近日，广州开发区管委会办公室 广州市黄埔区人民政府办公室关于印发《广州开发区、广州市黄埔区实施企业服务增值化改革持续优化营商环境若干措施》的通知。通知提到：
围绕专利等科技成果在转化过程中存在无法准确估值或定价难题，探索“科技成果+认股权”创新模式，促进专利产业化。
什么是科技成果转化新模式“科技成果+认股权”？有什么用？包括哪些环节？《广州开发区、广州市黄埔区实施企业服务增值化改革持续优化营商环境若干措施》并没有提到。
秋凡科转梳理发现，2024年2月27日，国家知识产权局举办例行新闻发布会，介绍专利转化运用专项行动有关进展，解读《高校和科研机构存量专利盘活工作方案》《专利产业化促进中小企业成长计划实施方案》。发布会重点提到了支持“科技成果+认股权”入股企业的相关内容。
认股权适用的业务场景有哪些？
一是需要抵补后续风险。如资金方在向企业提供信贷资金、融资担保及租赁等金融服务过程中，可以通过认股权锁定企业成长溢价以抵补债权风险。
二是有可能获得递延型收益。如产业园区、服务机构为企业提供服务所获取的当期收益有限，可以通过认股权换取企业股权，增厚收益。
三是适用未来可能有价值、但目前无法准确估值定价的服务内容。
2024年9月9日上午，由科技部、上海市人民政府指导，中国科技评估与成果管理研究会和上海市科学技术委员会主办的2024浦江创新论坛系列活动科技成果转化共享汇专题论坛在上海张江科学会堂圆满落幕。活动现场，“科技成果+认股权”创新产品正式发布。
“科技成果+认股权”创新产品由上海技术交易所与上海股权托管交易中心联合开发，旨在探索技术资产证券化新路径、科技成果转化新模式。认股权作为一种创新金融工具，具备灵活度高、风险分散、资本结构优化和促进资源对接等优势，与成果转化收益分配、激励高度契合，期待科研机构、科技园区、投融资机构、技术转移机构等参与，共同构建多方参与科技成果转化的利益共享生态。此产品重点应用于企业技术需求、高校院所赋权改革、技术作价入股、技术转移服务等场景。从科创企业视角来看，可以在不立即稀释股权的前提下，与成果团队深度绑定，共同推动技术成果的转化和落地；从高校院所和成果团队视角来看，认股权提供了一种灵活的成果转化激励方式，帮助团队成员分享科技成果转化带来的后端收益。
“科技成果+认股权”产品以探索通过技术资产证券化方式推动科技成果转化为目标，打造“科技成果+认股权”创新产品与一站式服务体系，主要包含“需求对接、发行认股权”、“交易签约、登记认股权”及“成果转化实施情况评价、转让或行使认股权”三大环节。上海技术交易所与上海股权托管交易中心整合双方业务流程和材料要求，在业务受理环节实现一门式受理服务，为相关主体提供高效便利化服务。
▲“科技成果+认股权”应用场景及流程图
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