多牌照支撑，低调中做大。
近日携程集团发布三季度财报，业绩亮眼。第三季度，携程集团实现收入 159 亿元，同比上升 16%；净利润 68 亿元，同比增长47.8%。
在携程增长的业绩背后，金融业务贡献也不小。尽管携程在财报中少有提及金融业务贡献值，但从其收入构成中，不难发现包括金融业务在内的其他收入科目增长迅猛。
根据携程财报信息，携程收入主要来源五个科目，分别为住宿预订、交通票务、旅游度假、商旅管理、其他。其他业务主要包括网络广告及金融服务，按照收入贡献统计，其他业务收入在携程各类收入科目中位居第三，仅次于住宿预订和交通票务。
2024年三季度，携程其他收入达12.34亿元，相较上年同期的8.76亿元大幅增长40.87%。2024年二季度，其他收入达11.23亿元；2024年一季度，其他收入达10.31亿元。
前三季度，携程其他收入规模合计33.88亿元，在携程总收入中占比8.34%。在2021年、2022年，携程其他收入占比更高，分别为12%、13%，2023年至今维持8%左右的水平。
对于携程金融业务，业内人士表示，携程金融今年业绩表现比较好，内部对其金融板块的持续增长也持乐观态度。“今年的携程金融业务超预期，全年促成放款或将达到1000亿元+”。
助贷规模有望创新高
经从业内了解，携程金融撮合后管理的信贷业务余额规模近400亿元，2024年携程金融全年促成放款总规模或将达1000亿元+。由于携程未公开披露其金融业务规模数据，上述数据可能与携程金融具体规模数据存在偏差，仅供参考。
业务模式层面，携程金融助贷业务对外合作的主要模式是风险共担利润共享的分润模式、API导流模式。
助贷产品方面，携程金融平台运营的信贷品牌有信用贷、拿去花、借钱优选、抵押贷、生意人贷。其中，拿去花（信用购）是一款消费分期产品，支持携程、去哪儿等出行消费场景，年化利率10%-24%，合作资方有携程小贷、尚诚消金、马上消金、江苏银行、招联金融等。
信用贷是一款现金贷助贷产品，原为携程金融借去花。信用贷是携程金融联合各大金融机构推出的一款信贷服务产品，信用贷合作了银行、消金公司等外部资方以及携程小贷、携程融资担保内部机构。
信用贷合作机构中，涵盖众多消金公司和民营银行，包括尚诚消金、招联金融、南银法巴、北银消金、阳光消金、上海华瑞银行、北京中关村银行、四川新网银行、武汉众邦银行等。
在携程金融业务中，最重要也是规模最大的产品即是信用贷，整体风险表现好于借钱优选，而借钱优选可看作携程金融最具发展潜力和增长空间的业务。据了解，携程金融的借钱优选主要业务模式为API导流模式，规模已经达百亿。
产品信息显示，借钱优选对客平均定价约 IRR 24%以内，是携程金融推出的互联网信贷产品快速申请平台，主要合作机构包括京东金条、360借条、马上消费金融、苏宁任性贷、苏商银行-升级贷、中银消费金融等。
规模扩大的同时，携程金融助贷资产质量亦有所改善。据了解，2024年以后携程金融撮合的放款资产的风险已经比2023年明显好转，有机构与携程金融的合作资产风险在IRR 8%以内，好于一些贷超平台的流量。
多牌照支撑，低调中做大
携程金融是指开发及运营携程金融平台的携程科技（上海）有限公司及其关联方(包括但不限于北京互金新融科技有限公司、天津趣拿互金信息技术有限公司、西安趣携金融服务有限公司、上海趣携资产管理有限公司、携程金融科技（上海）有限公司、重庆携程小额货款有限公司及其他关联公司）。
携程金融的经营主体主要是携程金融科技(上海)有限公司，隶属于上市公司携程（HK.09961）旗下的携程旅游网络技术（上海）有限公司控股子公司。
携程金融主要负责人有冯雁（携程金融科技的法人代表）、高级VP 解伟（携程小贷的法人代表），二者都是携程的老员工。
公开资料显示，携程金融科技(上海)有限公司对外投资了重庆携程小额贷款有限公司（注册资本50亿元）、天津趣游商业保理有限公司（注册资本4亿元）、上海趣携资产管理有限公司（注册资本1亿元）、天津携程融资担保有限公司（注册资本3000万元）、携程保险代理有限公司、趣拿信用管理（天津）有限公司（注册资本5000万元）等十家金融业务相关公司。
从牌照类别来看，携程金融控股了网络小贷牌照、融资担保牌照、支付牌照、商业保理牌照、保险代理牌照等，加上其股东“携程旅游网络技术（上海）有限公司”作为第二大股东参股的尚诚消费金融，携程基本凑齐了其金融业务相关的所有金融牌照。
其中，携程小贷是携程金融打通自营和助贷关键牌照。数据显示，携程小贷近四年总资产和利润规模都在增长，2024年前9个月，携程小贷累计营业收入3.2亿元，实现净利润0.5亿元；资产总额增至68亿元。
天眼查平台显示，重庆携程小额贷款有限公司注册资本高达50亿元，成立于2016年12月，其注册资本在全国小贷公司中处于较高水平。
在实际展业过程中，携程小贷是携程金融自营业务的重要资金来源，不仅仅通过携程小贷公司自有表内资金放款，而且通过携程小贷公司发行资产支持证券（ABS）、资产支持票据（ABN）进行融资。
据不完全统计，截止2024年10月末，携程小贷公司作为资产服务机构累计发行资产支持证券（ABS）、资产支持票据（ABN）约 30亿元，当前余额约19.5亿元。
携程小贷的ABS和ABN发行自2023年开始逐步起量，这将是携程金融源源不断的资金来源，并且资金成本极低。
以重庆携程小额贷款有限公司“2024年度拿去花第二期定向资产支持票据”为例，其优先A级占总发行份额5亿元的84%，票面利率仅有2.19%。这个利率水平远低于助贷行业中商业银行和消费金融公司的资金价格。
一方面牌照齐全、资金成本低，另一方面背靠携程领先的OTA平台流量，携程金融自营放款和助贷业务两手抓，通过分润模式、API导流模式等快速扩张平台贷款规模。
虽然距离千亿规模还有距离，但低调且稳增的携程金融，也算得上助贷行业的一个大赢家。
