什么是套利策略？
套利策略是一种在金融市场利用某些金融产品价格与收益率暂时不一致的机会获得收益的策略。这种策略主要利用市场信息的不对称以及理解上的分歧，价格在时间和空间上总会出现许多不一致的现象，通过“买低、卖高”的形式进行套利。
案例：
套利行为：李女士经常在网上购物，有次她发现同样的纸巾，因为拼夕夕在搞补贴活动，把各种优惠券都用上比她刚刚在某淘上买回来的要便宜三十块钱。李女士选择重新在拼夕夕上下单，并把之前从在某淘上已经买下的纸巾退货其本质就是一种套利行为。
套利策略：如果李女士自己想开一家网店，就会从拼夕夕上通过同样的方法买下纸巾，再拿到自己的某淘上的网店卖，这一系列的操作就可以称作为套利交易，也就是我们所说的套利策略。
套利策略需要特别关注成本，比如李女士已经买下的纸巾，退货需要邮费。如果超过30，李女士就不会选择再次下单。而如果邮费只需要10块，李女士大概率会选择重新下单。这需要付出的邮费，就是老李这一笔套利交易的成本。另一方面，套利是有限的。即使很多人都能发现这种套利的机会，不代表每个人都会想开网店。开网店也需要成本，而拼夕夕的这种补贴活动你也不知道会持续多久，套利空间总是有限。
资产配置中，套利策略可以通过捕捉价差获取收益，以获得稳健收益为主要目标。相比于股票、商品趋势策略追求资产单边趋势涨跌的投资逻辑，套利策略则表现出明显不同并且具有较低相关性，其投资逻辑决定了该策略的是一类回撤较小、波动较低、收益较稳的投资策略。相比于债券，套利策略则不存在面临信用风险，且收益相对债券类资产而言具有优势，所以在资产配置中，套利在保障收益稳健的基础上，能够寻求收益最大化。
套利的分类
套利一般可以分为三大类。
跨市场套利
比如同一家公司，同时在A股和港股上市。由于汇率等一些因素影响会出现部分价差，当价差出现，套利者就可以通过低买高卖来套利。我举例用的，拼夕夕和某淘同属于两个不同的市场，也是一种跨市场套利行为。
跨品种套利
基于不同商品在同一个市场上的价格不同，例如在同一个市场上进行铜期货和铝期货的套利。
跨期限套利
同一种商品在不同时间的价格不同。例如都是纸巾，双十一搞活动买和其它时间买就会存在价差。
中航信托这款产品用到了套利策略
扎实严谨的策略逻辑
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投资经理介绍
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刘坦
山东大学工学学士；上海交通大学模式识别硕士；上海高级金融学院MBA；2020年加入中航信托，现任中航信托证券投资部总经理助理，负责资产配置业务；具有9年金融行业从业经验。曾在中国金融期货交易所，民生银行，华宝证券从事量化投资和资产配置工作。
