政府兜底”的特殊需要信托运作模式。
四是,以老年人及其家庭的养老规划需求为核心,提供养老服务信托。一是,利用信托账户的定向支付功能和架构优势,与养老服务机构对接,实现养老费用的代为转付和结算。二是,通过研发期限匹配、表现稳健的金融产品,为养老资金提供保值增值服务。三是,引入专业养老服务资源,融入养老保险受益权,不仅为老年人提供一站式养老服务,同时兼具信托财产传承功能。
在法人财富管理服务信托方面,华能信托、华宸信托和五矿信托分别推出员工激励服务、薪酬延付服务信托和薪酬福利服务信托。个人财富管理服务信托方面,云南信托推出海纳佳才-兴承世家财富管理服务信托,进军高净值家庭看重的教育细分领域;华宝信托设立“安仁”系列子品牌;上海国际信托推出“睿思系列”个人财富服务信托。
综上,2024年,信托公司在财富管理服务领域不断完善服务信托体系,丰富服务矩阵和产品矩阵,创新特殊需要信托、养老服务信托服务模式,持续推动业务的创新与发展,以满足客户多样化的财富管理需求。
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金融科技赋能信托公司:提升运营效率,优化服务体验
从传统的“融资+通道”业务向“资产服务信托、资产管理信托、慈善信托”转型,离不开数字科技的支撑。根据《中国信托业金融科技应用发展报告(2023)》显示,2021年起,行业在资产服务信托领域的业务系统投入持续增长,连续三年均超过2亿,2023 年达到3.18 亿元,同比增速达到 15.8%;资产服务信托在所有业务系统投入中的占比近50%。2024年,信托公司持续加大数字金融领域的投入,具体来看:
部分信托公司正在构建“数字化中台”,旨在打通企业内部和外部的数据孤岛,通过统一的数据标准和接口,实现数据的高效流通和共享。数字化中台建成后,通过对海量数据进行处理和分析,可以为业务决策提供支持,并发现业务流程中的瓶颈和问题,从而优化业务流程;通过对客户数据进行深度挖掘和分析,构建客户画像,可以实现精准营销。目前兴业信托数字化中台的架构已经初具雏形,外贸信托也将以“中台思维”打造可复用的数据、技术和业务能力体系,“以点成面”建设数智化核心平台。
部分信托公司开发自己的“数字员工”。比如,中建投信托的“数字员工”已完成几十个场景需求的落地。在自动化估值方面,自动完成信托产品的数据处理、清算、转账、估值表生成;在行情邮件解析方面,能自动解析邮件中底层标的行情信息;在TA代销自动化方面,实现券商代销文件导入、账户清算、代销确认、净值导出的自动化。
还有部分信托公司,如爱建信托打造“数字集控中心”和“智慧自助双录系统”。“数字集控中心”可以实现对异地业务和分散底层资产的现场实时管理,开展风险早期预警和远程处置。“智慧自助双录系统”可以确保交易过程的透明性和可追溯性。同时,还能提供客户行为分析、产品推荐等,帮助信托公司优化服务策略,提升客户满意度。
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